每經(jīng)記者 李詩(shī)琪    每經(jīng)編輯 張海妮    

2018年、2019年，海底撈是蓋世食品的第一大客戶(hù)。圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 朱萬(wàn)平 攝

當(dāng)食客們走進(jìn)一家餐廳，準(zhǔn)備饕餮一頓的時(shí)候，首先激活他們味蕾的往往并非餐廳的主營(yíng)菜品，而是各種各樣的開(kāi)胃涼菜。以人們熟知的海底撈為例，這家國(guó)內(nèi)最大的連鎖火鍋品牌，去年竟從一家公司購(gòu)入了超6500萬(wàn)元的涼菜，其中最主要的便是口感爽脆的裙帶菜。

盡管涼菜在海底撈是免費(fèi)提供，但這卻直接助力其供應(yīng)商之一——來(lái)自大連的蓋世食品（836826，OC）在資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)力。近日，新三板公司蓋世食品發(fā)布公告稱(chēng)，公司于2020年8月3日收到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司出具的通知書(shū)，公司報(bào)送的精選層掛牌申請(qǐng)文件獲受理。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，蓋世食品近年來(lái)的快速發(fā)展與其和海底撈的結(jié)緣密切相關(guān)。2018年和2019年，海底撈連續(xù)兩年位列蓋世食品第一大客戶(hù)，連續(xù)為公司貢獻(xiàn)著超20%的營(yíng)收。

但從另一層面來(lái)說(shuō)，對(duì)大客戶(hù)的依賴(lài)也成為公司經(jīng)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)。今年一季度，海底撈對(duì)蓋世食品的采購(gòu)額為1057.41萬(wàn)元，不足去年全年的六分之一，并從公司第一大客戶(hù)滑落至第二大客戶(hù)。與此同時(shí)，蓋世食品一季度的凈利也產(chǎn)生超7%的下滑，這似乎也印證了公司和海底撈的業(yè)績(jī)高度“捆綁”。

對(duì)此，蓋世食品董秘辦工作人員回應(yīng)稱(chēng)，公司在疫情期間，與客戶(hù)的一些合作方式產(chǎn)生了調(diào)整，總體而言，海底撈方面的采購(gòu)變化應(yīng)該不大。隨著疫情逐漸穩(wěn)定，其之后應(yīng)該還是公司的第一大客戶(hù)，或者前幾名。

去年藻類(lèi)產(chǎn)量超7000噸 

在遼東半島最南端的旅順口區(qū)，黃海和渤海的對(duì)流形成了一道天然的狹長(zhǎng)海區(qū)，較低的海水溫度和密布的礁石讓這里的海藻產(chǎn)品聞名世界，蓋世食品的總部便坐落在這片海域的沿岸。

“公司周邊的海洋里都是海藻，全國(guó)90%以上的裙帶菜都產(chǎn)自旅順。”提到公司生產(chǎn)裙帶菜的地緣優(yōu)勢(shì)時(shí)，蓋世食品董事長(zhǎng)蓋泉泓曾這樣說(shuō)道。

1982年，16歲的蓋泉泓順利考取大學(xué)，隨即在遼寧一所重點(diǎn)的農(nóng)業(yè)大學(xué)完成了本科和碩士的學(xué)習(xí)。但他沒(méi)有和大多數(shù)同學(xué)一樣，選擇留在科研崗位，而是進(jìn)入企業(yè)，開(kāi)啟了“下海”之路。

“不想讓科研成果被束之高閣。”蓋泉泓這樣回憶自己“下海”的背景，而他的創(chuàng)業(yè)方向便鎖定在了餐飲外貿(mào)市場(chǎng)。

根據(jù)蓋世食品2016年登陸新三板時(shí)的公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)，公司最初系由芯華貿(mào)易有限會(huì)社出資設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)。而經(jīng)歷此后幾年間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)究毓晒蓶|變?yōu)楫?dāng)前的大連樂(lè)享食品有限公司（由蓋泉泓全資持有），企業(yè)類(lèi)型變更為內(nèi)資企業(yè)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2008年以前，蓋世食品的業(yè)務(wù)主要集中在日本餐飲市場(chǎng)，以食用菌、山野菜為原料的水煮和速凍類(lèi)產(chǎn)品一度是公司最主要的業(yè)務(wù)。但經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)后，公司的日本客戶(hù)出現(xiàn)一定的萎縮。為進(jìn)一步拓展市場(chǎng)，公司便成立了歐美部和內(nèi)銷(xiāo)部。

在此期間，蓋世食品的產(chǎn)品也擴(kuò)張到各種菌類(lèi)和山野菜的調(diào)味類(lèi)、鹽漬類(lèi)、干品類(lèi)，主要是餐飲機(jī)構(gòu)為顧客提供的冷菜、沙拉產(chǎn)品。2014年前后，蓋世食品的新工廠和冷庫(kù)正式在旅順口投入使用，公司也由此展開(kāi)了裙帶菜產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)。

值得注意的是，在主營(yíng)產(chǎn)品向裙帶菜轉(zhuǎn)型過(guò)程中，蓋世食品一度經(jīng)歷了短暫的營(yíng)收下滑。財(cái)報(bào)信息顯示，2014年和2015年，蓋世食品營(yíng)收分別同比下滑9.66%和0.54%。但由于裙帶菜的附加值較高，公司的毛利率則呈現(xiàn)升高態(tài)勢(shì)。2013年~2019年，公司的銷(xiāo)售毛利率從10.45%上漲至28.33%。

截至目前，以裙帶菜為代表的藻類(lèi)涼菜已經(jīng)成為公司最主要的產(chǎn)品種類(lèi)。2019年，蓋世食品的藻類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)量超7600噸，銷(xiāo)售收入達(dá)1.17億元，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例為51.74%。

安井食品超越海底撈成為一季度最大客戶(hù) 

如果說(shuō)主營(yíng)產(chǎn)品向裙帶菜的擴(kuò)張，是蓋世食品近年來(lái)的重要發(fā)展舉措，那么與海底撈的結(jié)緣則是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)步入快車(chē)道的直接原因。

公開(kāi)信息顯示，作為以外貿(mào)業(yè)務(wù)起家的食品公司，蓋世食品雖在2008年前后便成立了內(nèi)銷(xiāo)部，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)展卻十分緩慢。2016年以前，蓋世食品的國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售額始終不足2000萬(wàn)元，占公司營(yíng)收比例在20%以下。

蓋世食品也曾自認(rèn)，內(nèi)銷(xiāo)部的業(yè)務(wù)走了一段彎路，但正在尋找適合自身發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式和適銷(xiāo)對(duì)路產(chǎn)品。

而打開(kāi)蓋世食品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主要客戶(hù)，便指向了國(guó)內(nèi)餐飲巨頭——海底撈。2016年，蓋世食品首次提及與海底撈的接洽，不僅如此，其公告中還出現(xiàn)了眾多國(guó)內(nèi)連鎖餐飲的身影。

其表示，公司在2016年初步跟海底撈、永和大王直接洽談，有望下半年做到直營(yíng)，通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商與味千拉面、丸龜拉面連鎖系統(tǒng)進(jìn)行洽談，目前樣品提供正在實(shí)驗(yàn)中，北方喜家德水餃連鎖店已經(jīng)開(kāi)始直營(yíng)供貨。

次年（2017年），海底撈國(guó)際控股有限公司和大連喜家德水餃餐飲管理有限公司便出現(xiàn)在了蓋世食品的前五大客戶(hù)名單上。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，2017年，蓋世食品對(duì)海底撈方面的銷(xiāo)售額為601.48萬(wàn)元，占公司年度營(yíng)收的4%。2018年，公司對(duì)海底撈的銷(xiāo)售收入便上升至4562.23萬(wàn)元，占公司年度營(yíng)收的24%。2019年，公司對(duì)海底撈的營(yíng)業(yè)收入已高達(dá)6503.16萬(wàn)元，占公司年度營(yíng)收的28.32%。此外，2018年和2019年，海底撈始終為蓋世食品的第一大客戶(hù)。

不過(guò)在今年一季度，火鍋概念股、來(lái)自福建的速凍食品公司安井食品（603345，SH）超越了海底撈，以1279.64萬(wàn)元的采購(gòu)額，成為公司的最大客戶(hù)。 

對(duì)此，記者以投資者身份咨詢(xún)蓋世食品董秘處，工作人員回應(yīng)稱(chēng)，疫情期間，公司的合作方式和經(jīng)營(yíng)方式產(chǎn)生了一些調(diào)整，安井食品是公司的新客戶(hù)，可能就這個(gè)季度而言，采購(gòu)額排在了海底撈前面。

“總體而言，海底撈這邊的變化應(yīng)該不大，（采購(gòu)量）已經(jīng)出現(xiàn)回升了，國(guó)內(nèi)疫情已經(jīng)比較穩(wěn)定了，之后應(yīng)該還是第一大客戶(hù)，或者前幾名。”這位工作人員補(bǔ)充道。

伴隨著海底撈的加持，蓋世食品的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也進(jìn)一步加快，但這也引發(fā)了外界對(duì)于其過(guò)度依賴(lài)頭部客戶(hù)的擔(dān)憂(yōu)。在公開(kāi)發(fā)行說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）中，蓋世食品坦言，海底撈控股有限公司和日本兼貞食品株式會(huì)社2家客戶(hù)的業(yè)務(wù)對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響較大，如果上述2家客戶(hù)從公司采購(gòu)開(kāi)胃涼菜產(chǎn)品的數(shù)量和金額出現(xiàn)下降風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入下滑，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成一定程度的影響。

疫情致海外訂單大幅減少

針對(duì)本次的募資情況，公司稱(chēng)擬向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行規(guī)模不超過(guò)2133.83萬(wàn)股股份，發(fā)行底價(jià)為3.21元/股，擬用于一個(gè)位于江蘇東?？h、年產(chǎn)1萬(wàn)噸食用菌及蔬菜冷凍調(diào)味食品項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，募集資金投入金額分別為1億元、2000萬(wàn)元。

董秘辦工作人員對(duì)募資項(xiàng)目介紹道，這將是公司一個(gè)新的生產(chǎn)廠址，江蘇東海有菌類(lèi)生產(chǎn)加工的地理優(yōu)勢(shì)，公司未來(lái)菌類(lèi)產(chǎn)品的加工重點(diǎn)可能轉(zhuǎn)移過(guò)去，但裙帶菜加工大本營(yíng)還會(huì)在大連。

不難看出，提高產(chǎn)能、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模目前仍是蓋世食品的策略重心。但在市場(chǎng)布局方面，盡管海底撈等餐飲企業(yè)幫助蓋世食品在內(nèi)銷(xiāo)方面取得突破，但因公司前期將主要業(yè)務(wù)布局于國(guó)外市場(chǎng)，進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)時(shí)間較晚，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率不高，仍需要一定的時(shí)間提高市場(chǎng)占有率。而海外收入占比較高，在增強(qiáng)公司市場(chǎng)推廣能力的同時(shí)，也相應(yīng)增大了公司的海外客戶(hù)管理的難度和風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，疫情影響下，對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的高度依賴(lài)，也使得蓋世食品的未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)存在較大不確定性。今年一季度，蓋世食品海外市場(chǎng)營(yíng)收為2936.06萬(wàn)元，占總營(yíng)收比重51.19%。同期，蓋世食品的凈利潤(rùn)同比下降了8.51%。 

蓋世食品稱(chēng)，由于疫情自3月份起在全球范圍內(nèi)迅速蔓延，國(guó)外部分地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)趨于停滯，導(dǎo)致公司2020年第二季度海外訂單大幅減少。目前疫情延續(xù)時(shí)間及影響范圍尚不明朗，若疫情進(jìn)一步持續(xù)或加劇，可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利水平產(chǎn)生不利影響。

在此背景下，蓋世食品未來(lái)的發(fā)展重心也將進(jìn)一步向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移。董秘處工作人員回應(yīng)稱(chēng)，公司國(guó)內(nèi)的銷(xiāo)售額比重在逐漸加大，未來(lái)也將越來(lái)越大，將會(huì)是公司努力的重點(diǎn)，有可能超越國(guó)外市場(chǎng)。 

在其他經(jīng)營(yíng)層面方面，作為食品加工企業(yè)，食品安全和產(chǎn)品生產(chǎn)、銷(xiāo)售過(guò)程中的質(zhì)量控制等，也是公司將面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除了公司本次位于江蘇募資項(xiàng)目實(shí)施的土地和廠房尚未取得土地證和房產(chǎn)證，蓋世食品位于大連市旅順口區(qū)暢達(dá)路，一建筑面積為約600平方米的房屋亦未取得權(quán)屬證書(shū)。作為超低溫冷庫(kù)存放貨物，蓋世食品稱(chēng)，這一房屋建設(shè)時(shí)也未取得合法的規(guī)劃、建設(shè)手續(xù)，屬于違章建筑，存在被政府主管部門(mén)責(zé)令強(qiáng)制拆遷的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，公司實(shí)際控制人蓋泉泓出具《承諾書(shū)》，稱(chēng)如因該房屋無(wú)法取得權(quán)屬證書(shū)導(dǎo)致公司因此受到的任何行政處罰等給公司造成的損失，均由其本人承擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)