每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月以來(lái)，共有18只基金宣布召開(kāi)持有人大會(huì)，會(huì)議審議的內(nèi)容均為修改基金合同終止條款。而修改內(nèi)容也出奇一致，就是將原有的自動(dòng)清盤(pán)條款刪除，早先被嫌棄的“基金清盤(pán)需召開(kāi)持有人大會(huì)”等條款又重返合同。

基金終止運(yùn)行的合同條款又從簡(jiǎn)單變?yōu)榱藦?fù)雜，這是為什么呢？

深圳某基金公司營(yíng)銷人士告訴記者，現(xiàn)在大家基本都這么做，也是為了那些未來(lái)有做大可能性的品種，有出于產(chǎn)品線的考慮。

某大型基金公司的投研人士則指出，修改基金合同，取消自動(dòng)清盤(pán)條款，從而為保住那些具有長(zhǎng)期生命力，但短期規(guī)模受限的戰(zhàn)略產(chǎn)品。

Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年前7個(gè)月共有232只基金（A、C份額分開(kāi)計(jì)算）清盤(pán)。

合同修改方向出奇一致

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，共有57只基金在7月召開(kāi)了持有人大會(huì)。這就相當(dāng)于在7月的23個(gè)工作日里，每日至少有超過(guò)兩只基金在開(kāi)持有人大會(huì)。而上一次的高峰則是出現(xiàn)在2022年8月，當(dāng)月召開(kāi)持有人大會(huì)的基金數(shù)量超過(guò)了60只。如果從會(huì)議登記起始日來(lái)看，7月12日和7月15日則是高峰期，均有6只基金選擇召開(kāi)持有人大會(huì)。

值得注意的是，除去常見(jiàn)的持續(xù)運(yùn)作、終止基金合同、調(diào)低費(fèi)率等常見(jiàn)議案，7月共有18只基金發(fā)布了基金合同終止條款議案，占當(dāng)月召開(kāi)基金持有人大會(huì)總數(shù)的三成。而修改的方向也出奇一致，即將原有的自動(dòng)清盤(pán)條款刪除，新增了6個(gè)月內(nèi)召開(kāi)持有人大會(huì)的條款。

天弘中證1000增強(qiáng)策略ETF發(fā)布公告，以7月1日為權(quán)益登記日，7月3日為持有人大會(huì)的起始投票日。審議的修改合同終止條款就包括《基金合同》“第五部分基金備案”中“三、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模”，由原表述“連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，本基金應(yīng)當(dāng)按照本基金合同的約定程序進(jìn)行清算并終止，且無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)”，修改為“連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并于6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)”。

7月26日，南方中證全指計(jì)算機(jī)ETF發(fā)布公告，將于當(dāng)日開(kāi)啟持有人大會(huì)，審核的也是修改基金合同中類似條款。而南方競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也宣布于當(dāng)日召開(kāi)持有人大會(huì)審核基金合同終止條款的議案。

此外，民生加銀恒?；?、中銀永利半年定開(kāi)債、鑫元全利一年定開(kāi)等多只基金也都宣布了修改基金合同條款。

ETF占比最多總計(jì)11只

那么，上述18只修改合同終止條款的基金又有哪些共同特征？

從成立時(shí)間來(lái)看，共有15只基金都是2020年后成立的。“最年輕”的南方上證科創(chuàng)板芯片ETF，成立于2024年4月15日。截至二季度末，該基金的規(guī)模只有1200多萬(wàn)元。公告顯示，截至2024年7月3日，該基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)45個(gè)工作日低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。

記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，微盤(pán)基金是上述修改合同條款的主要產(chǎn)品之一。比如，2024年一季度先后成立的南方中證全指計(jì)算機(jī)ETF、廣發(fā)中證紅利ETF和海通中證2000增強(qiáng)策略ETF，在二季度末的資產(chǎn)規(guī)模都在5000萬(wàn)元以下，分別為4800多萬(wàn)元、4200多萬(wàn)元以及1100多萬(wàn)元。

數(shù)據(jù)顯示，上述18只基金中，同期有4只基金的規(guī)模在1000萬(wàn)~2000萬(wàn)元。9只基金的規(guī)模在2000萬(wàn)~5000萬(wàn)元。

值得注意的是，鑫元全利一年定開(kāi)基金、民生加銀恒裕以及中銀永利半年基金，截至二季度末的合計(jì)規(guī)模都在1億元以上，分別為9.85億元、3.09億元、1.64億元。

7月20日，鑫元全利一年定開(kāi)基金發(fā)布的公告顯示，截至7月19日，該基金已連續(xù)30個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿200人。根據(jù)基金合同的相關(guān)規(guī)定，該基金“連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的，基金合同將終止并根據(jù)約定的程序進(jìn)行清算，且無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)”。此番修改后，上述條款被刪除，并修改為“連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)”。

從投資類型上看，上述18只基金中，ETF占比最多，總計(jì)11只。其中還包括2024年熱門(mén)的跟蹤紅利指數(shù)的基金，以及2024年以來(lái)不受資金追捧跟蹤小盤(pán)股指數(shù)的ETF。其中，南方旗下共有6只基金宣布修改基金合同，其中有5只為ETF。

要修改基金合同終止條款，將原本自動(dòng)清盤(pán)條款，修改為“在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)”。為何要作如此復(fù)雜的修改？

上海某基金公司人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“近期相關(guān)修改基金清盤(pán)條件的公告日益增多，也是對(duì)前幾年行業(yè)頻發(fā)同質(zhì)化產(chǎn)品的修正。因?yàn)锳股市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，權(quán)益基金規(guī)模持續(xù)縮水，小微基金過(guò)多，如果按過(guò)往規(guī)定就會(huì)導(dǎo)致批量清盤(pán)，不僅增加基金公司工作量，同時(shí)也損害了原有基金持有人利益。希望通過(guò)條款修正，能夠減少基金清盤(pán)繁瑣的工作量同時(shí)，也提醒基金公司克制基金發(fā)行數(shù)量。”