證券時報記者朱景鋒

11月底降息引發(fā)的A股大幅上漲行情吸引了各路資金，其中跟蹤指數(shù)的ETF成為吸金利器，在12月前三周里，有多達(dá)300億元資金借道ETF入市，雖然觸發(fā)資金流入ETF的動力很大程度上來自期指升水，但ETF申購買盤客觀上推升了藍(lán)籌股上漲。

上周

120億資金流入ETF

根據(jù)滬深交易所公開數(shù)據(jù)，上周92只ETF合計出現(xiàn)32.58億份凈申購，按照各自ETF上周均價估算，約有120億元資金流入，這也是12月以來滬深兩市ETF連續(xù)第三周出現(xiàn)大規(guī)模資金流入，在12月前兩周流入ETF的資金分別有100億元和80億元。短期內(nèi)如此大規(guī)模資金流入ETF在以往是極為罕見的。

具體品種方面，兩市成交量最大的華泰柏瑞滬深300ETF成為資金申購絕對主力，上周該ETF份額激增20.96億份至117.69億份，約有70億元資金流入，再加上12月前兩周流入的117億元和37億元資金，三周時間里該ETF便累計吸金225億元，占過去三周ETF資金流入總額的四分之三。

深市交易的嘉實滬深300ETF在12月前三周累計吸金規(guī)模也達(dá)到70億元，特別是在上周，嘉實滬深300ETF份額增加14.598億份，單周吸金規(guī)模達(dá)50億元，較前兩周大幅增加。

相關(guān)基金公司透露，近期股指期貨相對滬深300指數(shù)大幅升水，引發(fā)資金大舉申購滬深300ETF進(jìn)行期現(xiàn)套利操作，從而使得華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF短期內(nèi)規(guī)模暴增。如在上周四和周五，IF1501合約（最后交易日為明年1月16日）分別收盤于3490.6點和3503點，比滬深300指數(shù)分別升水近145點和120點，華泰柏瑞滬深300ETF在上述兩天申購量大幅增加。

期現(xiàn)套利者在買入現(xiàn)貨的同時，必然賣出期指合約，從而促使期指升水回歸正常水平。昨日，IF1501合約大跌3.04％，收盤于3399.4點，和滬深300指數(shù)3394.48點相比升水大幅回落，套利機(jī)會一日消失。短期由期現(xiàn)套利引發(fā)的ETF規(guī)模暴增很可能告一段落。