每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

隨著國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖，公募基金有關(guān)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行有所增加，其中不乏知名基金經(jīng)理旗下新品。值得關(guān)注的是，有的新品也在發(fā)行前夕下調(diào)了募集規(guī)模上限。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這與來(lái)自渠道端的壓力不無(wú)關(guān)系，特別是主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金近年來(lái)業(yè)績(jī)普遍欠佳，渠道對(duì)于這類(lèi)型產(chǎn)品的發(fā)行配合仍然趨于謹(jǐn)慎。

有基金更改募集規(guī)模上限

2月27日，廣發(fā)基金發(fā)布公告稱(chēng)，旗下廣發(fā)同遠(yuǎn)回報(bào)混合將調(diào)整募集規(guī)模上限。根據(jù)此前發(fā)售公告的計(jì)劃，該基金將募集規(guī)模上限定為50億元，此次調(diào)整為20億元，計(jì)劃在3月3日~3月21日募集。

據(jù)悉，這是一只由馮漢杰擬任基金經(jīng)理的產(chǎn)品。在業(yè)內(nèi)，馮漢杰憑借任職期間規(guī)模的穩(wěn)定增長(zhǎng)和相對(duì)可觀的業(yè)績(jī)?cè)跇I(yè)內(nèi)知名度較高。在中加基金時(shí)，馮漢杰管理的中加轉(zhuǎn)型動(dòng)力A的任職回報(bào)達(dá)到144.13%。入職廣發(fā)基金后，他先后擔(dān)任廣發(fā)均衡增長(zhǎng)、廣發(fā)信遠(yuǎn)回報(bào)等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

雖然在業(yè)內(nèi)小有名氣，但此次新發(fā)產(chǎn)品募集規(guī)模上限的下調(diào)也引起市場(chǎng)關(guān)注。事實(shí)上，從2025年開(kāi)年至今，無(wú)論是主動(dòng)型產(chǎn)品，還是被動(dòng)指數(shù)基金，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的受歡迎程度有所增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前兩個(gè)月的新成立基金募集份額已超過(guò)千億，權(quán)益類(lèi)基金是主角。

不過(guò)在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，行情或仍沒(méi)有走入理想的節(jié)奏，來(lái)自渠道端的壓力依然存在。有市場(chǎng)人士在2月27日同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)就表示，主動(dòng)權(quán)益基金今年的發(fā)行阻力依然不小，來(lái)自渠道端的壓力明顯。“如果渠道強(qiáng)勢(shì)，認(rèn)為對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售情況的調(diào)研不算樂(lè)觀，往往就會(huì)壓低募集規(guī)模的計(jì)劃方案。”

近年來(lái)，由于權(quán)益類(lèi)公募基金的業(yè)績(jī)下滑，無(wú)論是基金公司還是渠道方面都承受不小的壓力。后者受限競(jìng)爭(zhēng)與資源分配的壓力，銷(xiāo)售能力也在下滑。盡管對(duì)比持營(yíng)和新發(fā)來(lái)看，后者的激勵(lì)更大，但市場(chǎng)環(huán)境和投資者信心的變化也讓其越來(lái)越謹(jǐn)慎。

據(jù)悉，此次廣發(fā)同遠(yuǎn)回報(bào)的托管人為招商銀行，也是首發(fā)募資階段的主要認(rèn)購(gòu)渠道。截至目前，馮漢杰在管3只基金，去年四季度末統(tǒng)計(jì)的管理總規(guī)模為31.40億元。從他去年四季度的重倉(cāng)情況來(lái)看，紅利、資源類(lèi)個(gè)股布局較多，國(guó)投電力、中金黃金等配置居前。

多位知名基金經(jīng)理有新品發(fā)布

從去年四季度開(kāi)始，基金公司對(duì)新產(chǎn)品整體呈現(xiàn)出較為積極布局的態(tài)度。尤其是權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，伴隨著市場(chǎng)逐漸回暖，基金公司和投資人都對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)布充滿期待。

其中，一些知名基金經(jīng)理也陸續(xù)有新品發(fā)布。以主動(dòng)管理型產(chǎn)品為例，信澳基金林景藝擬任信澳星瑞智選基金經(jīng)理，該基金于2月27日啟動(dòng)募集，是一只偏股混合型基金，計(jì)劃3月14日結(jié)束募集。

此外，于去年12月16日啟動(dòng)募集的大成興遠(yuǎn)啟航，計(jì)劃在今年3月14日結(jié)束募集，擬任基金經(jīng)理為徐彥，該基金也是一只偏股混合型基金。南方基金孫魯閩和鄭少波則聯(lián)合擬任南方澤享穩(wěn)健添利基金經(jīng)理，這是一只混合二級(jí)債基，計(jì)劃在3月3日啟動(dòng)募集。

在被動(dòng)指數(shù)型基金方面，招商基金許榮漫擬任招商A500ETF基金經(jīng)理；融通基金何天翔擬任融通中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理；長(zhǎng)城基金曲少杰擬任長(zhǎng)城中證港股通高股息投資指數(shù)基金經(jīng)理等。

總的來(lái)看，新發(fā)產(chǎn)品的類(lèi)型種類(lèi)多樣，具體的產(chǎn)品策略各異，同時(shí)也有基金公司關(guān)注創(chuàng)新產(chǎn)品的布局。特別是在指數(shù)基金方面，有的基金公司或發(fā)行或申報(bào)相關(guān)基金的發(fā)行資格，如中證A500增強(qiáng)策略ETF、科創(chuàng)AI ETF及聯(lián)接基金、科創(chuàng)綜指ETF、自由現(xiàn)金流ETF、低空經(jīng)濟(jì)ETF等，都是聚焦行業(yè)熱點(diǎn)的同時(shí)，兼顧最新投資趨勢(shì)的指數(shù)化投資工具。

有分析指出，這些創(chuàng)新型指數(shù)基金不僅滿足了投資者多樣化的投資需求，也為市場(chǎng)注入了新的活力。但如前所述，基金公司對(duì)新發(fā)產(chǎn)品的布局不僅基于市場(chǎng)趨勢(shì)，還受到投資者需求的驅(qū)動(dòng)。隨著國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)的不斷轉(zhuǎn)暖，權(quán)益類(lèi)基金的規(guī)模增長(zhǎng)前景值得期待。

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