4月以來(lái)，AI方向持續(xù)調(diào)整，以光模塊、光通信為代表的AI算力環(huán)節(jié)反復(fù)活躍，資金逢低布局，相關(guān)ETF持續(xù)吸金。5G通信ETF（515050）近5日獲得連續(xù)資金凈流入，合計(jì)“吸金”4605萬(wàn)元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，截至4月8日，5G通信ETF近3月累計(jì)上漲9.69%，近3月規(guī)模增長(zhǎng)2.49億元，漲幅排名均位列可比基金第一。

資料顯示，5G通信ETF成分股在光通信、光模塊主題的暴露度超30%，并覆蓋了服務(wù)器、PCB、消費(fèi)電子、存儲(chǔ)芯片、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)細(xì)分?jǐn)?shù)字基建方向的龍頭標(biāo)的。

值得注意的是，該基金跟蹤的中證5G通信主題指數(shù)估值處于歷史低位，最新市凈率PB為2.97倍，低于指數(shù)近5年82.64%以上的時(shí)間，估值性價(jià)比突出。前十大權(quán)重股分別為立訊精密、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、中興通訊、紫光股份、兆易創(chuàng)新、新易盛、三安光電、天孚通信、滬電股份，前十大權(quán)重股合計(jì)占比51.64%。場(chǎng)外聯(lián)接(A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087)。

中信證券指出，AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，日益增長(zhǎng)的算力與網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)需求正在推動(dòng)光模塊等光通信設(shè)備不斷更新升級(jí)。近期英偉達(dá)推出了GB200系列最新產(chǎn)品，服務(wù)器與交換機(jī)端口速率翻倍提升，有望推動(dòng)AI光模塊從800G代系向1.6T代系的需求升級(jí)。同時(shí)從OFC 2024上，我們看到由于AI產(chǎn)業(yè)對(duì)于高速率、低成本、低功耗光互聯(lián)要求的不斷提高，單波200G、LPO、CPO等光模塊新技術(shù)方案都在快速發(fā)展，且有著較高的行業(yè)關(guān)注度，其在一定程度上代表著AI光通信未來(lái)的發(fā)展方向。