每經(jīng)編輯 孫志成    

美股三大股指10月8日集體收漲，投資者重新回購科技股，焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向即將發(fā)布的9月CPI通脹數(shù)據(jù)及即將開啟的第三季度財報季。

道指漲0.3%，納指漲1.45%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.97%，大型科技股普漲，英偉達(dá)漲超4%，蘋果、微軟、特斯拉、Meta、亞馬遜漲超1%；半導(dǎo)體、軟件應(yīng)用漲幅居前，博通漲超3%，Arm、AMD漲超1%。

美國國債收益率8日繼續(xù)攀升，10年期國債收益率上漲2.5個基點(diǎn)，至4.051%，一度逼近4.057%，接近8月1日水平。

10月以來，由于投資者對中東局勢升級的擔(dān)憂，美股波動加劇，標(biāo)普500指數(shù)本月迄今已下跌1.1%。上周五公布的就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，促使投資者減少降息押注，目前市場普遍預(yù)計美聯(lián)儲將在11月降息25個基點(diǎn)。根據(jù)芝商所的FedWatch工具，11月降息的概率為89%。

美聯(lián)儲理事庫格勒周二表示，她“強(qiáng)烈支持”上月降息50個基點(diǎn)的決定，重點(diǎn)仍是通脹，若通脹如預(yù)期緩解，她將支持進(jìn)一步降息。她強(qiáng)調(diào)美聯(lián)儲應(yīng)平衡對經(jīng)濟(jì)和就業(yè)的影響，避免過度放緩。

大宗商品市場全線下跌，WTI原油期貨結(jié)算價跌4.2%，報73.90美元/桶；布倫特原油期貨結(jié)算價跌4.31%，報77.44美元/桶。全球大宗商品市場全線下跌，黃金下跌近1%，現(xiàn)貨白銀跌逾3%，銅、鋅、鋁、鎳、錫等基本金屬全線下跌。

在經(jīng)歷港股大幅調(diào)整后，10月8日晚，中概股集體走低。

納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收跌6.85%，為2022年10月以來最大單日跌幅。

晶科能源跌超20%，大全新能源跌約20%，億航智能、達(dá)達(dá)集團(tuán)、老虎證券跌超16%，高途集團(tuán)、陸金所控股跌逾14%，嗶哩嗶哩、微博跌超12%，阿特斯太陽能、攜程集團(tuán)跌約10%，貝殼、理想汽車、蔚來跌約8%，京東、百度、小鵬汽車跌超7%；漲幅方面，亞瑪芬體育漲超6%。

值得注意的是，8日港股交易時段，港股市場已經(jīng)提前上演了大幅調(diào)整，恒生科技指數(shù)盤中最大跌幅超14%，恒生指數(shù)一度跌超10%，截至收盤，恒生指數(shù)跌9.41%，恒生科技指數(shù)跌12.82%，恒生國企指數(shù)跌10.17%。

據(jù)證券時報，針對8日港股、中概股的調(diào)整原因，分析人士認(rèn)為，國慶假期港股、中概股的漲幅過大，積累了大量獲利盤，部分資金兌現(xiàn)了盈利，導(dǎo)致大盤波動性急劇增加。

回顧國慶假期交易時段（10月2日至7日），恒生指數(shù)累計上漲9.3%，已站上23000點(diǎn)，創(chuàng)2022年2月以來新高；恒生科技指數(shù)累計上漲13.4%，恒生中國企業(yè)指數(shù)累計漲10.9%；納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)累計漲11.4%。

有分析稱，如果從過去幾周港股、中概股所累計的漲幅來看，8日出現(xiàn)的回落幅度相對比較合理，畢竟過去指數(shù)在技術(shù)指標(biāo)上出現(xiàn)較為明顯的超買，而現(xiàn)在是對超買指標(biāo)作出的部分修正。

另外，隨著A股節(jié)后復(fù)市，港股、中概股的稀缺性消失，且由于假期期間漲幅過大，場內(nèi)資金對于高拋港股、中概股轉(zhuǎn)而買入A股的操作或許更具性價比。

盡管中概股遭遇調(diào)整，但外資機(jī)構(gòu)中長期看多中國資產(chǎn)的立場并未發(fā)生動搖。

高盛認(rèn)為，相較于貨幣政策，財政政策對于中國股市的影響更為顯著；隨著更多財政刺激措施可能出臺，預(yù)計中國股市將迎來更加積極的變化。

高盛表示，投資者普遍存在的“錯失恐懼”（FOMO）心理正推動著資金流入中國市場，無論是國內(nèi)散戶還是外資機(jī)構(gòu)都表現(xiàn)出對中國股票的興趣增加。投資者應(yīng)監(jiān)測中國財政刺激幅度和布局的確認(rèn)、市場猛烈反彈后的獲利回吐，以及美國大選和關(guān)稅風(fēng)險。

大摩首席亞洲股票策略師郭盛強(qiáng)團(tuán)隊發(fā)布報告稱，除恒指外，將恒生國企股指數(shù)明年基本目標(biāo)，由6000點(diǎn)調(diào)高至7950點(diǎn)，而國指最牛及最熊預(yù)測分別為9700點(diǎn)及4800點(diǎn)。

“把所有資金都押注在中國，因為政策組合、美國降息和有吸引力的估值?！被ㄆ旒瘓F(tuán)中國股票策略師Pierre Lau在周一的一份報告中表示。他補(bǔ)充說，中國今年可能會推出比市場預(yù)期更多的經(jīng)濟(jì)刺激措施。

目前，花旗集團(tuán)將香港恒生指數(shù)的目標(biāo)上調(diào)24%，至2025年中期達(dá)到26000點(diǎn)，并將MSCI中國的目標(biāo)價在同一時間段內(nèi)上調(diào)27%，至84點(diǎn)。

行業(yè)配置方面，花旗集團(tuán)保持對互聯(lián)網(wǎng)股“增持”評級，上調(diào)消費(fèi)類股份評級至“增持”，地產(chǎn)股評級亦上調(diào)至“中性”。不過，花旗集團(tuán)調(diào)低電信股、公用股評級至“減持”。

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編輯|||孫志成 杜波

校對|劉思琦

封面圖自視覺中國（圖文無關(guān)）

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