每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 楊夏    

4月28日晚間，三一重工（600031.SH，股價(jià)16.13元，市值1369億元）發(fā)布2023年報(bào)，該企業(yè)去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入740.19億元，同比下降8.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)45.27億元，同比上升5.53%。

查詢發(fā)現(xiàn)，這是三一重工連續(xù)兩年出現(xiàn)收入同比下滑，與之形成鮮明對(duì)比的是，已發(fā)布2023年報(bào)的同行中，柳工（000528.SZ，股價(jià)10.41元，市值204.47億元）、中聯(lián)重科（000157.SZ，股價(jià)8.51元，市值738.5億元）均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，三一重工在年報(bào)中介紹，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)，主導(dǎo)產(chǎn)品市場(chǎng)份額持續(xù)提升，大型挖掘機(jī)等13類主導(dǎo)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額第一。但從其披露的分產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，核心產(chǎn)品挖掘機(jī)械2023年?duì)I收約為276.36億元，同比下滑了22.71%，公司上一次在該品類未突破300億元銷售規(guī)模，還要追溯到2019年，當(dāng)年銷售數(shù)據(jù)是276.24億元，但當(dāng)年挖掘機(jī)毛利率達(dá)到38.64%，如今只有33.17%，減少約5個(gè)百分點(diǎn)。

整體收入來(lái)看，三一重工在2020年、2021年連續(xù)突破千億元銷售頂峰，如今國(guó)內(nèi)機(jī)械裝備市場(chǎng)進(jìn)入行業(yè)下行周期，三一重工距離再次實(shí)現(xiàn)千億營(yíng)收規(guī)模仍有較大差額。好的一面是，三一重工2023年來(lái)自國(guó)際方面的收入約為432.58億元，同比增長(zhǎng)了18.28%，創(chuàng)下歷史新高。

圖片來(lái)源：三一重工官網(wǎng)

國(guó)內(nèi)收入首次低于國(guó)際市場(chǎng)

在行業(yè)下行周期內(nèi)，三一重工營(yíng)收規(guī)模連續(xù)兩年同比下滑，所幸，2023年的下滑已有了縮窄勢(shì)頭。

根據(jù)年報(bào)，2023年三一重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入732.22億元（總收入為740.19億元），同比下滑8.51%，同時(shí)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)45.27億元，同比增長(zhǎng)5.53%。而在2022年，該企業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入800.34億元（調(diào)整后）、歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)42.90億元，且同比下滑數(shù)據(jù)均在兩位數(shù)以上。

從同行業(yè)企業(yè)來(lái)看，即使均受下行周期影響，但已披露2023年報(bào)的中聯(lián)重科及柳工，雙雙收獲收入、凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)。

中聯(lián)重科2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)470.75億元，同比增長(zhǎng)了13.08%。實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)35.06億元，同比增長(zhǎng)52.04%。營(yíng)業(yè)收入中，境內(nèi)收入291.7億元，同比稍降7.81%；境外收入179.05億元，同比大增79.20%。

柳工2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入275.19億元，同比增長(zhǎng)3.93%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.68億元，同比增幅達(dá)到44.80%。營(yíng)業(yè)收入中，境內(nèi)收入是160.57億元，同比下降12.55%；境外收入是114.62億元，同比增長(zhǎng)41.18%。

對(duì)比可見(jiàn)，上述兩家工程機(jī)械企業(yè)的業(yè)績(jī)，受國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境影響要小得多。

三一重工也表示，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)仍處于筑底期，但呈現(xiàn)加速回暖趨勢(shì)，下滑幅度明顯收窄。海外市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整呈高質(zhì)量發(fā)展態(tài)勢(shì)，大型、高端、綠色、智能化產(chǎn)品占比明顯增加。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，與往年國(guó)內(nèi)收入高于國(guó)外收入相比，去年的三一重工在海外市場(chǎng)的表現(xiàn)亮眼，也是來(lái)自國(guó)際市場(chǎng)的收入，避免了該企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)太大波動(dòng)。

具體數(shù)據(jù)來(lái)看，去年，三一重工實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)收入282.64億元，同比下滑了31.97%，實(shí)現(xiàn)國(guó)際收入接近432.58億元，同比增長(zhǎng)了18.28%。國(guó)際收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重60.48%，同比上升14.78個(gè)百分點(diǎn)。

機(jī)械裝備已發(fā)布年報(bào)企業(yè)業(yè)績(jī)對(duì)比，其中三一重工為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者整理，數(shù)據(jù)來(lái)源于各公司2023年年報(bào)

三一重工介紹稱，公司推行“以我為主、本土經(jīng)營(yíng)、服務(wù)先行”的經(jīng)營(yíng)策略，截至2023年底，海外產(chǎn)品銷售已覆蓋180多個(gè)國(guó)家與地區(qū)。各區(qū)域銷售收入方面，亞澳區(qū)域165億元，增長(zhǎng)11.10%；歐洲區(qū)域162.5億元，增長(zhǎng)37.97%；美洲區(qū)域75.8億元，增長(zhǎng)6.82%；非洲區(qū)域29.2億元，增長(zhǎng)2.56%。

記者查詢發(fā)現(xiàn)，三一重工很早便提出國(guó)際化計(jì)劃，但與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)地位相比，該企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的開拓一直緩慢推進(jìn)，收入規(guī)模上國(guó)內(nèi)市場(chǎng)始終領(lǐng)先于國(guó)際市場(chǎng)，毛利率方面，2023年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)毛利率為23.04%，國(guó)際市場(chǎng)則達(dá)到30.78%，也是這么多年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)的首次反超。

挖掘機(jī)銷售仍在下滑、電動(dòng)產(chǎn)品增長(zhǎng)降速

具體產(chǎn)品方面，2023年，三一重工挖掘機(jī)械銷售收入276.36億元，混凝土機(jī)械銷售收入153.15億元，起重機(jī)械銷售收入130億元，路面機(jī)械銷售收入24.85億元，樁工機(jī)械銷售收入20.85億元。

圖片來(lái)源：三一重工年報(bào)

挖掘機(jī)是工程機(jī)械行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，同時(shí)也是三一重工的核心產(chǎn)品，其在該品類的巔峰收入一度突破400億元，但《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，三一重工挖掘機(jī)械近年來(lái)出現(xiàn)了銷售連續(xù)下滑趨勢(shì)。

根據(jù)記者整理，從2019年—2022年，三一重工挖掘機(jī)產(chǎn)品的年度銷售數(shù)據(jù)分別是276.24億元、375.28億元、417.50億元、357.56億元，三一重工去年的挖掘機(jī)收入已回落到2019年水平。

這一情況也與行業(yè)走勢(shì)趨于一致。國(guó)信證券研報(bào)，挖掘機(jī)銷量自2016年以來(lái)大幅復(fù)蘇，呈現(xiàn)一輪五年的景氣上行周期，2021年5月以來(lái)持續(xù)下滑，景氣度降低。

此外，根據(jù)中郵證券深度報(bào)告，2021年至今，挖掘機(jī)銷售出現(xiàn)連續(xù)下滑。該研報(bào)援引中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2023全年我國(guó)挖掘機(jī)主要制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)19.5萬(wàn)臺(tái)，同比下降25.4%。其中，2023年12月銷售各類挖掘機(jī)16698臺(tái)，同比下降1.01%，降幅明顯收窄。

需要說(shuō)明的是，三一重工未在年報(bào)中披露國(guó)際市場(chǎng)的具體產(chǎn)品銷售情況，僅是提及“混凝土機(jī)械穩(wěn)居全球第一品牌”“起重機(jī)械海外增速超過(guò)50%，全球市占率大幅上升”等信息，因此暫時(shí)無(wú)法獲知其挖掘機(jī)在海外的銷售情況。

另一方面，“國(guó)際化”是三一重工提出的“三化”之一，此外還有數(shù)智化、低碳化（根據(jù)記者查詢，對(duì)于“三化”，三一重工在2021年年報(bào)表述為智能化、電動(dòng)化、國(guó)際化），數(shù)智化方面，三一重工介紹，其五座5G工廠上榜《2023年5G工廠名錄》等，充分顯示公司處于全球重工行業(yè)智能制造領(lǐng)先地位；低碳化方面，三一重工稱其各類新能源產(chǎn)品均取得市場(chǎng)領(lǐng)先地位，2023年電動(dòng)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入31.46億元、氫能源產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入1.3億元。

三一重工2023年報(bào)未披露電動(dòng)產(chǎn)品具體的同比變動(dòng)情況。記者查詢其2022年報(bào)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)時(shí)三一重工披露電動(dòng)化產(chǎn)品年度銷售額突破27億元，增速超200%，由此對(duì)比，2023年三一重工的電動(dòng)產(chǎn)品增速明顯放緩。

對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)開拓、挖掘機(jī)銷售情況、機(jī)械裝備趨勢(shì)預(yù)測(cè)等問(wèn)題，記者嘗試通過(guò)公開郵件、電話聯(lián)系三一重工，但電話未能接通，而公開郵件尚未取得回復(fù)。此外，記者通過(guò)微信聯(lián)系三一重工工作人員提出采訪訴求，也未得到回復(fù)。

封面圖片來(lái)源：三一重工官網(wǎng)