每經(jīng)記者 陳植    每經(jīng)編輯 張益銘

金融壹賬通迎來(lái)私有化時(shí)刻。

3月3日，金融壹賬通發(fā)布公告稱，收到鉑煜有限公司（以下簡(jiǎn)稱：鉑煜）關(guān)于以協(xié)議安排方式私有化本公司的初步無(wú)約束力建議。

值得注意的是，作為金融壹賬通的控股股東，鉑煜直接持有金融壹賬通3.53億股，占后者全部已發(fā)行股本的約30.18%。資料顯示，鉑煜是中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（下稱“平安集團(tuán)”）的附屬公司。截至3月3日，平安集團(tuán)通過(guò)附屬公司（包括鉑煜），總計(jì)持有金融壹賬通3.76億股，占后者已發(fā)行股本的約32.12%。

為了順利“私有化”金融壹賬通，鉑煜此次開(kāi)出不菲的報(bào)價(jià)。

鉑煜建議以2.068港元/股現(xiàn)金收購(gòu)金融壹賬通全部已發(fā)行股票。這份報(bào)價(jià)較金融壹賬通在2月27日收盤價(jià)（1.2港元/股）高出72.33%，較金融壹賬通在2月27日（包括當(dāng)天）之前的最后15個(gè)交易日平均收盤價(jià)（1.034港元/股）高出100%；較金融壹賬通在2月27日前最后30個(gè)交易日的平均收盤價(jià)（0.893港元/股）高出131.66%。

一位香港私募基金經(jīng)理向記者分析說(shuō)，平安集團(tuán)決定“私有化”金融壹賬通，不排除是他們認(rèn)為后者股價(jià)持續(xù)低于企業(yè)實(shí)際估值。

在他看來(lái)，金融壹賬通若完成“私有化”，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展未必是壞事。究其原因，金融壹賬通管理團(tuán)隊(duì)可以擺脫上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力，將更多精力資源投向數(shù)字化保險(xiǎn)、數(shù)字化銀行與海外業(yè)務(wù)，等待企業(yè)ToB端金融科技業(yè)務(wù)取得更好成績(jī)，再考慮重新登陸資本市場(chǎng)。

一位熟悉金融壹賬通業(yè)務(wù)發(fā)展歷程的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，在上市后，金融壹賬通管理團(tuán)隊(duì)一直面臨較大的業(yè)績(jī)扭虧為盈壓力。但考慮到ToB端金融科技業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)性的盈利，需要相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間贏得金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可與青睞，金融壹賬通需先側(cè)重市場(chǎng)培育與客戶孵化，構(gòu)筑更強(qiáng)的業(yè)績(jī)可持續(xù)增長(zhǎng)能力，才能在資本市場(chǎng)獲得更好估值。

在他看來(lái)，不排除在私有化后，平安集團(tuán)會(huì)對(duì)金融壹賬通進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，更好賦能其ToB端金融科技業(yè)務(wù)發(fā)展。

針對(duì)金融壹賬通私有化最新進(jìn)展與私有化后的業(yè)務(wù)布局規(guī)劃，記者致電金融壹賬通相關(guān)人士，對(duì)方表示，目前企業(yè)已進(jìn)入要約期，由于合規(guī)要求，相關(guān)信息請(qǐng)參考企業(yè)公告內(nèi)容。

私有化助力金融壹賬通擺脫上市公司業(yè)績(jī)壓力 聚焦盈利能力升級(jí)

資料顯示，金融壹賬通由平安集團(tuán)內(nèi)部孵化，在2015年誕生，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是面向金融機(jī)構(gòu)提供科技服務(wù)。

2019年12月，金融壹賬通先登陸紐交所；三年后，這家企業(yè)在港交所掛牌雙重上市。

截至去年6月底，金融壹賬通的客群涵蓋國(guó)內(nèi)所有國(guó)有銀行和股份行、98%城商行、66%財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、48%人身險(xiǎn)公司，它們都使用金融壹賬通至少一款金融科技產(chǎn)品。

2018年起，金融壹賬通積極拓展海外業(yè)務(wù)，已覆蓋20個(gè)國(guó)家及地區(qū)的192家境外金融機(jī)構(gòu)，包括東南亞前三大區(qū)域性銀行與兩家位列全球前十的保險(xiǎn)公司。

由于金融科技研發(fā)投入較大，近年金融壹賬通始終面臨較高的業(yè)績(jī)扭虧壓力。

期間，平安集團(tuán)也多次調(diào)整金融壹賬通管理團(tuán)隊(duì)，期待企業(yè)能盡快實(shí)現(xiàn)較好的盈利能力，進(jìn)而提振股價(jià)表現(xiàn)。

但是，ToB端金融科技業(yè)務(wù)要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)的盈利能力，絕非易事。究其原因，一是金融機(jī)構(gòu)的決策極其審慎，需要花相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間對(duì)外部金融科技方案進(jìn)行測(cè)試考察、效果驗(yàn)證，才會(huì)將后者納入采購(gòu)決策流程，這導(dǎo)致金融科技平臺(tái)需要做好長(zhǎng)時(shí)間的客戶服務(wù)與市場(chǎng)培育，才能逐步獲取行業(yè)紅利；二是在區(qū)塊鏈、云原生、AI大模型等前沿科技相繼興起的情況下，金融科技平臺(tái)需持續(xù)加大這些新科技在金融場(chǎng)景應(yīng)用的研發(fā)投入，導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績(jī)承受較高的壓力。

“此外，不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程與業(yè)務(wù)風(fēng)控規(guī)則不一，金融科技平臺(tái)需要提供定制化的金融科技輸出服務(wù)，導(dǎo)致相關(guān)業(yè)務(wù)的投產(chǎn)比相對(duì)較低。”上述熟悉金融壹賬通業(yè)務(wù)發(fā)展歷程的業(yè)內(nèi)人士向記者透露。

記者注意到，在這種情況下，金融壹賬通的營(yíng)收增長(zhǎng)主要依靠母公司——“平安集團(tuán)”的大幅支持。

其財(cái)報(bào)顯示，去年前三個(gè)季度，金融壹賬通來(lái)自平安集團(tuán)、陸金所控股的收入合計(jì)達(dá)到11.16億元，仍占當(dāng)期18.32億元總營(yíng)收的約60%。

記者了解到，為了改變這種狀況與提升盈利能力，近年金融壹賬通采取多項(xiàng)舉措，一是持續(xù)推進(jìn)精細(xì)化管理以壓縮運(yùn)營(yíng)成本，二是持續(xù)增強(qiáng)第三方客戶的營(yíng)收規(guī)模與營(yíng)收占比。

去年第三季度，金融壹賬通當(dāng)季來(lái)自第三方客戶的收入達(dá)到約2.36億元，超過(guò)來(lái)自平安集團(tuán)及陸金所控股的約1.8億元。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，要進(jìn)一步提升盈利能力，金融壹賬通還需在多方面下功夫，一是找到銀行保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中的共同挑戰(zhàn)，提供模塊化的、相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化的金融科技產(chǎn)品，進(jìn)一步壓降運(yùn)營(yíng)成本同時(shí)增強(qiáng)投產(chǎn)比；二是持續(xù)深耕海外業(yè)務(wù)，抓住東南亞、中東等地區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇獲取更高的第三方客戶營(yíng)收規(guī)模與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

記者獨(dú)家獲悉，由于海外金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中的金融科技競(jìng)爭(zhēng)激烈程度相對(duì)較低，加之海外金融機(jī)構(gòu)愿為金融科技方案支付較高的知識(shí)版權(quán)費(fèi)用，目前國(guó)內(nèi)金融科技出海的投產(chǎn)比相對(duì)更高。

“若能完成私有化，金融壹賬通管理團(tuán)隊(duì)就無(wú)需在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與業(yè)務(wù)拓展方面艱難尋找平衡點(diǎn)，而是可以將更多精力資源投向服務(wù)升級(jí)與市場(chǎng)深耕，或許在不久后能帶來(lái)更好的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。”前述熟悉金融壹賬通業(yè)務(wù)發(fā)展歷程的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。

但是，金融壹賬通能否完成私有化，很大程度取決于眾多股東方的態(tài)度。

記者獲悉，基于金融壹賬通在紐約證券交易所與港交所雙重上市，鉑煜要通過(guò)法院認(rèn)可的協(xié)議安排實(shí)施上述私有化交易，需先得到金融壹賬通至少75%股票持有人的批準(zhǔn)，且反對(duì)者不得超過(guò)10%。

受私有化要約影響，金融壹賬通股價(jià)有所回升。截至3月4日收盤時(shí)，金融壹賬通股價(jià)報(bào)在1.68港元/股，仍低于私有化要約收購(gòu)價(jià)格2.068港元/股。

董事長(zhǎng)與總經(jīng)理“換屆” 加碼數(shù)字化銀行與數(shù)字化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

值得注意的是，在鉑煜啟動(dòng)私有化交易前，金融壹賬通完成了董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的變更。

今年2月5日，金融壹賬通公告稱，公司執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官、董事長(zhǎng)沈崇鋒因個(gè)人原因辭任，來(lái)自平安產(chǎn)險(xiǎn)的陳當(dāng)陽(yáng)接任。

去年12月，時(shí)任平安產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理助理兼首席技術(shù)官的陳當(dāng)陽(yáng)已被任命為金融壹賬通黨委書(shū)記。

去年10月，原中銀金融科技執(zhí)行董事兼總裁唐嘯加入金融壹賬通，擔(dān)任公司總經(jīng)理。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，陳當(dāng)陽(yáng)與唐嘯的到任，將加快金融壹賬通在數(shù)字化保險(xiǎn)、數(shù)字化銀行等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)深耕，持續(xù)提升企業(yè)的盈利能力。

資料顯示，2015年至2021年期間，陳當(dāng)陽(yáng)在螞蟻集團(tuán)擔(dān)任保險(xiǎn)事業(yè)群首席技術(shù)官，帶領(lǐng)技術(shù)團(tuán)隊(duì)研發(fā)大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿科技，通過(guò)科技賦能，不斷提升保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、理賠服務(wù)等各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)效率。2021年9月，陳當(dāng)陽(yáng)加入平安產(chǎn)險(xiǎn)并擔(dān)任平安產(chǎn)險(xiǎn)總經(jīng)理助理兼首席技術(shù)官，其豐富的保險(xiǎn)科技研發(fā)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，有助于金融壹賬通進(jìn)一步做大數(shù)字化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)版圖。

在加入金融壹賬通前，唐嘯在多家銀行系金融科技機(jī)構(gòu)擔(dān)任要職，具備豐富的銀行機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)與業(yè)務(wù)價(jià)值洞察力。業(yè)界普遍認(rèn)為他的加入，將有助于金融壹賬通持續(xù)增強(qiáng)數(shù)字化銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

不久前，唐嘯接受每日經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)浾邔ＴL時(shí)表示，作為平安集團(tuán)唯一的對(duì)外金融科技輸出窗口，金融壹賬通正在兩方面持續(xù)發(fā)力，對(duì)內(nèi)聚焦科技賦能“五篇大文章”，助力金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)度；對(duì)外搭建跨境技術(shù)橋梁，推動(dòng)中國(guó)智慧金融方案參與全球金融基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著金融科技市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，金融壹賬通要構(gòu)筑更強(qiáng)的盈利能力，一方面需拿出更具性價(jià)比的金融科技解決方案，賦能金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造更大的業(yè)務(wù)價(jià)值；另一方面需加快孵化AI大模型等前沿科技在金融場(chǎng)景的應(yīng)用成果，助力金融機(jī)構(gòu)在大模型時(shí)代構(gòu)筑更強(qiáng)的智能化金融服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。尤其在國(guó)內(nèi)金融科技積極出海的大浪潮下，金融壹賬通還需圍繞不同海外金融機(jī)構(gòu)的差異化數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，提供針對(duì)性的金融科技解決方案，鞏固自己在海外市場(chǎng)的業(yè)務(wù)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

唐嘯向記者透露，整體而言，不同海外地區(qū)境外金融機(jī)構(gòu)在數(shù)字化水平、金融基礎(chǔ)設(shè)施、監(jiān)管環(huán)境、用戶習(xí)慣、市場(chǎng)需求、技術(shù)應(yīng)用等方面均存在顯著差異，因此國(guó)內(nèi)金融科技企業(yè)需通過(guò)技術(shù)輸出與本地化服務(wù)，助力境外金融機(jī)構(gòu)提升數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力，推動(dòng)全球金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型邁向更高水平。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝