每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

隨著三季報的披露結(jié)束，外界再度關(guān)注公募FOF重倉ETF的情況。

除此前聚焦季內(nèi)ETF備受FOF經(jīng)理買手青睞以外，重點配置的ETF還是大同小異。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，F(xiàn)OF基金外部重倉次數(shù)前五的指數(shù)基金名單與總體重倉次數(shù)前五的基金名單完全一致。

這意味著，行業(yè)聚焦的重點ETF已成為辨識度最高的投資標(biāo)的，且從所屬對應(yīng)行業(yè)指數(shù)來看，均有差異。

重倉次數(shù)前五大ETF分屬不同行業(yè)指數(shù)

今年第三季度，公募FOF持倉雖然有了不小變化，但ETF依舊是FOF重點配置的資產(chǎn)。值得注意的是，統(tǒng)計來看，F(xiàn)OF基金外部重倉次數(shù)前五的基金與總體重倉次數(shù)前五的基金完全一致。也就是說，行業(yè)聚焦的重點ETF已成為辨識度最高的投資標(biāo)的且從所屬對應(yīng)行業(yè)指數(shù)來看，均有差異。

根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，截至2023年三季度，海富通中證短融ETF被FOF基金總體重倉次數(shù)最高，為39次；其次為華泰柏瑞滬深300ETF，被FOF基金總體重倉25次。

根據(jù)外部重倉數(shù)據(jù)，海富通中證短融ETF被FOF基金外部重倉次數(shù)依然最高，為37次；其次同樣為華泰柏瑞滬深300ETF，被FOF基金外部重倉25次。FOF基金外部重倉次數(shù)前五的指數(shù)基金名單與總體重倉次數(shù)前五的基金名單完全一致。

截至2023年三季度，海富通中證短融ETF被FOF基金總體重倉規(guī)模最高，達(dá)5.33億元，較上季度增長37.54%；其次為國泰中證全指證券公司ETF，被FOF基金總體重倉達(dá)4.75億元，較上季度減少5.87%。FOF基金總體重倉規(guī)模前十的指數(shù)基金名單與重倉次數(shù)前十的名單存在一定差異。

根據(jù)外部重倉數(shù)據(jù)，海富通中證短融ETF被FOF基金外部重倉規(guī)模依然最高，達(dá)5.23億元，較上季度增長34.95%；其次同樣為國泰中證全指證券公司ETF，被FOF基金外部重倉達(dá)4.75億元，較上季度減少5.87%。FOF基金外部重倉規(guī)模前三的指數(shù)基金與外部重倉次數(shù)前三的基金名單存在一定差異。

從二級分類來看，這些基金當(dāng)中僅有一只指數(shù)債券基金，其余全部為指數(shù)股票基金，當(dāng)中還有一部分增強(qiáng)指數(shù)股票基金。從ETF對應(yīng)行業(yè)的跟蹤方向來看，光伏、滬深300、紅利、中證全指等各有不同。

公募FOF業(yè)績依然是行業(yè)亟需提升的關(guān)鍵

雖然有部分ETF被行業(yè)重點配置，但就今年以來公募FOF表現(xiàn)來看，業(yè)績依舊欠佳。Wind統(tǒng)計顯示，近350只FOF已運(yùn)行滿一年，近1年平均收益率為-6.47%，跌逾10%的產(chǎn)品超過80只；運(yùn)行時間滿三年的121只FOF，近3年平均收益率為-7.41%，其中有9只跌逾20%。

不僅如此，進(jìn)入2023年，已有10只公募FOF發(fā)布清算報告，從產(chǎn)品類型上來看，有的屬于養(yǎng)老目標(biāo)基金，有的則是量化精選FOF，從大類來看均屬于混合型FOF范疇。

清盤10只基金情況 來源：Wind截圖

事實上，這些產(chǎn)品的存續(xù)年限有的已超過5年，例如中融量化精選，于2018年5月4日成立，但從中長期業(yè)績來看，Wind統(tǒng)計顯示，該基金成立以來的復(fù)權(quán)凈值增長率僅為3.93%，年化收益水平僅1.70%。

不僅如此，很多已清盤的基金年化收益率為負(fù)，這也不難解釋為何投資人用腳投票。值得注意的是，有些基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理已經(jīng)更換過數(shù)位，像長信穩(wěn)利資產(chǎn)配置一年、中融量化精選、大成興享養(yǎng)老三年、嘉合永泰優(yōu)選三個月的基金經(jīng)理均發(fā)生三次變化。

因此，公募FOF的業(yè)績亟需改善，這不僅關(guān)系到基金存續(xù)的可能，更關(guān)系到投資者信心的搭建。上周，公募FOF業(yè)績整體尚可，特別是股票型FOF頭部產(chǎn)品漲幅明顯，這也與權(quán)益市場出現(xiàn)一定的反彈有關(guān)系。

未來一個季度，有基金經(jīng)理明確表示，仍然看好具備基本面支撐的成長風(fēng)格板塊，受益于流動性與風(fēng)險偏好彈性或?qū)⑹鞘袌鲋骶€，包括TMT、醫(yī)藥、機(jī)械自動化、新能源、軍工等。此外，股息率高且具備優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金流的低估值央企，以及需求好轉(zhuǎn)或供給格局改善的白酒、白色家電等板塊也具有修復(fù)空間。

各主要類型FOF頭部產(chǎn)品上周業(yè)績 來源：Wind統(tǒng)計

封面圖片來源：視覺中國-VCG111358457131