每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

12月12日，市場全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.35%。

板塊方面，零售、冰雪產(chǎn)業(yè)、食品加工、保險(xiǎn)等板塊漲幅居前，人形機(jī)器人、Sora概念、光刻機(jī)、鋼鐵等板塊跌幅居前。

盤面上大消費(fèi)成為市場最強(qiáng)主線，其余熱點(diǎn)則大多數(shù)沖高回落，全市場超3500只個股上漲，逾150股漲?；驖q超10%。滬深兩市全天成交額1.87萬億元，較上個交易日放量905億元。

以上午約10:50為界，今天的盤面可分為兩個階段：

10:50之前，市場延續(xù)昨日格局，即“縮量+窄幅震蕩”，但也不怎么跌。這段時間，萬得全A的振幅一度僅0.3%出頭，不及昨日一半。

10:50之后，在券商、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等大金融拉升帶動下，A50期指拉升，主要指數(shù)也走出一個“√”的形狀。

甚至到了下午，市場情緒繼續(xù)回暖，雖然個股層面還不算普漲，但指數(shù)仍震蕩走強(qiáng)，漲停家數(shù)也較上午明顯增加。

發(fā)生了什么？

從當(dāng)時各媒體平臺發(fā)布的消息來看，市場最關(guān)心和期待的那個大消息還未落地，但的確傳來了利好——“個人養(yǎng)老金制度推開至全國”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，12月12日，包括人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會等在內(nèi)的五部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡稱《通知》）顯示，個人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。

根據(jù)《通知》要求，證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，今天已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)結(jié)基金。

簡單來說，這對A股屬于“增量資金來了”一類的利好。

易方達(dá)基金表示，個人養(yǎng)老金全面實(shí)施，將有望帶來參加人群規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張及整體投資規(guī)模的穩(wěn)步增長，從而為資本市場帶來更多具有長期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場資金結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間良性互動，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

不過，如前所述，市場各方當(dāng)下最屏息以待的那個大消息，無疑還是重要會議的通稿。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，本周一的政治局會議定調(diào)明年政策總基調(diào)“更加積極有為”，故下一步的中央經(jīng)濟(jì)工作會議乃至明年全國兩會上，預(yù)期會有更大力度的政策出臺，有利于更好地穩(wěn)定市場主體預(yù)期，激發(fā)主體活力，引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)更強(qiáng)勁增長。

因此，一旦消息面有風(fēng)吹草動，場內(nèi)資金都愿意拿個先手，博弈一番。最直接的方向，無非這兩天熱度居高不下的那幾個：消費(fèi)、金融、地產(chǎn)等。

從這兩天領(lǐng)漲板塊的變化來看，市場炒作正在（或已經(jīng)）全面轉(zhuǎn)向消費(fèi)題材。

國信證券表示，隨著消費(fèi)政策刺激措施的推行實(shí)施，商貿(mào)零售行業(yè)基本面有望逐步觸底回暖。具體來看：（1）線下零售：并購重組政策驅(qū)動下龍頭企業(yè)借助內(nèi)生外延工具積極探索新增長驅(qū)動；（2）跨境電商：海外消費(fèi)需求仍處于相對高位，海外大選靴子落地，龍頭標(biāo)的區(qū)域多元化布局下業(yè)績韌性足。

而受此影響，另一邊，前兩天還局部活躍的人形機(jī)器人、Sora概念、消費(fèi)電子等方向，在早盤沖高后，已暫時回落或陷入調(diào)整。

實(shí)際上，這兩天人工智能還有新催化。比如，谷歌旗下DeepMind發(fā)布新型模型Genie 2，可通過單張圖片和文字描述生成"無限"種類的可玩3D世界，標(biāo)志著AI在虛擬世界生成領(lǐng)域的重大突破。

不過，就算暫時選錯了方向，投資者也不必過于焦慮。若市場借助這次大消息出爐的節(jié)點(diǎn)，選擇向上突破，水漲船高之下，板塊與板塊齊頭并進(jìn)的概率，料應(yīng)大于此消彼長。

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