每經(jīng)AI快訊，中國銀河04月02日發(fā)布機械設(shè)備行業(yè)研報。

市場行情回顧：業(yè)板指下跌2.73%。機械設(shè)備在全部28個行業(yè)中漲跌幅排名第17位。剔除負值后，機械行業(yè)估值水平（整體法）27.9倍。上周機械行業(yè)漲幅前三的板塊分分別是軌道交通設(shè)備、油氣開發(fā)設(shè)備、航運裝備。

周關(guān)注：優(yōu)必選接入百度文心大模型，關(guān)注低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈投資機遇：3月29日，優(yōu)必選發(fā)布上市后首份年報，2023年公司收入10.55日，優(yōu)必選宣布人形機器人WalkerS接入百度文心大模型，構(gòu)建任務(wù)規(guī)劃與執(zhí)行能力；年底計劃完成新能源汽車產(chǎn)線人形機器人交付并推出第一代家庭端情感陪護人形機器人。我們認為人形機器人是AGI具身智能的理想載體，二是中國人形機器人本體企業(yè)，三是有望進入人形機器人賽道的其他零部件供應(yīng)商。核心標的推薦國產(chǎn)機器人本體廠商博實股份，以及特斯拉tier1供應(yīng)商三花智控（家電覆蓋）、拓普集團（汽車覆蓋）、鳴志電器。建議關(guān)注其他人形機器人供應(yīng)鏈潛在標的包括諧波減速器-綠的諧波、雙環(huán)傳動，行星減速器-中大力德，行星滾柱絲杠-恒立液壓、貝斯特、五洲新春，無框力矩電機-禾川科技、步科股份，空心杯電機-鳴志電器、偉創(chuàng)電氣、鼎智科技，力傳感器-柯力傳感等。3月27日，工信部等四部門聯(lián)合印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024-2030年）》，提出到2027年在公共服務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)應(yīng)用，2030年形成萬億級市場。方案提出推進電動垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消費通用航空裝備適航取證；鼓勵飛行汽車研發(fā)及商業(yè)化應(yīng)用探索；鼓勵推動無人機第三方檢測、試驗?zāi)芰?，加強針對工業(yè)級無人機及eVTOL的安全性可靠性評估驗證。2023年12月中央經(jīng)濟工作會議明確“低空經(jīng)濟”成為國質(zhì)生產(chǎn)力范疇。我們認為，隨著政策的不斷落地，我國低空經(jīng)濟將逐步邁入發(fā)展快車道，建議關(guān)注適航取證及可靠性評估測試帶來的第三方檢測需求，相關(guān)標的廣電計量、譜尼測試、華測檢測、蘇試試驗、信測標準等；以及輕量化帶來的3D打印設(shè)備需求，相關(guān)標的鉑力特、華曙高科。

投資建議：建議2024年重點關(guān)注AI驅(qū)動下人形機器人、大規(guī)模設(shè)備更新下的設(shè)備投資機會以及專用設(shè)備領(lǐng)域新技術(shù)帶動的設(shè)備投資機遇。1）人形機器人：24年有望進入商業(yè)化落地關(guān)鍵時期，政策支持中國人形機器人產(chǎn)業(yè)化未來可期；2）大規(guī)模設(shè)備更新：央國企先行鐵路設(shè)備受益，經(jīng)濟企穩(wěn)進入工業(yè)補庫階段順周期通用設(shè)備彈性可期；3）專用設(shè)備：新技術(shù)驅(qū)動新一輪設(shè)備投資，關(guān)注3CMR、光伏BC及鈣鈦礦、鋰電復(fù)合銅箔等。

風險提示：政策推進程度不及預(yù)期的風險；制造業(yè)投資增速不及預(yù)期的風險；行業(yè)競爭加劇的風險。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——資不抵債！知名車企賬面資產(chǎn)不到40億元，負債超200億元！目前正在重整，創(chuàng)始人已不在國內(nèi)

(記者 蔡鼎)

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