每經(jīng)AI快訊，2023年12月21日，方正證券發(fā)布研報(bào)點(diǎn)評(píng)科銳國(guó)際（300662）。

事件：公司發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，本激勵(lì)計(jì)劃授予限制性股票合計(jì)452.65萬(wàn)股，占本激勵(lì)計(jì)劃草案公告之日公司股本總額的2.3000%。其中，首次授予407.26萬(wàn)股，占本激勵(lì)計(jì)劃草案公告之日公司股本總額的2.0693%，占本激勵(lì)計(jì)劃限制性股票授予總額的89.9724%；預(yù)留授予45.39萬(wàn)股，占本激勵(lì)計(jì)劃草案公告之日公司股本總額的0.2306%，占本激勵(lì)計(jì)劃限制性股票授予總額的10.0276%。

公司層面業(yè)績(jī)考核：1）業(yè)績(jī)考核完成公司層面可歸屬比例為100%：2024/2025/2026年收入或利潤(rùn)同比2023年的增速分別不低于30%/62%/103%，2025/2026年同比增長(zhǎng)25%/25%。2）業(yè)績(jī)考核完成公司層面可歸屬比例為80%：2024/2025/2026年收入或利潤(rùn)同比2023年的增速分別不低于24%/50%/82%，2025/2026年同比增長(zhǎng)21%/21%。

授予價(jià)格：15.66元/股。

激勵(lì)成本：假設(shè)公司于2024年1月向激勵(lì)對(duì)象首次授予限制性股票共計(jì)407.26萬(wàn)股，預(yù)計(jì)2024-2027年成本分別為2,693.35/1,372.40/568.89/76.84萬(wàn)元，合計(jì)4,711.48萬(wàn)元。

激勵(lì)對(duì)象：本激勵(lì)計(jì)劃首次授予的激勵(lì)對(duì)象不超過(guò)95人，包括董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)&總經(jīng)理、副總經(jīng)理&董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)、CTO及多名英國(guó)子公司核心員工，反映公司對(duì)核心高管、技術(shù)團(tuán)隊(duì)、海外業(yè)務(wù)的重視，有助于充分調(diào)動(dòng)員工積極性，增強(qiáng)凝聚力、強(qiáng)化數(shù)字化轉(zhuǎn)型動(dòng)能。

盈利預(yù)測(cè)與投資建議：年初以來(lái)弱復(fù)蘇背景下公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)承壓，但Q3外包業(yè)務(wù)環(huán)比Q2改善趨勢(shì)已出現(xiàn)，展望未來(lái)隨海內(nèi)外招聘需求持續(xù)修復(fù)，看好公司業(yè)績(jī)彈性釋放。我們預(yù)計(jì)23-25年公司歸母凈利潤(rùn)分別為2.1/2.9/3.8億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別26/19/14X，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，業(yè)務(wù)復(fù)蘇不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)。

(來(lái)源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)