每經(jīng)AI快訊，2024年1月15日，萬聯(lián)證券發(fā)布研報點評傳媒行業(yè)。

行業(yè)核心觀點：

上周傳媒行業(yè)（申萬）下跌3.03%，居市場第28位，跑輸滬深300指數(shù)。首款鴻蒙原生游戲開發(fā)完成。1月10日，華為官方今日宣布：網(wǎng)易首款鴻蒙原生游戲《倩女幽魂手游》完成開發(fā)，成為首款完成開源鴻蒙適配的Unity中國引擎游戲，這將推動鴻蒙原生游戲應(yīng)用的開發(fā)，是標(biāo)志著鴻蒙生態(tài)游戲建設(shè)前進的重要一步；王者榮耀抖音直播將全面開放。1月21日起，王者榮耀抖音直播將全面開放。我們認(rèn)為騰訊通過抖音平臺獲取更多的流量及曝光，抖音以騰訊版權(quán)內(nèi)容豐富內(nèi)容生態(tài)，這意味著雙方將提升各自生產(chǎn)效率，形成雙贏局面。

投資要點：

游戲：1）米哈游和騰訊獲得Google Play 2023年度最佳游戲。2024年1月11日，Google舉辦Google Play Greater China Gathering盛會，為「Google Play 2023年度最佳榜單」的中國區(qū)獲獎?wù)哳C獎，同時也分享了Google Play最新的發(fā)展。米哈游《崩壞：星穹鐵道》和騰訊《勝利女神：NIKKE》獲得Google Play 2023年度最佳游戲。2）元夢之星進入12月手游收入前十。1月12日，Sensor Tower公布2023年12月中國手游發(fā)行商全球收入排行榜，共37個中國廠商入圍全球手游發(fā)行商收入榜TOP100，合計吸金19.5億美元，占本期榜單收入36%。于12月15日的公測《元夢之星》，僅僅半個月其收入便超過一眾游戲，來到了12月中國AppStore手游收入榜的第十名。3）Steam放寬使用AI游戲發(fā)行限制。1月10日，V社正式公布了Steam游戲采用AI內(nèi)容的全新發(fā)行政策，不再如此前一樣一刀切的拒絕所有AI內(nèi)容。根據(jù)最新聲明，今后Valve將在游戲發(fā)行前進行審核，同時在Steam頁面公開相關(guān)信息，開發(fā)者可在保證不存在非法或侵權(quán)內(nèi)容的前提下使用AI生成內(nèi)容。與此同時，玩家將可通過游戲內(nèi)Steam界面舉報一些非法的AI內(nèi)容。

互聯(lián)網(wǎng)：1）《2024移動市場報告》重磅推出。1月11日，Data.ai發(fā)布《2024移動市場報告》，其中顯示2023年全球移動游戲市場消費支出達1070億美元，同比下降2%。2023年全球消費最高的三款手游分別是《文明霸業(yè)》、《天堂M》和《崩壞：星穹鐵道》。

投資建議：政策指引、熱點驅(qū)動、市場拓展和AIGC技術(shù)賦能，推動行業(yè)發(fā)展。1）游戲：建議關(guān)注游戲儲備豐富、研發(fā)能力較強、積極布局小游戲的頭部公司。2）影視劇集：電影方面，利好政策助力電影行業(yè)復(fù)蘇，重點關(guān)注龍頭院線個股；劇集方面，建議關(guān)注聚焦會員內(nèi)容制作，微短劇表現(xiàn)突出的視頻平臺；3）AIGC：建議關(guān)注已有AIGC應(yīng)用落地公司；4）虛擬現(xiàn)實：建議關(guān)注布局虛擬現(xiàn)實內(nèi)容端的公司。

風(fēng)險因素：政策環(huán)境變化；消費復(fù)蘇不及預(yù)期；市場競爭加劇；創(chuàng)新技-術(shù)應(yīng)用不及預(yù)期；商譽減值風(fēng)險。

(來源：慧博投研)

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。

(編輯 曾健輝)