周一，央行開(kāi)展了891億元7天期逆回購(gòu)操作，操作利率1.50%。當(dāng)日1096億元逆回購(gòu)到期，單日凈回籠205億元。

債市交投清淡，長(zhǎng)債普遍小幅回調(diào)，活躍券成交筆數(shù)銳減，行情節(jié)奏趨緩，長(zhǎng)債收益率基本位于此前博弈點(diǎn)位窄幅震蕩，10年國(guó)債持守于1.7%附近，30年國(guó)債震蕩于1.95%附近，券商、基金轉(zhuǎn)為賣(mài)出，配置盤(pán)為買(mǎi)入主力，市場(chǎng)多空力量相對(duì)均衡，利率下行動(dòng)力衰減，但上行也有限，低位震蕩，長(zhǎng)債偏空震蕩態(tài)勢(shì)持續(xù)至尾盤(pán)，市場(chǎng)情緒有所回暖。

政金債券ETF（511520）凈流入超11億，總規(guī)模超362億，創(chuàng)歷史新高。二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)小幅震蕩，收盤(pán)下跌0.02%。

業(yè)內(nèi)人士表示，考慮到降準(zhǔn)降息尚未落地，寬松預(yù)期對(duì)于債市支撐仍然較強(qiáng)，基本面“弱現(xiàn)實(shí)”的改善還不明顯，短期內(nèi)財(cái)政發(fā)力可能不會(huì)明顯增加資產(chǎn)供給，甚至存在“預(yù)期差”的可能。預(yù)計(jì)跨年之后“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象可能延續(xù)，如果中小行買(mǎi)債、保費(fèi)開(kāi)門(mén)紅、理財(cái)規(guī)模回升等因素帶來(lái)的增量資金配置需求逐漸上升，一定程度上能夠?qū)_止盈盤(pán)釋放帶來(lái)的調(diào)整壓力。

政金債券ETF（511520）作為全市場(chǎng)唯一一只長(zhǎng)久期政金債ETF，久期7.5年左右，流動(dòng)性好，今年以來(lái)日均成交金額近70億，適合客戶(hù)場(chǎng)內(nèi)一鍵加久期，且波動(dòng)相對(duì)可控，政金債相比國(guó)債票息保護(hù)更強(qiáng)。產(chǎn)品底層優(yōu)選兼顧收益性和流動(dòng)性的政金債進(jìn)行配置，可作為債券市場(chǎng)波段交易和配置的好工具。

相關(guān)產(chǎn)品：政金債券ETF（511520）、富國(guó)中債7-10年政策性金融債ETF聯(lián)接（A類(lèi)：018266；C類(lèi)：018267；E類(lèi)：019596；F類(lèi)：022102）。