每經(jīng)編輯 盧祥勇    

8月最后一個(gè)交易日，A股三大指數(shù)放量反彈。

截至8月30日收盤，上證指數(shù)收漲0.68%，深證成指收漲2.38%，創(chuàng)業(yè)板指收漲2.53%。兩市成交額8766億元，創(chuàng)一個(gè)月新高，較上一交易日放量超2693億元。

房地產(chǎn)、消費(fèi)電子、保險(xiǎn)等板塊漲幅居前，銀行股再度回調(diào)。市場(chǎng)股票呈現(xiàn)漲多跌少的態(tài)勢(shì)，4600多只股票上漲，500多只股票下跌。

與此同時(shí)，人民幣延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。離岸人民幣漲幅超過(guò)100點(diǎn)，刷新2023年6月以來(lái)高點(diǎn)。

8月30日午后，房地產(chǎn)板塊拉升，萬(wàn)科A、中交地產(chǎn)等多股一度漲停，截至收盤金地集團(tuán)、天地源漲停，萬(wàn)科A漲8.33%。

光大證券認(rèn)為，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)處于深度調(diào)整期，今年以來(lái)政策一方面從需求出發(fā)，降低居民杠桿成本、提振購(gòu)房需求；另一方面從供給側(cè)入手，完善住房供應(yīng)體系，重點(diǎn)增加保障性住房建設(shè)和供給。今年前7個(gè)月，全國(guó)保障性住房和城中村改造安置住房已經(jīng)開(kāi)工和籌集235萬(wàn)套（間），完成投資4400多億元。同時(shí)，亦建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，推出項(xiàng)目“白名單”制度，緩釋項(xiàng)目資金面緊張壓力，加強(qiáng)保交房工作。向前看，伴隨政策供需兩側(cè)持續(xù)發(fā)力，地產(chǎn)拐點(diǎn)有望加速臨近。

消費(fèi)電子板塊掀漲停潮，智新電子30%漲停，科森科技5連板，奮達(dá)科技3連板，勝利精密、領(lǐng)益智造、凱盛科技、日久光電2連板，瀛通通訊3天2板，維信諾、好上好等多股漲停。華為海思概念股持續(xù)活躍，力源信息20%漲停，深圳華強(qiáng)12天11板。

消費(fèi)電子行情能否持續(xù)擴(kuò)散？對(duì)此，興業(yè)證券深圳分公司投資顧問(wèn)劉文認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板指大雙底或成立，看好消費(fèi)電子相關(guān)的成長(zhǎng)股反彈機(jī)會(huì)；聯(lián)儲(chǔ)證券首席投資顧問(wèn)李龍拴認(rèn)為消費(fèi)電子需求回暖，估值修復(fù)行情值得期待；國(guó)金證券種永認(rèn)為消費(fèi)電子9月催化較多，有望引領(lǐng)TMT持續(xù)擴(kuò)散。

銀行股再度回調(diào)。具體來(lái)看，銀行股集體調(diào)整，交通銀行跌近6%，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行跌超4%，工商銀行、中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行等跟跌。

Wind銀行指數(shù)已連續(xù)第三個(gè)交易日回落。近期強(qiáng)勢(shì)的銀行板塊補(bǔ)跌，廣發(fā)證券認(rèn)為，從交易層面來(lái)看，高位資產(chǎn)殺跌的主因往往是籌碼高度擁擠，目前紅利風(fēng)格擁擠度處于2016年以來(lái)最高點(diǎn)。高位高股息板塊補(bǔ)跌其他超跌板塊則出現(xiàn)企穩(wěn)反彈，市場(chǎng)籌碼結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。

展望后市，中信建投指出，9月無(wú)論是基本面還是流動(dòng)性均已出現(xiàn)邊際改善信號(hào)：1)中報(bào)落地；2)9月美聯(lián)儲(chǔ)降息進(jìn)一步明確，Jackson Hole全球央行會(huì)議上鮑威爾表態(tài)稱貨幣政策調(diào)整時(shí)機(jī)已至；3)國(guó)內(nèi)逆周期政策有望加強(qiáng)疊加金九銀十旺季。但經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)度恐較為緩慢，維持防御性板塊+高景氣(受益于國(guó)內(nèi)外降息)的配置，比例可根據(jù)宏觀變化情況調(diào)整。

廣發(fā)證券表示，中報(bào)披露期即將過(guò)去，市場(chǎng)即將完成盈利預(yù)期下修，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息信號(hào)強(qiáng)烈，結(jié)合當(dāng)前盤面出現(xiàn)積極信號(hào)，后市有望迎來(lái)修復(fù)性行情。

編輯|||盧祥勇 杜恒峰 杜波

校對(duì)|何小桃

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