每經(jīng)AI快訊，中國銀河03月13日發(fā)布研報(bào)稱：給予通信推薦（維持）評(píng)級(jí)。

月度通信板塊指數(shù)上漲，光模塊、通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)等子板塊表現(xiàn)較好：本月上證指數(shù)漲幅為8.13%；深證成指漲幅為13.61%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅為14.85%；一級(jí)行業(yè)指數(shù)中，通信板塊漲幅為19.52%。通信板塊個(gè)股中，上漲、維持、下跌的個(gè)股占比分別為83.21%、0.76%和16.03%。根據(jù)我們對(duì)通信行業(yè)劃分子板塊來看，本月光模塊、通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)相關(guān)子板塊標(biāo)的表現(xiàn)良好，板塊漲幅分別為35.14%、32.60%。

通信整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)營平穩(wěn)向好發(fā)展，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)賦能新質(zhì)生產(chǎn)力：根據(jù)工信部最新數(shù)據(jù)，截至2023全年，電信業(yè)務(wù)總量（按照上年不變價(jià)）達(dá)18327億元/+16.8%；電信業(yè)務(wù)累計(jì)收入16835億元/+6.2%，總量及收入保持穩(wěn)步增長。新基建建設(shè)方面，5G基站總數(shù)達(dá)337.7萬個(gè)，占移動(dòng)基站總數(shù)的29.1%。全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)11.36億個(gè)，比上年末凈增6486萬個(gè)。光纖接入（FTTH/O）端口10.94億個(gè)，占互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的96.3%，具備千兆網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力的10GPON端口數(shù)達(dá)2302萬個(gè)，千兆光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。電信運(yùn)營商為公眾提供服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量達(dá)97萬個(gè)，全年凈增15.2萬個(gè)。通信新基建建設(shè)規(guī)模總體不斷提升，智能算力中心部署大幅增長。電信業(yè)務(wù)使用情況來看，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)15.17億戶，比上年末凈增6316萬戶。12月當(dāng)月戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量（DOU）達(dá)到18.93GB/戶·月，DOU值維持較高水平區(qū)間。新興業(yè)務(wù)方面，累計(jì)完成新興業(yè)務(wù)收入3564億元/+19.1%，占比為21.2%，拉動(dòng)電信業(yè)務(wù)收入增長3.6pct。其中云計(jì)算、大數(shù)據(jù)收入同比增速達(dá)37.5%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長20.3%?？傮w來說，數(shù)字中國等產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策持續(xù)發(fā)力，科技行業(yè)大發(fā)展有望延續(xù)。隨著未來AI的發(fā)展、國產(chǎn)化程度提升、6G的推進(jìn)以及衛(wèi)星相關(guān)業(yè)務(wù)的普及，以高新技術(shù)為突破、培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力有望賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)注入新動(dòng)能。

投資建議：算網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈供需雙增，優(yōu)選子行業(yè)景氣度邊際改善優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：數(shù)字經(jīng)濟(jì)“人工智能+”行動(dòng)不斷加碼、新應(yīng)用賦能產(chǎn)業(yè)的背景下，全國一體化算力體系新基建有望夯實(shí)。通信+AI新基建產(chǎn)業(yè)鏈有望率先預(yù)期上修，ICT基石光網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)鏈供需雙增，子行業(yè)經(jīng)營業(yè)績有望邊際改善，5G應(yīng)用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)亦是未來政策及需求關(guān)注重點(diǎn)。高景氣度結(jié)合低估值是選股重點(diǎn)方向，建議關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)“AI+”新基建方向：ICT相關(guān)標(biāo)的中際旭創(chuàng)（300308），新易盛（300502），天孚通信（300394），華工科技（000988）等；應(yīng)用板塊衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)華測導(dǎo)航（300627）、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)映翰通（688080）等；智算建設(shè)+運(yùn)維龍頭潤建股份（002929）等；看好央企“AI+”行動(dòng)新空間的通信運(yùn)營商：中國移動(dòng)（A+H），中國電信（A+H），中國聯(lián)通（A+H）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：AIGC應(yīng)用推廣不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國內(nèi)外政策和技術(shù)摩擦的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；5G規(guī)?；逃猛七M(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——成交量暴漲7倍，有買家1億掃貨！香港樓市大翻盤 ，磁吸內(nèi)地炒房客

(記者 蔡鼎)

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