歷時18個月，融創(chuàng)中國（HK01918，股價2.330港元，市值126.96億港元）境外債重組宣告成功。 11月20日晚間，融創(chuàng)中國發(fā)布公告稱，公司境外債務(wù)重組各項條件已獲滿足，于2023年11月20日起正式生效。這意味著融創(chuàng)成為首家完成境內(nèi)外債務(wù)重組所有流程的大型房企。 據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，自2021年下半年以來，已有超50家上市房企啟動境外債務(wù)重組。融創(chuàng)并非最早出險、但卻是最早完成境內(nèi)外債重組的大型房企。 據(jù)悉，此次融創(chuàng)中國的境外債重組規(guī)模約百億美元，這些現(xiàn)有債務(wù)將根據(jù)債權(quán)人選擇，置換為6筆新上市的美元票據(jù)、強制可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換債券及融創(chuàng)服務(wù)股權(quán)，分別對價57億美元、27.5億美元、10億美元、7.75億美元，完成化債。 受利好消息影響，11月20日開盤，融創(chuàng)中國漲幅迅速擴大至10%。截至當日收盤，融創(chuàng)中國股價報2.330港元/股，漲幅為5.91%。 圖片來源：融創(chuàng)中國公告 整體化解約900億元債務(wù)風險 從首次出現(xiàn)債務(wù)違約到成功重組，融創(chuàng)中國用了500余天。 2022年5月12日，融創(chuàng)中國公告稱，預(yù)期不會支付4月到期的4筆美元債利息，合計發(fā)行規(guī)模27.42億美元，即期利息約1億美元。這意味著，經(jīng)歷多重波折，融創(chuàng)中國還是走到了債務(wù)逾期這一步。 此后，融創(chuàng)中國開啟了尋求債務(wù)的整體解決方案，并通過利用股東借款、股權(quán)融資、資產(chǎn)出售等方式進行“自救”。 公開資料顯示，融創(chuàng)境外債重組計劃涉資約99.23億美元，具體方案包括：發(fā)行10億美元可轉(zhuǎn)換債券，發(fā)行27.5億美元5年期強制可轉(zhuǎn)換債券，將現(xiàn)有債權(quán)轉(zhuǎn)換為最多約7.78億美元的融創(chuàng)服務(wù)股權(quán)，發(fā)行新的美元債置換剩余債務(wù)。 一位債券分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，融創(chuàng)中國的債務(wù)重組方案很創(chuàng)新、務(wù)實，充分考慮到當下行業(yè)波動變化，既有效保障公司可持續(xù)經(jīng)營，成功降債45億美元，極大增厚了企業(yè)凈資產(chǎn)；又充分尊重債權(quán)人訴求，為債權(quán)人提供了留債展期、可轉(zhuǎn)債、強制可轉(zhuǎn)債、融創(chuàng)服務(wù)換股等多種不同的金融工具選項。 “融創(chuàng)是我接觸過最積極、最努力的房企。”一家全球知名的基金管理人在接受每經(jīng)記者采訪時表示，債權(quán)人在債務(wù)重組過程中最看重，就是企業(yè)自身的基本面、公司管理層解決問題的態(tài)度、核心團隊的穩(wěn)定性、大股東的支持。對比來看，“融創(chuàng)始終頂住壓力、積極推進，這也讓我們看到了老孫及管理層自救的決心?！? 上述基金管理人認為，“雖然化債、化風險只是第一步，融創(chuàng)目前的股價、債價還處于價值低位，但起碼公司層面已經(jīng)做了最大的努力?！? 隨著此次境內(nèi)外公開市場債務(wù)的全部重組完成，融創(chuàng)中國整體化解約900億元人民幣的債務(wù)風險，為經(jīng)營恢復(fù)創(chuàng)造了更好的條件。 年內(nèi)預(yù)計交付30萬套 需要注意的是，在此之前，融創(chuàng)中國已兌付多筆境內(nèi)債。 9月27日，融創(chuàng)中國披露，對10筆境內(nèi)債券安排現(xiàn)金支付及小額兌付，總金額約為3.8億元，兌付資金于9月27日打到中證登賬戶。 與此同時，在債務(wù)重組期間，融創(chuàng)中國也一直響應(yīng)政策號召，將“保交付”當作公司經(jīng)營的第一要務(wù)，過程中也得到了政府、金融機構(gòu)的大力支持，第一批次及第二批次保交樓紓困基金落地約190億元，這也成為順利復(fù)工復(fù)產(chǎn)、穩(wěn)定交付的重要基礎(chǔ)。 據(jù)悉，2022年融創(chuàng)中國全年完成超18萬戶住宅交付。根據(jù)融創(chuàng)中國官微信披露，今年前10月公司再度交付20.5萬戶。 據(jù)知情人士透露，融創(chuàng)中國今年保交付的目標是30萬套?！按舜稳趧?chuàng)境外債的重組成功，也將有力保障保交付這一核心經(jīng)營任務(wù)。讓融創(chuàng)可以更好的將有限的現(xiàn)金資源，投入到保交付工作?！? 據(jù)融創(chuàng)中國發(fā)布的2023年10月未經(jīng)審核營運數(shù)據(jù)顯示，10月單月，融創(chuàng)中國實現(xiàn)合同銷售金額約47.6億元，合同銷售面積約32.5萬平方米；對應(yīng)的合同銷售均價約為14650元/平方米。 整體來看，今年1-10月，融創(chuàng)中國累計實現(xiàn)合同銷售金額約757.8億元，合同銷售面積約540.3萬平方米；對應(yīng)的合同銷售均價約為14030元/平方米。