每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 葉峰    

7月，市場(chǎng)再度出現(xiàn)大熱“金股”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，有多達(dá)10家券商在7月金股組合中共同推薦了比亞迪；另有9家券商共同推薦了立訊精密，顯示近期AI手機(jī)、PC產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)熱度快速升溫。此外，目前高股息、“中字頭”板塊仍然頗有市場(chǎng)。

近階段，各券商對(duì)于市場(chǎng)主線是否會(huì)發(fā)生切換一直都存在較大的爭(zhēng)議，不過從實(shí)盤表現(xiàn)來看。高股息板塊總體仍然處于上風(fēng)。最近，不少券商紛紛發(fā)布的了2024年中期策略展望，“啞鈴型”策略受到了較多的認(rèn)同。

比亞迪、立訊精密成7月大熱金股

從近期熱門券商金股的案例來看，當(dāng)月有眾多券商推薦的所謂人氣金股短期內(nèi)實(shí)盤表現(xiàn)往往不盡如人意。而真正能跑出的黑馬通常是一些只有個(gè)別券商推薦的冷門公司。

一個(gè)月前，各家券商推出的6月金股組合中總共有多達(dá)10家券商共同推薦牧原股份，是人氣最高的六月金股。不過從6月實(shí)盤表現(xiàn)來看，牧原股份當(dāng)月下跌7.53%。

另外，6月金股組合中推薦較多的個(gè)股，還有中國(guó)海油、寧德時(shí)代、中科創(chuàng)達(dá)、比亞迪、萬華化學(xué)等。這些個(gè)股的市場(chǎng)表現(xiàn)也是喜憂參半。

部分券商已經(jīng)發(fā)布的2024年7月金股組合

7月有多家券商共同推薦的熱門金股 圖片來自：每市

截至目前，各券商的7月金股組合大多已發(fā)布完畢。據(jù)每市統(tǒng)計(jì)，7月再度出現(xiàn)有10家券商共同推薦的大熱金股，上個(gè)月是牧原股份，本月是比亞迪；有9家券商共同推薦的金股有1個(gè)，為立訊精密（6月、5月分別只有4家、3家券商共同推薦立訊精密），顯示近期AI手機(jī)、PC產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)熱度快速提升；有7家券商共同推薦的金股有1個(gè)，為美的集團(tuán)；同時(shí)有6家券商推薦的金股分別為長(zhǎng)電科技，牧原股份；同時(shí)有5家券商推薦的金股有7個(gè)，分別為中際旭創(chuàng)，中國(guó)神華，中國(guó)海油，溫氏股份，桐昆股份，騰訊控股，寧德時(shí)代；同時(shí)有4家券商推薦的金股有8個(gè)，分別為紫金礦業(yè)，中國(guó)移動(dòng)，中國(guó)石油，中國(guó)船舶，邁瑞醫(yī)療，洛陽鉬業(yè)，浪潮信息，鉑科新材。

從7月金股的行業(yè)分布來看，得益于AI硬件產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，電子行業(yè)推薦度繼續(xù)保持第一；汽車和電力設(shè)備板塊作為出海高預(yù)期板塊，本月分列二、三；有色金屬行業(yè)本月推薦度來到了第四，這在往年顯得并不多見；醫(yī)藥行業(yè)再次掉隊(duì)到第五的位置。而過去幾年一直推薦度較高的食品飲料行業(yè)則只排在第17位。

券商：看好７月反彈，配置選“中特估”+“科特估”

在經(jīng)歷5月、6月連續(xù)兩個(gè)月的持續(xù)調(diào)整之后，近期市場(chǎng)情緒較為低迷。不過A股市場(chǎng)歷來有“五窮，六絕，七翻身”的說法，一些券商在最近發(fā)布的研報(bào)中預(yù)計(jì)，A股市場(chǎng)有望在7月迎來轉(zhuǎn)機(jī)。

國(guó)泰君安策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布的最新報(bào)告給出的大勢(shì)判斷是“股市觸底企穩(wěn)，布局7月反彈”。

報(bào)告指出，近期股市持續(xù)調(diào)整，投資者心態(tài)普遍低迷。與市場(chǎng)一致悲觀共識(shí)不同，我們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)保持積極看法：1）當(dāng)前股市對(duì)宏觀風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)問題的討論與過去并無不同，但從資產(chǎn)價(jià)格來看，經(jīng)過3-4年調(diào)整上述因素已被充分計(jì)價(jià)；2）基于我們獨(dú)有研究顯示，當(dāng)前市場(chǎng)情緒與風(fēng)險(xiǎn)厭惡已達(dá)歷史罕見水平，顯示市場(chǎng)對(duì)短期流動(dòng)性收縮與負(fù)向風(fēng)險(xiǎn)的討論也較為充分；3）市場(chǎng)定價(jià)隱含的是多數(shù)投資者只看到了宏觀風(fēng)險(xiǎn)暴露，但忽視了未來可能出現(xiàn)的積極變化，國(guó)常會(huì)定調(diào)繼續(xù)研究?jī)?chǔ)備新的地產(chǎn)政策，且三中全會(huì)召開有望進(jìn)一步統(tǒng)一共識(shí)并加強(qiáng)政策執(zhí)行力。因此，我們判斷不確定性降低是推動(dòng)中國(guó)股市的關(guān)鍵動(dòng)力，看好指數(shù)“進(jìn)二退一”式震蕩上升。

浙商證券策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布的觀點(diǎn)認(rèn)為，展望7月，一方面三中全會(huì)召開在即，另一方面中報(bào)季拉開帷幕，市場(chǎng)有望再度活躍。

而在具體的配置層面，無論是最近各券商發(fā)布的2024年中期策略還是7月的市場(chǎng)展望，總體來看，“啞鈴型”策略都受到了券商的較多認(rèn)同。“啞鈴”的一頭通常為紅利資產(chǎn)，另一頭則通常是與“科特估”、新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的一系列賽道。

光大證券策略團(tuán)隊(duì)日前發(fā)布2024年中期策略展望表示，當(dāng)前市場(chǎng)再度回到了底部區(qū)間，預(yù)計(jì)市場(chǎng)下行空間有限，而市場(chǎng)上行空間與時(shí)點(diǎn)則取決于關(guān)鍵政策出臺(tái)的時(shí)點(diǎn)與力度以及物價(jià)顯著上行的時(shí)點(diǎn)和彈性。預(yù)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)格將偏大盤，建議關(guān)注科特估、高質(zhì)量資產(chǎn)與漲價(jià)鏈三條主線。“科特估”建議關(guān)注自主可控、前沿科技、高端制造相關(guān)的行業(yè)；高質(zhì)量資產(chǎn)建議關(guān)注傳統(tǒng)的紅利資產(chǎn)以及泛紅利的消費(fèi)板塊；漲價(jià)鏈建議關(guān)注大眾消費(fèi)品以及部分資源品相關(guān)的行業(yè)。

西部證券日前發(fā)布研報(bào)指出，6月市場(chǎng)呈現(xiàn)出“新啞鈴”特征。7月應(yīng)聚焦改革政策，以及績(jī)優(yōu)兼顧低估品種，中游與精密制造以及公用事業(yè)景氣或相對(duì)占優(yōu)；此外科技繼續(xù)作為波段交易，關(guān)注會(huì)議前后風(fēng)格變化。中期來看，“新國(guó)九條”與“資產(chǎn)荒”背景下價(jià)值占優(yōu)行情延續(xù)，此外新質(zhì)生產(chǎn)力、高股息價(jià)值與漲價(jià)鏈等主題已經(jīng)展現(xiàn)出不同尺度上的強(qiáng)主線特征，堅(jiān)守“中特估”+“科特估”，另外，并購重組活躍度有望提升。

就７月市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)層面，浙商證券策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為可以關(guān)注三個(gè)方向，其一，隨著財(cái)報(bào)季到來，關(guān)注高景氣線索，以通信和電子為代表，產(chǎn)業(yè)線索有算力擴(kuò)散和AI終端等；其二，紅利資產(chǎn)經(jīng)歷了前期調(diào)整后，景氣迎積極變化的行業(yè)可積極關(guān)注，如公用事業(yè)等；其三，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展加速推進(jìn)，關(guān)注車路云、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。