每經(jīng)編輯 段煉    

1月9日，市場早盤窄幅震蕩，三大指數(shù)漲跌不一，大小指數(shù)走勢分化。截至收盤，滬指跌0.29%，深成指漲0.38%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.3%。滬深兩市半日成交額6910億，較上個交易日縮量154億。盤面上題材股相對活躍，個股漲多跌少，全市場超2900只個股上漲。

從板塊來看，算力方向持續(xù)活躍，PCB、數(shù)據(jù)中心電源、液冷等多個方向走強，景旺電子等多股漲停。AI眼鏡概念股震蕩反彈，天鍵股份漲超10%。下跌方面，消費股展開調(diào)整，中百集團跌超5%。板塊方面，PCB概念、液冷服務(wù)器、稀土永磁、AI眼鏡等板塊漲幅居前，港口、油氣、家電、服裝等板塊跌幅居前。

熱門板塊方面，PCB概念早盤異動拉升，板塊掀漲停潮。鼎泰高科、一博科技、逸豪新材、強達電路等多股快速20%封板漲停，則成電子一度觸及30%漲停，威爾高、勝宏科技等漲超10%，生益科技、廣合科技等均漲停。

消息面上，亞馬遜云計算部門亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）計劃在佐治亞州投資至少110億美元，以擴大其基礎(chǔ)設(shè)施，并支持各種云計算和人工智能技術(shù)。

此外，1月8日，美光科技在新加坡的新工廠破土動工，未來將投資70億美元，于2026年開始運營，并從2027年開始擴大美光的先進封裝總產(chǎn)能。該類芯片廣泛應(yīng)用于人工智能數(shù)據(jù)中心，受益于人工智能對先進存儲芯片的需求提振。

招商證券指出，在AI技術(shù)和應(yīng)用的推動下，服務(wù)器將是PCB增長最快的應(yīng)用領(lǐng)域，預(yù)計2023年—2028年CAGR達11.6%至142億美元。

光大證券研報表示，1月8日，市場放量探底回升，顯示出有抄底資金進場，再次提振了市場信心，并強化了市場短期已完成探底的預(yù)期，接下來市場有望走出超跌反彈行情。

華泰證券指出，2025年1月8日國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關(guān)于2025年加力擴圍實施大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新政策的通知》，同時舉辦國務(wù)院政策例行吹風會，介紹加力擴圍實施“兩新”政策有關(guān)情況。一方面，超長期特別國債支持規(guī)模擴大，并向?qū)嵤┹^好區(qū)域傾斜；另一方面，換新政策擴圍，通知提到家電補貼品類將從8類提升至12類，空調(diào)產(chǎn)品最多補貼1件增加到3件，同時補貼手機等數(shù)碼產(chǎn)品，并加大舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造補貼力度。此次國家以舊換新政策的實施細則有優(yōu)化完善，在產(chǎn)品品類上也實現(xiàn)了擴圍提質(zhì)，繼續(xù)推薦2025年家電、家居板塊的以舊換新投資主線，看好龍頭公司的基本面改善與估值修復(fù)行情。

中信證券研報指出，智能車作為AI領(lǐng)域重要的落地場景，有望在滲透率提升和體驗突破方面展現(xiàn)“非線性”的增長。其中滲透率方面，比亞迪的入局是2025年國內(nèi)智駕行業(yè)最大變量，有望推動L2+級別銷量基盤快速從100萬輛提升至1000萬輛級別，帶動L2+滲透率從14%提升到30%，實現(xiàn)翻倍以上增長。在體驗方面，AI推動智駕體驗從“可用”向“好用”的轉(zhuǎn)變，用戶支付意愿正在提升。2025年智駕拐點臨近，高階智駕車型放量有望帶動整車廠、域控制器模組和零部件企業(yè)投資機會。

（文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）

編輯|||段煉 蓋源源

校對|陳柯名

封面圖片：視覺中國（圖文無關(guān)）

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