每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，大盤低開后走勢分化，銀行股維護主板指數(shù)，煤炭、鋼鐵等二線藍籌穩(wěn)步發(fā)力，雙創(chuàng)指數(shù)則延續(xù)下滑。截至上午收盤，上證指數(shù)跌0.17%報2957.34點，深證成指跌1%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.34%，北證50跌1.45%。A股半日成交4804.6億元，環(huán)比略降；北向資金凈買入11億元。

流動性方面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，1月3日以利率招標方式開展了140億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日5720億元逆回購到期，因此單日凈回籠5580億元。

消息面，1月3日，工信部等八部門印發(fā)《推進磷資源高效高值利用實施方案》。其中提到，堅持分類施策，推進產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。嚴格控制磷銨、黃磷等行業(yè)新增產(chǎn)能。促進磷肥保供穩(wěn)價，優(yōu)先保障磷肥企業(yè)磷礦需求，引導(dǎo)企業(yè)科學排產(chǎn)、維持合理庫存、穩(wěn)定市場預(yù)期，支持骨干企業(yè)做優(yōu)做強，積極發(fā)展新型高效磷肥品種。擴大濕法凈化磷酸及黃磷精深加工生產(chǎn)能力，延伸發(fā)展功能性磷酸鹽等高附加值磷化學品，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式由規(guī)模擴張向精細化、專用化、系列化的服務(wù)型制造轉(zhuǎn)變。

板塊方面，化工板塊半日領(lǐng)漲，磷化工連續(xù)底部堆量后開始加速，川金諾大漲15%，中毅達封板，煤炭股延續(xù)上漲勢頭，云煤能源2連板，鄭州煤電、山西焦煤升超4%，中國神華漲近2%再創(chuàng)多年來新高。下跌方面，MR頭顯概念大幅回調(diào)，AI概念股午前跳水，金山辦公大跌逾10%，寒武紀、中際旭創(chuàng)、科大訊飛跌近5%。

元旦前，《國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會關(guān)于2024年關(guān)稅調(diào)整方案的公告》發(fā)布。明細中未提及煤炭繼續(xù)實行暫定關(guān)稅，根據(jù)國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會2023年3月24日的公告，自2023年4月1日至2023年12月31日對煤炭實施稅率為零的進口暫定關(guān)稅，這意味著2024年1月1日起，我國煤炭進口關(guān)稅可能恢復(fù)。

如果煤炭進口關(guān)稅恢復(fù)，2024年我國煤炭進口的成本將提升，進口數(shù)量或出現(xiàn)下降，在此背景下，2024年焦煤供給受限，但需求可能仍有增長，焦煤基本面格局更優(yōu)。

另一方面，隨著地產(chǎn)筑底基建發(fā)力，2023年下游粗鋼產(chǎn)量維持增長，帶動焦炭產(chǎn)量企穩(wěn)增長。當前，煉焦煤庫存處于歷史較低水平。我們預(yù)測未來煉焦煤供需整體仍偏緊，國產(chǎn)供給增量有限，若進口不及預(yù)期，將加劇供需緊缺，疊加低庫存，價格易漲難跌。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、山西焦煤

公司及集團擁有中國數(shù)量最多及質(zhì)量領(lǐng)先的煉焦煤資源，公司年產(chǎn)約1,150萬噸的焦精煤和肥精煤的骨架主焦煤，同時生產(chǎn)約720萬噸的配焦煤產(chǎn)品。公司的強粘焦煤和肥煤具有低灰、低硫、低磷、黏結(jié)性強、結(jié)焦性好等特性，是大型焦爐以及大型高爐不可或缺的骨架原料及爐料。

——華泰證券

2、兗礦能源

公司作為華東地區(qū)主要焦煤企業(yè)，規(guī)模實力雄厚，兼具國際化布局，產(chǎn)業(yè)鏈完整。公司完成魯西礦業(yè)、新疆能化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收購后，煤炭資源儲備增厚，盈利能力提升，后續(xù)發(fā)展實力強勁。

——長城證券

3、甘肅能化

公司大股東甘肅能化集團是甘肅省省屬大型綜合能源集團，也是相關(guān)類資產(chǎn)的整合平臺。集團致力于加快推動產(chǎn)業(yè)重組優(yōu)化，構(gòu)建“煤電、化工、投融資、勘察設(shè)計、非煤礦業(yè)”五大產(chǎn)業(yè)板塊。背靠大股東，公司未來多元化發(fā)展或?qū)⑷〉猛黄疲?022年底公司開工建設(shè)28MW光伏自發(fā)自用工程項目，中報公告1GW農(nóng)光互補智慧能源工程項目已上報國家發(fā)改委，等待批復(fù)。公司未來逐步向煤、電、化、建、新能源一體化新型能源企業(yè)邁進。

——山西證券

4、中國神華

公司業(yè)務(wù)模式國內(nèi)外絕無僅有，屬于較為稀缺的偏資源型煤電一體化運營公司。按照當前股息率7.57%計算，尚有近40%股價漲幅空間。

——東吳證券

封面圖片來源：視覺中國-VCG211318975573