每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 彭水萍

距離發(fā)布預(yù)案不到一個(gè)半月，國(guó)泰君安、海通證券合并重組再次迎來(lái)新的重大進(jìn)展。

11月21日晚間，兩家公司均一連發(fā)布了近30份公告，其中核心的公告為兩家券商此次合并重組的報(bào)告書(shū)（草案），進(jìn)一步明確了此次合并重組的相關(guān)細(xì)節(jié)。

此次合并重組交易，國(guó)泰君安還將配套募集不超過(guò)100億元資金。據(jù)當(dāng)晚的公告披露，這筆配套資金計(jì)劃用于合并后公司國(guó)際化業(yè)務(wù)、交易投資業(yè)務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)等三大領(lǐng)域，助力合并后公司加快打造一流投資銀行。

合并后凈資產(chǎn)、凈資本均位居行業(yè)第一

國(guó)泰君安和海通證券之間這樁中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例，正在快速穩(wěn)步推進(jìn)。

繼10月9日晚間國(guó)泰君安、海通證券在上交所和香港聯(lián)交所同步發(fā)布合并重組相關(guān)預(yù)案及聯(lián)合公告后，11月21日，兩家公司于上交所發(fā)布合并重組報(bào)告書(shū)（草案）、于港交所發(fā)布聯(lián)合通函，進(jìn)一步明確合并重組細(xì)節(jié)，并披露將于12月13日召開(kāi)股東大會(huì)。

圖片來(lái)源：國(guó)泰君安公告截圖

據(jù)上述報(bào)告書(shū)披露，截至2024年三季度末，兩家公司合并后凈資產(chǎn)3415億元、凈資本1774億元，均位居行業(yè)第一；每股凈資產(chǎn)從17.02元提升至18.38元，資產(chǎn)負(fù)債率則從75.02%下降至72.74%。

以2023年數(shù)據(jù)加總計(jì)算，兩家公司合并后零售客戶數(shù)、零售客戶APP月活數(shù)、IPO承銷規(guī)模及家數(shù)、公募分倉(cāng)收入、托管外包規(guī)模等重要業(yè)務(wù)指標(biāo)，以及在長(zhǎng)三角、京津冀、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量均位居行業(yè)首位。2024年前三季度，兩家公司合并后投資銀行業(yè)務(wù)凈收入31億元，利息凈收入40億元，融出資金規(guī)模1458億元，均位居行業(yè)第一。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，合并后的新公司將有望提高零售、機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶服務(wù)能級(jí)，有助提升客戶黏性與市場(chǎng)份額。

募集配套資金投向國(guó)際化業(yè)務(wù)等領(lǐng)域

上述公告還明確了百億配套資金的投向。據(jù)披露，此次國(guó)泰君安將配套募集不超過(guò)100億元資金，計(jì)劃用于合并后公司國(guó)際化業(yè)務(wù)、交易投資業(yè)務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，助力合并后公司加快打造一流投資銀行，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能級(jí)。

此次募集配套資金的發(fā)行價(jià)為15.97元/股，發(fā)行對(duì)象為國(guó)資公司，鎖定期長(zhǎng)達(dá)60個(gè)月。

根據(jù)本次交易方案，在不考慮收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)影響情況下，國(guó)際集團(tuán)直接及間接控制國(guó)泰君安的股份數(shù)量將增加至35.96億股，占總股本的20.4%。

具體而言，此次所募集的不超過(guò)100億元配套資金中，擬用不超過(guò)30億元用于國(guó)際化業(yè)務(wù)發(fā)展，旨在構(gòu)建更強(qiáng)大的國(guó)際網(wǎng)絡(luò)提供堅(jiān)實(shí)支撐，進(jìn)一步提升國(guó)際化業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。不超過(guò)30億元將用于交易投資業(yè)務(wù)，旨在推動(dòng)權(quán)益、FICC、衍生品等業(yè)務(wù)發(fā)展，加大科創(chuàng)板、科創(chuàng)50ETF期權(quán)等做市業(yè)務(wù)投入，促進(jìn)碳金融交易、碳回購(gòu)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新。不超過(guò)10億元將用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)投行數(shù)智平臺(tái)、證券行業(yè)垂類大模型、核心交易系統(tǒng)升級(jí)等重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)數(shù)字化服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、完善移動(dòng)應(yīng)用終端功能開(kāi)發(fā)、優(yōu)化智能投顧體系、增加金融科技應(yīng)用投入，進(jìn)一步提高財(cái)富管理數(shù)智化水平及智能交易服務(wù)能力，增強(qiáng)為投資者提供全周期、一站式養(yǎng)老財(cái)富管理服務(wù)能力。還有不超過(guò)30億元將用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，此次兩大券商的全面整合有望釋放協(xié)同效應(yīng)。國(guó)泰君安、海通證券表示，合并后公司將建立新的法人治理結(jié)構(gòu)、管理架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化，按照公司治理要求，基于整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃，對(duì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員及機(jī)構(gòu)等進(jìn)行全面整合，促進(jìn)業(yè)務(wù)有效融合，提升整體盈利能力。

其中，在資本運(yùn)用方面，合并后將對(duì)雙方資產(chǎn)一體化管理，統(tǒng)一流動(dòng)性管理和凈資本管理制度，利用雙方現(xiàn)有平臺(tái)及資金優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)配置、提高資本利用效率，提升業(yè)務(wù)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；運(yùn)營(yíng)管理方面，將發(fā)揮雙方人才優(yōu)勢(shì)、管理經(jīng)驗(yàn)，提高治理水平、管理效率，降低運(yùn)營(yíng)成本，充分釋放協(xié)同效應(yīng)，加快向具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一流投資銀行邁進(jìn)。

值得一提的是，根據(jù)11月21日晚間國(guó)泰君安的公告，本次交易尚需履行的決策及審批程序包括：尚需國(guó)泰君安股東大會(huì)審議通過(guò)；尚需海通證券股東大會(huì)、A股類別股東會(huì)及H股類別股東會(huì)分別審議通過(guò)；尚需香港聯(lián)交所對(duì)作為換股對(duì)價(jià)而發(fā)行的國(guó)泰君安H股在香港聯(lián)交所上市及允許交易的批準(zhǔn)；尚需獲得上交所審核通過(guò)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)、核準(zhǔn)、注冊(cè)；尚需獲得必要的境外反壟斷、境外外商投資或其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查通過(guò)等。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211101720558