4月3日早盤(pán)，港股三大指數(shù)集體低開(kāi)，恒生指數(shù)跌2.43%，報(bào)22638.21點(diǎn)，恒生科指跌3.11%，國(guó)企指數(shù)跌2.57%。盤(pán)面上，科網(wǎng)股普遍下跌，生物醫(yī)藥板塊普遍低開(kāi)，家電股普跌。開(kāi)盤(pán)后，恒生科技指數(shù)ETF（513180）現(xiàn)跟隨指數(shù)震蕩下跌，持倉(cāng)股中，中芯國(guó)際、地平線機(jī)器人、商湯、小米集團(tuán)等少數(shù)公司上漲，舜宇光學(xué)科技、聯(lián)想集團(tuán)、比亞迪電子、海爾智家等領(lǐng)跌，中芯國(guó)際盤(pán)中一度漲超4%。

消息面上，特朗普發(fā)布“對(duì)等關(guān)稅”。浙商證券在研報(bào)中指出，預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)通過(guò)以下方式予以應(yīng)對(duì)：一是匯率雙向波動(dòng)空間加大；二是存在增發(fā)特別國(guó)債可能，重點(diǎn)用于兩新和商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金；三是4月可能降準(zhǔn)應(yīng)對(duì)。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，中國(guó)資產(chǎn)重估逐漸成為共識(shí)，市場(chǎng)或已計(jì)入較樂(lè)觀預(yù)期。未來(lái)港股若要繼續(xù)創(chuàng)新高，估值繼續(xù)重估，需尋找三條重估線索。1）科技股重估仍有空間。自2023年12月31日至今，港股龍頭各項(xiàng)估值指標(biāo)漲跌幅均超美股龍頭；以科技股的資本開(kāi)支作為錨，國(guó)內(nèi)科技創(chuàng)新周期的位置可類比于2023年Q1的美股，仍處于加速期，其資本開(kāi)支投入仍有潛力。2）在南向資金影響力提升的背景下，較低的資金成本或促使更多增量資金流入港股，若中債利率在ERP模型中權(quán)重增加，恒生指數(shù)估值或?qū)⑦M(jìn)一步抬升。3）港股估值未來(lái)能否進(jìn)一步突破最近3年的天花板，市場(chǎng)能否給予2020~2021期間科技股的估值水平，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為最為核心在于AI產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jī)端的兌現(xiàn)、全球流動(dòng)性環(huán)境以及國(guó)內(nèi)通脹環(huán)境改善，而從目前的情況看，這些因素大多都朝著積極的方向在變化中。

南向資金年內(nèi)凈流入超4700億港元，如何一鍵配置港股科技公司？公開(kāi)信息顯示，恒生科技指數(shù)ETF（場(chǎng)內(nèi)：513180；聯(lián)接A/C：013402/013403）標(biāo)的指數(shù)囊括30家港股科技龍頭，軟硬科技兼?zhèn)洌煞止缮疃染劢笰I產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，其中阿里、騰訊、小米、美團(tuán)、中芯國(guó)際等有望成為中國(guó)科技股“七巨頭”。恒生科技指數(shù)代表了中國(guó)AI核心資產(chǎn)，長(zhǎng)期有望高景氣。

【港股相關(guān)ETF】

醫(yī)藥龍頭——恒生醫(yī)藥ETF（159892）

互聯(lián)網(wǎng)龍頭——恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）

消費(fèi)龍頭——港股消費(fèi)ETF（513230）

汽車龍頭——港股通汽車ETF（159323）