6月19日，A股三大指數(shù)震蕩走低，新能源題材全線回調(diào)，車路云、低空經(jīng)濟等概念股持續(xù)活躍，AI概念板塊集體回調(diào)，截至收盤，AI產(chǎn)業(yè)鏈：人工智能AIETF（515070）跌0.72%；AI基礎(chǔ)層：數(shù)據(jù)ETF（516000）跌0.58%，云計算50ETF（516630）跌1.05%；AI應(yīng)用層：機器人ETF（562500）跌1.65%；游戲ETF（159869）跌1.67%。

消息面上，繼光模塊、先進封裝后，英偉達又釋放出交換機大筆訂單。 近日，英偉達與鴻海就NVLink交換機達成大筆獨家代工訂單合作。據(jù)供應(yīng)鏈人士透露，此次訂單數(shù)量將等同于英偉達GB200服務(wù)器出貨量的七倍。摩根士丹利曾在AI供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)報告中表示，預(yù)估到2025年英偉達將出貨2萬臺GB200 DGX NVL72機架和1萬臺MGX NVL36服務(wù)器機架。

東北證券分析認為，交換機產(chǎn)業(yè)鏈長周期高壁壘，終端客戶推動供應(yīng)鏈國產(chǎn)化，國內(nèi)相關(guān)廠商深度受益。AI建設(shè)浪潮洶涌，國產(chǎn)廠商有望復(fù)刻Arista步伐。作為AI基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)中心交換機是交換機行業(yè)主要增長賽道，800GbE交換機滲透率提升有望使相關(guān)廠商量價齊升。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

（1）人工智能AIETF(515070)：多模態(tài)大模型迭代升級，AI王者歸來

（2）云計算50ETF(516630)：AI崛起，算力先行，國產(chǎn)算力扛大旗

（3）數(shù)據(jù)ETF(516000)：大模型狂飆，數(shù)據(jù)要素助力AI新格局

（4）機器人ETF(562500)：AI賦能，具身智能浪潮來襲

（5）游戲ETF(159869)：游戲牽手AI，迎行業(yè)生產(chǎn)力變革

（6）恒生科技指數(shù)ETF(513180)：港股科技龍頭，助力AI模型迭代