每經(jīng)記者  賀麒麟  發(fā)自上海

        春節(jié)進(jìn)入了倒計(jì)時(shí)，年終獎(jiǎng)如何打理，閑置資金如何在假期獲得不菲的收益？這些都是擺在投資者和銀行之間的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。針對春節(jié)假期理財(cái)需求，銀行的春節(jié)理財(cái)盛宴已經(jīng)提前擺開。多家銀行在春節(jié)前加大了短期理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量，而超短期理財(cái)產(chǎn)品更是在本周迎來了銷售高潮。

        商業(yè)銀行的春節(jié)理財(cái)盛宴業(yè)已擺開。

        對銀行理財(cái)產(chǎn)品市場來說，離春節(jié)尚余五個(gè)工作日；元月中旬開始的春節(jié)概念理財(cái)產(chǎn)品大戰(zhàn)進(jìn)入白熱化階段。商業(yè)銀行紛紛推出各款期限適宜、收益誘人的理財(cái)產(chǎn)品來搶占市場份額，其投資標(biāo)的多為貨幣市場工具、債券、信貸資產(chǎn)等。

        截至目前，春節(jié)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率最高超過7%，這亦令理財(cái)產(chǎn)品的銷售如火如荼。此外，14天以下期限產(chǎn)品難以覆蓋春節(jié)長假，因此隨著春節(jié)的臨近，超短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量將繼續(xù)減少。

銀行齊聚理財(cái)盛宴

        商業(yè)銀行的春節(jié)理財(cái)盛宴業(yè)已擺開。不論是國有大行，還是股份制銀行或者城商行，都在竭力分享春節(jié)理財(cái)產(chǎn)品市場這塊蛋糕。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，從1月8日至年前最后一個(gè)工作日2月1日，委托期在1個(gè)月之內(nèi)的跨春節(jié)銀行理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)共發(fā)行117款，其中國有大行發(fā)行23款，股份制銀行發(fā)行67款，城商行發(fā)行27款。

        其中，國有大行中工行和中行以8款和7款領(lǐng)先，股份制銀行中民生銀行和光大銀行以13款并列第一，而城商行中北京銀行以10款獨(dú)占鰲頭。

        理財(cái)產(chǎn)品的買方市場亦如火如荼。有理財(cái)經(jīng)理表示，目前理財(cái)產(chǎn)品的銷售極其火爆，很多產(chǎn)品都在一天之內(nèi)售罄。

        “4.5億元的項(xiàng)目，2分鐘之內(nèi)就賣完了?！蹦炒笮欣碡?cái)經(jīng)理對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，為了維護(hù)好與長期客戶的關(guān)系，理財(cái)經(jīng)理會(huì)在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行之前提前通知這些客戶，并提前準(zhǔn)備好一切材料和手續(xù)?！暗词惯@樣，沒有買到產(chǎn)品的客戶也比比皆是?！?br/>
        同時(shí)，有銀行設(shè)定銷售期只有一天的理財(cái)產(chǎn)品。記者了解到，周三（1月27日）建行上海市分行推出的“利得盈”賀歲尊享理財(cái)產(chǎn)品，僅周三當(dāng)天在建行各網(wǎng)點(diǎn)柜面以及建行網(wǎng)上銀行銷售，上海地區(qū)發(fā)售總額為10億元，投資期限為14天，預(yù)期收益率為3.4%~3.6%，投資時(shí)間段為1月28日至2月10日。

        業(yè)內(nèi)人士表示，除了傳統(tǒng)的春節(jié)時(shí)點(diǎn)因素，節(jié)前股市持續(xù)震蕩，投資者出于避險(xiǎn)情緒，資金轉(zhuǎn)投理財(cái)產(chǎn)品，是今年春節(jié)理財(cái)大戰(zhàn)提前打響的主要原因。

        “有些客戶是把打新失敗后的資金搬過來，更多的客戶則是暫時(shí)中結(jié)股市投資轉(zhuǎn)向銀行理財(cái)產(chǎn)品?！鄙鲜隼碡?cái)經(jīng)理稱，由于股市一蹶不振，個(gè)人客戶和企業(yè)客戶紛紛將大量資金轉(zhuǎn)入銀行理財(cái)市場，將資金送入“避風(fēng)港”，提前為長假閑置做準(zhǔn)備。

預(yù)期收益率最高超過7%

        一般來說，節(jié)日期間推出的理財(cái)產(chǎn)品屬于資產(chǎn)配置型產(chǎn)品，投資期限短，風(fēng)險(xiǎn)低，但收益率相對平時(shí)較高。

        縱觀各商業(yè)銀行推出的紛繁產(chǎn)品，北京銀行推出的人民幣Shibor掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的收益率遠(yuǎn)高于其他產(chǎn)品。

        數(shù)據(jù)顯示，這款名為  “2011年心喜系列：人民幣1個(gè)月Shibor掛鉤理財(cái)產(chǎn)品”1月21日最新發(fā)行的預(yù)期收益率高達(dá)7.6917%，為同期限活期存款收益的20倍以上。

        又如，民生銀行推出的  “非凡資產(chǎn)管理”產(chǎn)品，1月25日最新發(fā)行的預(yù)期收益率為3.65%；光大銀行推出的“假日盈（春節(jié)版）”第一期產(chǎn)品，預(yù)期收益率為3.6%。

        不過，同樣是針對節(jié)假日市場的短期理財(cái)產(chǎn)品，春節(jié)期間的產(chǎn)品收益率雖然高于存款利率，但可能不如元旦理財(cái)產(chǎn)品。

        有關(guān)資料顯示，元旦前不少10天期理財(cái)產(chǎn)品年化收益率超過4%，但新年以來發(fā)行的6個(gè)月期以下的短期理財(cái)產(chǎn)品，收益率普遍在4%以下；一款相同的28天期理財(cái)產(chǎn)品，元旦前的收益率高達(dá)3.50%，而1月份發(fā)行的預(yù)期年化收益率僅為1.98%。

        一理財(cái)師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，元旦前集中發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品有其特殊性?！叭ツ甑赘骷毅y行都面臨貸存比壓力，存款任務(wù)重，提高理財(cái)產(chǎn)品收益率成為攬儲(chǔ)的一種手段?！?br/>
        此外，在距春節(jié)還剩7個(gè)自然日的背景下，超短期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量將繼續(xù)減少。據(jù)普益財(cái)富提供的數(shù)據(jù)顯示，上周（1月17日至1月24日）在售的產(chǎn)品之中，超短期產(chǎn)品數(shù)量銳減。

        “（上周）除了中行、光大和北京銀行等發(fā)行的固定系列的超短期產(chǎn)品以外，之前較為常見的7天、14天理財(cái)期限的產(chǎn)品，全部數(shù)量不超過10只?！币皇袌鋈耸恐赋?，銀行實(shí)際發(fā)行的超短期產(chǎn)品多為14天以下期限，此類產(chǎn)品難以覆蓋春節(jié)長假，因此隨著春節(jié)的臨近，超短期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量將繼續(xù)減少。

債市成主要投向

        而在產(chǎn)品投向上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的包括貨幣市場工具、債券、信貸資產(chǎn)等。

        前述理財(cái)經(jīng)理表示，理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的主要包括債券、信貸資產(chǎn)、外幣和并購等，而作為節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品，投資者更加注重的是低風(fēng)險(xiǎn)；因此銀行一般會(huì)將外幣和并購等風(fēng)險(xiǎn)相對較大的標(biāo)的剔除。

        而連日來，貨幣市場資金價(jià)格的走高，對銀行理財(cái)產(chǎn)品來說無疑是利好?！柏泿攀袌鍪找媛首吒?，新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品將可以拿到收益率更高的資產(chǎn)，那么對產(chǎn)品收益率提高帶來幫助?！痹摾碡?cái)經(jīng)理稱。

        盡管，固定收益市場的風(fēng)險(xiǎn)較小，但并非“零風(fēng)險(xiǎn)”。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行在發(fā)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，大多側(cè)重于宣傳短期收益，對客戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并無太多提示。

        “投資者在購買時(shí)，也經(jīng)常只關(guān)注產(chǎn)品的預(yù)期收益率；但實(shí)際上，很多產(chǎn)品到期后未必能夠?qū)崿F(xiàn)預(yù)期收益，一些非保本產(chǎn)品還有可能出現(xiàn)虧損。因此投資者在購買時(shí)一定要詳細(xì)咨詢?！鄙鲜鍪袌鋈耸糠Q，高收益產(chǎn)品需要細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)，投資范圍不同，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相差較大?！按送?，還要留意短期產(chǎn)品的申購、贖回費(fèi)率等細(xì)節(jié)?！?br/>
延伸閱讀

資金面緊  銀行春節(jié)短期理財(cái)或變相攬儲(chǔ)

每經(jīng)記者  李靜瑕  發(fā)自北京

        “現(xiàn)在春節(jié)發(fā)放的短期產(chǎn)品的收益率都從2字頭（2%）站上了3字頭（3%）?！币晃汇y行理財(cái)師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前銀行發(fā)行的春節(jié)短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率有了明顯的上升。

        臨近春節(jié)，一年一度的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品春節(jié)系列已經(jīng)拉開序幕。除了光大銀行推出“假日盈”（春節(jié)版）之外，興業(yè)銀行給客戶發(fā)送的  “興業(yè)銀行智能通知存款利息收益最高是證券保證金存款的3.75倍”短信也在市場流傳開來。

春節(jié)理財(cái)產(chǎn)品收益率增高

        記者從興業(yè)銀行了解到，上述興業(yè)銀行為存款業(yè)務(wù)，即客戶開通這個(gè)業(yè)務(wù)之后，如果資金達(dá)到5萬元以及以上，就會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)存另外一個(gè)年利率為1.35%的賬戶。

        “由于春節(jié)休市，投資者投資股市的存款保證金的利率為活期存款的。如果開通這個(gè)存款業(yè)務(wù)，所獲得的收益，會(huì)比活期存款更高。當(dāng)然，不是投資股市的客戶也可以開通這個(gè)業(yè)務(wù)，以提高資金收益?！迸d業(yè)銀行相關(guān)人士表示。

        與之雷同的即是日前各大銀行發(fā)行的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品。光大銀行于1月24日起開始發(fā)行假日盈”2011年第一期（春節(jié)版）產(chǎn)品。該產(chǎn)品主要分為7天與16天期限，起點(diǎn)金額均為5萬元，而不同的起點(diǎn)金額其預(yù)期收益率也不同。比如7天5萬元起的年化收益率為3%，16天產(chǎn)品為3.2%。7天100萬起點(diǎn)的產(chǎn)品年化收益率為3.2%，16天的為3.4%。

        值得注意的是，今年各大銀行發(fā)行的短期產(chǎn)品的預(yù)期年化收益均站上了3%。拿光大銀行  “假日盈”系列相比，“假日盈”2010年第五期產(chǎn)品（中秋版、國慶版）5天產(chǎn)品以及7天產(chǎn)品100萬起點(diǎn)一下的預(yù)期年化收益率均在2.5%以下。

        據(jù)光大銀行相關(guān)人員的介紹，“假日盈”（春節(jié)版）主要投資方向?yàn)榍捌谝呀?jīng)成立的信托融資項(xiàng)目，具體投資于鐵道部融資人發(fā)行的債券和鐵道部的其他融資項(xiàng)目。

        根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，1月14日以來，Shibor利率已經(jīng)由4.47%增長到24日的7.94%。一月Shibor利率增幅達(dá)到6.21%。

或變相攬儲(chǔ)

        “1月20日，1月份信貸已經(jīng)達(dá)到了1.1萬億。資金面緊張，再加上監(jiān)管層對監(jiān)管部門對存貸比的要求不斷的收緊，很多銀行存款是有壓力?！鄙鲜鲢y行理財(cái)師分析師表示。

        銀聯(lián)信分析師高菲告訴記者，銀行春節(jié)短期理財(cái)產(chǎn)品只是一個(gè)噱頭，實(shí)質(zhì)上的目標(biāo)，還是要通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品來爭取投資者手中的資金，一方面可以降低銀行的存貸比壓力，另一方便也可以為銀行獲取中間業(yè)務(wù)收入。

        據(jù)了解，目前監(jiān)管層對銀行的存貸考核方式已經(jīng)有所轉(zhuǎn)變，原來是年末時(shí)點(diǎn)考核方式，即到一個(gè)時(shí)點(diǎn)，銀行存貸比未突破75%的紅線，就符合規(guī)定。而今年已經(jīng)變成了，月初和月末每天都要上報(bào)存貸比的要求，“已經(jīng)形成了小日均的概念”。

        “通過這種假期短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，銀行沉淀資金多一些，實(shí)際上對日均存貸比會(huì)有一個(gè)提升。”上述銀行理財(cái)師表示，“節(jié)假日推出理財(cái)產(chǎn)品還是為了吸引客戶，賺取中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入。短期、超短期的理財(cái)產(chǎn)品，客戶回報(bào)很高，期限短又靈活。特別是在這種加息周期當(dāng)中，客戶不太愿意接受這種期限比較長的產(chǎn)品，短期產(chǎn)品比較受歡迎?！?br/>
        而在今年元旦假期期間，光大銀行推出的“假日盈”2010年第六期（元旦版）中增加產(chǎn)品10、11、12的公告顯示，其期限為3天產(chǎn)品預(yù)期收益已經(jīng)高達(dá)3.7%，9天期限產(chǎn)品年化收益為4%。

年終獎(jiǎng)理財(cái)

保守型投資者偏好固定收益類產(chǎn)品

每經(jīng)記者  印崢嶸  發(fā)自上海

        臨近春節(jié)，公司年終獎(jiǎng)金的發(fā)放成為辛苦忙碌一年的員工們最大的期待。面對動(dòng)輒數(shù)十萬元計(jì)的年終獎(jiǎng)，如何理財(cái)亦成為白領(lǐng)們的一大困擾。

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除了股市、基金外，短期理財(cái)產(chǎn)品、黃金、提前還房貸都被列入年終獎(jiǎng)理財(cái)方案的規(guī)劃范圍。

        國家高級理財(cái)師姜龍軍建議，理財(cái)方案因每個(gè)人的收入結(jié)構(gòu)、支出需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資習(xí)慣而異，雖然目前A股因估值低備受青睞，但保守型投資者宜選擇固定收益類產(chǎn)品、實(shí)物黃金，或者直接消費(fèi)。

A股回升預(yù)期增加股市吸引力

        面對數(shù)萬元的年終獎(jiǎng)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，股市或偏股類基金仍然是吸金的主要通道之一。

        一位在銀行工作的白領(lǐng)表示，看好銀行和地產(chǎn)股的投資機(jī)會(huì)，年終獎(jiǎng)會(huì)繼續(xù)投資股市?！艾F(xiàn)在進(jìn)場年前最多套5%到10%，但是現(xiàn)在整體估值偏低，年后說不定能賺上20%?！?br/>
        對此，東亞銀行財(cái)富管理中心總經(jīng)理陳柏軒認(rèn)為，“目前銀行的盈利穩(wěn)健，在整體信貸偏緊的情況下，有利于銀行議價(jià)能力的提高；銀行股估值目前正處于歷史低位，H股市盈率目前普遍在10倍左右，可謂便宜貨。”

        與此同時(shí)，加息初期隨著利差擴(kuò)大，也正是投資保險(xiǎn)股的最佳時(shí)期?！凹酉淼膫⒋婵钍找媛屎蜏?zhǔn)備金貼現(xiàn)率上升有利于保險(xiǎn)公司2011年盈利。”陳柏軒表示。

        綜合外資投行的研究數(shù)據(jù)，截至2011年1月13日，全部A股市盈率19倍，位于2008年三季度到2009年初的水平，上證A股市盈率16倍，上證50僅12倍，金融、地產(chǎn)、周期股等權(quán)重板塊估值低，食品飲料、商業(yè)貿(mào)易等消費(fèi)品中藍(lán)籌股也趨合理。

        對于A股2011年的利好因素，陳柏軒認(rèn)為，中國居民逐步將金融資產(chǎn)從低風(fēng)險(xiǎn)的存款轉(zhuǎn)向相對高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的趨勢，將在2011年繼續(xù)，并可能在高通脹及負(fù)實(shí)際利率的背景下加速。

        “此外，中國與發(fā)達(dá)市場利差有望進(jìn)一步擴(kuò)大，有可能對熱錢產(chǎn)生更大吸引力，推升人民幣升值預(yù)期，對A股提供間接支持?！?br/>
        陳柏軒認(rèn)為，只要沒有超預(yù)期的調(diào)控出現(xiàn)，市場注意力有望逐步轉(zhuǎn)向基本面和流動(dòng)性改善的因素下。

保守型投資者偏好固定收益類產(chǎn)品

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，各大銀行針對春節(jié)期間推出的短期理財(cái)產(chǎn)品目前也在熱銷中，起始購買金額為5萬元人民幣。理財(cái)專家表示，這類產(chǎn)品特點(diǎn)是收益高、投資期限短，受到保守型投資者的喜愛。

        昨日（1月25日）記者從渤海銀行了解到，該行目前正在銷售的一款渤鑫系列10天期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為3%，另一款69天理財(cái)產(chǎn)品年化收益率為3.8%。相比之下，一年期定期存款利率為2.75%，活期存款的年利率為0.36%。

        據(jù)渤海銀行的一位大堂經(jīng)理介紹，上述短期理財(cái)產(chǎn)品屬于現(xiàn)金類產(chǎn)品，多用于做票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，除此以外，客戶還可以選擇1天通知存款和7天通知存款，利率分別是0.81%和1.35%。

        除此以外，上述人士表示，國際金價(jià)已經(jīng)從高位的1420美元/盎司跌至1320美元/盎司附近，臨近春節(jié)消費(fèi)旺季，投資者可以考慮逢低吸納部分實(shí)物金。數(shù)據(jù)顯示，中國家庭對黃金的需求自2000年1月以來不斷增加，年平均增長率高達(dá)8.9%。在強(qiáng)勁的黃金需求下，美國和歐洲的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景仍舊黯淡，美元長期弱勢為大概率事件，亦支撐金價(jià)長期走強(qiáng)。

投資思路

春節(jié)理財(cái)  專家建議穩(wěn)健為上

每經(jīng)記者  萬敏  發(fā)自北京

        春節(jié)7天長假即將到來，不僅市民休假，股市基市也都雙雙休市，長假里怎樣才能讓手中的閑置資金“賺”起來呢？其實(shí)，雖然國內(nèi)的主要交易市場進(jìn)入休息期，但是銀行也利用春節(jié)假期推出了一系列短期理財(cái)產(chǎn)品，不少人也通過手機(jī)短信的方式收到了銀行的活動(dòng)通知，收益率看上去都還比較誘人，那么，什么樣的投資者比較適合去購買這類產(chǎn)品呢？在享受春節(jié)假期的同時(shí)，怎樣才能輕松的“錢生錢”呢？

適合穩(wěn)健型投資者

        《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者電話連線了普益財(cái)富研究員方瑞，他對銀行的這類超短期理財(cái)產(chǎn)品表示看好，“節(jié)假日期間銀行推出的短期產(chǎn)品比較多，這些產(chǎn)品多是投資債券市場和貨幣市場，風(fēng)險(xiǎn)比較低，兌付情況會(huì)比較好，預(yù)期收益和到期收益基本一致，比較適合穩(wěn)健型的投資者?！?br/>
        除了投資債市和貨幣市場，通知存款也是一種很好的理財(cái)方式，記者日前接到興業(yè)銀行的短信稱  “興業(yè)銀行智能通知存款利息收益率最高是證券保證金存款的3.75倍?！?br/>
        一家股份制商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理告訴記者，由于預(yù)期央行將在2011年上半年密集加息，一些儲(chǔ)戶已經(jīng)暫停了定期存款，轉(zhuǎn)而采取通知存款的方式，并且春節(jié)期間7天通知存款更為受歡迎。

多種產(chǎn)品可選

        實(shí)際上，超短期理財(cái)產(chǎn)品并不是一種很新的理財(cái)方式，而是久經(jīng)市場“考驗(yàn)”了，方瑞介紹，這種產(chǎn)品在各個(gè)節(jié)假日都會(huì)集中推出，實(shí)際上平時(shí)銀行在周末也會(huì)有類似的產(chǎn)品?；径紩?huì)對投資者的投資起點(diǎn)設(shè)定金額，一般在5萬左右，而另外一些產(chǎn)品的收益更高的，起點(diǎn)甚至?xí)O(shè)定到10萬到十幾萬的更高水平。

        “從以往經(jīng)驗(yàn)來看，這類產(chǎn)品都賣得比較好，比較受市場歡迎?！狈饺鸨硎?。

        此外，上述銀行理財(cái)經(jīng)理表示，雖然春節(jié)期間銀行的理財(cái)產(chǎn)品總體來看收益好，風(fēng)險(xiǎn)低，但也不是萬無一失的，也可能有達(dá)不到預(yù)期收益率的情況，另外，某些理財(cái)產(chǎn)品參與信托和證券投資，投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)要仔細(xì)閱讀和咨詢投資方向，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品。“既能把節(jié)過好，又能賺到錢，這是投資者選擇銀行理財(cái)?shù)闹饕繕?biāo)?！彼硎?。



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