7月9日午后，上證指數(shù)漲超1%，電子、通信、汽車、非銀金融、計(jì)算機(jī)等板塊漲幅居前，智能音箱、高速銅連接、無線充電、GPU等概念指數(shù)大漲，光模塊（CPO）指數(shù)持續(xù)上揚(yáng)，漲超5%。ETF方面，云計(jì)算50ETF（516630）午后直線拉升一度漲超3%，持倉(cāng)股中際旭創(chuàng)、國(guó)網(wǎng)信通、深信服、浪潮信息、中科星圖、中科曙光、新易盛等漲幅居前，其中中際旭創(chuàng)一度漲超7%。

華西證券認(rèn)為，當(dāng)前領(lǐng)先的企業(yè)和模型開始顯現(xiàn)，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)由模型的性能和技術(shù)進(jìn)步，逐漸轉(zhuǎn)向技術(shù)整合的產(chǎn)品與服務(wù)，AI發(fā)展正處于由模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理的關(guān)鍵階段，各種終端和應(yīng)用在逐漸明確AI的使用方向。與此同時(shí)，國(guó)產(chǎn)算力需求也正在培育推動(dòng)相關(guān)配套硬件及軟件生態(tài)發(fā)展。

該機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，算力網(wǎng)絡(luò)是長(zhǎng)線投資熱點(diǎn)和方向。相關(guān)領(lǐng)域尤其是液冷板塊受益確定性強(qiáng)，同時(shí)建議關(guān)注大模型與AIGC推動(dòng)下算力網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)演進(jìn)帶來的熱點(diǎn)催化，尤其是高速互聯(lián)領(lǐng)域。

新一輪AI浪潮來臨，多個(gè)賽道有望受到催化：

（1) 云計(jì)算50ETF（516630）：AI崛起，算力先行，國(guó)產(chǎn)算力扛大旗

（2) 數(shù)據(jù)ETF（516000）：大模型狂飆，數(shù)據(jù)要素助力AI新格局

（3) 恒生科技指數(shù)ETF（513180）：港股科技龍頭，助力AI模型迭代