每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 葉峰    

美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌1.53%，英偉達(dá)一枝獨秀，逆勢上漲9.32%，創(chuàng)歷史新高。英偉達(dá)的暴漲，最高興的應(yīng)該是私募大佬但斌，其因借道ETF布局美股AI而備受關(guān)注，但斌曾在4月18日路演時表示，重點把握AI的投資機(jī)遇。路演次日英偉達(dá)就跌10%，但斌回應(yīng)稱：“英偉達(dá)如果季報業(yè)績好的話，說不定會突破并站穩(wěn)在1000美元以上。”

英偉達(dá)漲9.32%創(chuàng)歷史新高

美股三大指數(shù)周四集體收跌，不過英偉達(dá)卻逆勢上漲9.32%，公司股價超過1000美元，創(chuàng)歷史新高，市值達(dá)25573億美元。英偉達(dá)股價暴漲，主要源于公司Q1營收、利潤，以及Q2指引全面超越市場預(yù)期。

5月22日，英偉達(dá)公布了截至4月28日的2025財年第一季度的財報。報告期內(nèi)，該公司營收為260.44億美元，同比增長262%；凈利潤為148.81億美元，同比增長628%。英偉達(dá)對于本季度的業(yè)績展望超出預(yù)期，讓投資者充分的相信這輪由AI驅(qū)動的芯片需求依舊旺盛。

由于產(chǎn)品供不應(yīng)求，美國各大投行紛紛上調(diào)英偉達(dá)的目標(biāo)價格，高盛將英偉達(dá)目標(biāo)價從1100美元上調(diào)至1200美元，瑞銀將英偉達(dá)目標(biāo)價從1150美元上調(diào)至1200美元。而英偉達(dá)股價的暴漲，最高興的應(yīng)該是私募大佬但斌，因借道ETF布局美股AI板塊而備受市場關(guān)注，其管理的產(chǎn)品收益也大漲，比如東方港灣馬拉松全球截至5月17日的最新單位凈值為6.8798元，今年以來收益27.92%。

不過從但斌的微博來看，似乎高興不起來，但斌在微博表示“英偉達(dá)漲了很多，挺高興，不過美股其他倉位都是下跌的，幾乎抵消了英偉達(dá)的上漲，如果其他美股漲回來，這9.32%就有意義了”。

之后但斌還分析原因稱，“美股下跌是因為美國5月Markit PMI數(shù)據(jù)全線好于預(yù)期，這是次要原因?qū)е碌亩唐诓▌?，納指長期上漲的根本原因是科技進(jìn)步！我們正處在人工智能的大時代剛剛開始。”

此外，但斌也還不忘調(diào)侃一番陳營長。但斌在微博表示“有個極品投資陳營長，大概在一年前曾置頂過一篇微博，大致意思說什么時候但斌拋棄美股返回A股投資A股AI行業(yè)，就是A股的AI見頂之時，這都一年過去，他也把那個置頂取消了。”

但斌曾預(yù)測英偉達(dá)股價會突破1000美元

今年4月18日，但斌親自參與了路演，但斌表示，從戰(zhàn)略選擇的角度來看，在全球范圍內(nèi)真正能夠創(chuàng)造巨大產(chǎn)業(yè)機(jī)會的，可能只有人工智能。如果想要賺到現(xiàn)象級的大錢，用產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的視角去持有它，而這種持有通常需要十年、二十年的時間。

不過在但斌路演的次日，英偉達(dá)下跌了10%，但斌旗下布局了英偉達(dá)的產(chǎn)品凈值出現(xiàn)了劇烈的波動，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，但斌管理的東方港灣馬拉松全球凈值下跌10.50%，與英偉達(dá)股價大跌幅度重合度極高。

對于凈值劇烈波動，但斌回應(yīng)稱，英偉達(dá)5月22日披露一季度業(yè)績，如果好的話，不排除創(chuàng)歷史新高突破1000美元大關(guān)的可能。從歷史經(jīng)驗來看，美股每次大跌都是買入機(jī)會。

這兩天英偉達(dá)的走勢再次驗證了但斌的觀點。此外東方港灣近期的觀點認(rèn)為，隨著24年下半年AI推理成本的大幅下降，以及GPT5的升級，AI應(yīng)用的滲透率會得到極大的提升，雖然波動率會一直比較大，但改變不了時代前進(jìn)的方向。

在知名私募大V中，梁宏也有“嘚瑟”的資本，據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至5月17日，梁宏旗下海南希瓦的代表產(chǎn)品希瓦小牛1號的單位凈值為6.8744元，今年以來收益25.91%。另外“私募小魔女”李蓓旗下的代表產(chǎn)品半夏宏觀對沖也收復(fù)失地，截至5月17日，今年以來收益0.59%，業(yè)績由負(fù)轉(zhuǎn)正。

黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文告訴記者，英偉達(dá)的財報超預(yù)期，對A股英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極影響。數(shù)據(jù)中心、云計算、AI芯片等細(xì)分領(lǐng)域公司股價可能上漲。英偉達(dá)Blackwell AI芯片產(chǎn)量增加，表明AI芯片需求旺盛，A股相關(guān)公司有望獲益。拆股計劃和毛利率預(yù)期提升，吸引投資者關(guān)注。AI和算力領(lǐng)域需求快速增長，A股相關(guān)公司將受益于英偉達(dá)積極表現(xiàn)。長期看，AI技術(shù)是未來技術(shù)進(jìn)步核心驅(qū)動力，英偉達(dá)作為主要參與者，長期增長潛力看好。

長期對人工智能板塊有深度研究的止于至善投資總經(jīng)理何理告訴記者，英偉達(dá)是全球AI群雄混戰(zhàn)中最重要的武器提供者，我們非?？春闷渥陨砗拖嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)鏈長期的發(fā)展，從微軟、Meta、谷歌、亞馬遜等巨頭公布的資本開支來看，均呈現(xiàn)較明顯增長且以AI方向拉動為主。英偉達(dá)表示目前大約有1.5萬到2萬家初創(chuàng)企業(yè)等待公司產(chǎn)品用于訓(xùn)練模型。隨著模型能力的不斷增強以及GPT-40等跨模態(tài)模型的推出，AI應(yīng)用的落地前景更為樂觀。