每經(jīng)記者 潘婷    每經(jīng)編輯 張益銘

如何發(fā)揮多樣化金融產(chǎn)品優(yōu)勢，助力促進(jìn)資本市場穩(wěn)健發(fā)展？在業(yè)內(nèi)看來，ETF產(chǎn)品憑借持倉透明、風(fēng)格清晰等優(yōu)勢，在一定程度上發(fā)揮了市場穩(wěn)定器功能。

11月29日，中國平安（601318.SH，股價(jià)40.82元，市值7433.42億元）聯(lián)合深圳證券交易所舉辦“把握時(shí)代機(jī)遇共建ETF生態(tài)”大講堂活動(dòng)。深圳證券交易所、平安基金、平安證券多位業(yè)內(nèi)專家研讀ETF市場最新發(fā)展趨勢，共同探討指數(shù)投資生態(tài)圈構(gòu)建。

ETF處于蓬勃發(fā)展的早期

2004年12月國內(nèi)首只ETF發(fā)行，2020年10月國內(nèi)ETF整體規(guī)模首次突破1萬億元。在接下來的三年內(nèi)，ETF份額呈勢頭強(qiáng)勁，公開數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月13日，國內(nèi)ETF數(shù)量增加至855只，ETF整體規(guī)模也正式站上兩萬億元大關(guān)。

據(jù)了解，ETF指的是“交易型開放式指數(shù)基金”，兼具股票和基金的特色，是指數(shù)化投資工具，被認(rèn)為是像股票一樣交易的指數(shù)基金。

針對當(dāng)下備受投資者青睞的寬基ETF產(chǎn)品，深圳證券交易所基金管理部高級經(jīng)理表示，寬基ETF可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)，且通過對成份股權(quán)重的限制，能夠降低某一個(gè)股或者行業(yè)權(quán)重過重導(dǎo)致的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)悉，深交所聚焦服務(wù)先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大領(lǐng)域，目前深市匯聚1198家三大領(lǐng)域公司，已成為高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的主要聚集地。隨著這些企業(yè)在市場上的活躍度不斷提升，深市ETF數(shù)量規(guī)模逐年增長。

記者在現(xiàn)場了解到，深市ETF的規(guī)模占整個(gè)深市股票市場的比重為1.09%，但是紐交所的比重達(dá)到了20%，美國ETF的規(guī)模占美國股票市場的比值平均13%，歐洲19%。

“對比成熟市場的發(fā)展情況來看，我們整個(gè)ETF處于蓬勃發(fā)展的早期，未來有很大的發(fā)展空間。”深圳證券交易所相關(guān)人士表示，市場提供了豐富的ETF選擇空間，在合適的投資時(shí)機(jī)選擇相對應(yīng)的行業(yè)主題，也是ETF投資者的重要功課。

跨境ETF數(shù)量也蓬勃發(fā)展，數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，滬深兩市上市交易的跨境ETF共有87只（滬市53只、深市34只），跟蹤中國香港、美國、日本、新加坡市場等境外市場主要指數(shù)。

ETF已呈現(xiàn)出高于公募基金增速的擴(kuò)容

作為“ETF買方投顧服務(wù)商”，平安證券經(jīng)紀(jì)事業(yè)部產(chǎn)品與財(cái)富管理中心總經(jīng)理徐海洋認(rèn)為，ETF具有低成本、分散投資、被動(dòng)操作、多元化投資、購買門檻低、流動(dòng)性強(qiáng)等多方面的優(yōu)勢，這些優(yōu)勢可以幫助投資者更好地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置和投資組合的優(yōu)化。

“伴隨公募基金整體11年10倍的規(guī)模擴(kuò)張，ETF已呈現(xiàn)出高于公募基金增速的擴(kuò)容，而我國ETF仍處于品類擴(kuò)容和客戶擴(kuò)容階段。”據(jù)徐海洋透露，自2020年以來，平安證券ETF投資客戶數(shù)增長了82%，保有規(guī)模增長了166%。

“經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是行業(yè)輪動(dòng)和分化的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而A股更強(qiáng)的博弈屬性往往使得行業(yè)風(fēng)格演繹極致化，在2019年-2021年行業(yè)分化加劇時(shí)期，行業(yè)主題類ETF規(guī)模迅速增長。”平安基金ETF指數(shù)中心投資副總監(jiān)錢晶表示，如今，國內(nèi)ETF市場規(guī)模已步入2萬億時(shí)代，標(biāo)志著ETF行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段，ETF產(chǎn)品逐漸成為投資者資產(chǎn)配置中不可或缺的重要組成部分。

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