12月26日早盤，通信、國防軍工、電子、計(jì)算機(jī)等行業(yè)板塊領(lǐng)漲A股，高速銅連接、光模塊（CPO）、光通信、光芯片等概念指數(shù)盤中大漲。云計(jì)算50ETF（516630）盤中一度漲超2%，持倉股中，科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、云天勵飛、拓爾思等漲幅居前，其中科華數(shù)據(jù)10CM漲停。 消息面上，中信建投指出，近日豆包正式發(fā)布視覺理解模型、3D生成模型，以及全面升級的豆包通用模型pro、音樂模型和文生圖模型等。在豆包大模型能力不斷提升，成本持續(xù)下降的情況下，模型使用量劇增，豆包大模型12月日均tokens使用量超過4萬億，較5月發(fā)布時(shí)增長超過33倍。OpenAI正式發(fā)布了o3，推理性能較o1提升3倍。 該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國內(nèi)外大廠均保持了大模型較快的升級迭代，模型能力迅速提升，更多的應(yīng)用場景將解鎖，應(yīng)用的爆發(fā)拉動算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，預(yù)計(jì)2025年各科技巨頭仍將保持較高的資本開支強(qiáng)度，建議全面關(guān)注海外及國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈，包括GPU、交換芯片、光模塊、交換機(jī)、液冷、電源、連接器等環(huán)節(jié)。 公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）持倉股聚焦AI服務(wù)器、光模塊、數(shù)據(jù)中心、液冷服務(wù)器、算力設(shè)備、數(shù)據(jù)要素等多個(gè)熱門概念；產(chǎn)品當(dāng)前管理費(fèi)率0.15%，托管費(fèi)率0.05%，合計(jì)費(fèi)率0.2%，為全市場同類產(chǎn)品最低費(fèi)率水平。