每經記者 劉明濤    每經編輯 肖芮冬    

今日上午，AIGC概念全線反彈，光模塊與網絡游戲暴力上漲帶動市場人氣回升。其中，CPO概念指數漲幅超過10%，截至午間收盤，滬指上漲0.77%，報收3108.45點；深證成指漲1.23%，報收10104.53點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.43%，報收1995.8點，而科創(chuàng)50指數則漲1.66%，報收874.71點。

在題材股反彈的同時，高股息板塊今天紛紛出現(xiàn)調整，煤炭、黃金、石油跌幅靠前。另外，今日上午兩市成交4452億元，交投略微活躍；北向資金半日則凈流入48.56億元。

9月11日，Data.ai發(fā)布了“2023年8月中國游戲廠商及應用出海收入30強”。其中，騰訊海外創(chuàng)收成功超過1億美元，點點互動超越三七互娛來到收入榜單第3位。其余排名上升明顯的游戲廠商還包括悠星網絡、Habby、星合互娛、樂元素、天游網絡以及心動網絡。而本期中國手游出海榜單前30的產品共在海外市場吸金7億美元，環(huán)比增長5.7%。

而日前，2023年內再次下發(fā)進口游戲版號31款，2023年已發(fā)放兩次進口版號共計58款，本次發(fā)放騰訊、網易、完美世界、阿里、心動、祖龍娛樂等多家大廠游戲在列，產品質量高。

此次獲批的重點游戲包括完美世界的《女神異聞錄：夜幕魅影》，《女神異聞錄：夜幕魅影》是女神異聞錄IP方SEGA正版授權、ATLUS全面監(jiān)修深度參與、由完美世界自研的P5 IP首款手游，是殿堂級JRPG手游，手游作品基于P5的世界觀設定展開故事，在忠實繼承原作“日式高中生校園生活+異世界冒險”雙循環(huán)核心玩法的前提下，致力為用戶提供P5式全新“回合制戰(zhàn)斗+角色扮演”的游戲體驗。此次審批包含多款大廠旗下、大IP和已經在海外得到驗證的游戲，未來產品表現(xiàn)值得期待。

值得關注的是，自2022年4月版號重啟以來，國家新聞出版總署共發(fā)放了1180個版號，包括1078個國產游戲版號和102個進口游戲版號，除2022年5月和10月外，每個月均有版號發(fā)放?；仡欉^去進口版號審批節(jié)奏，2022年總計發(fā)放1次進口版號，總數量為44個；2021年2月和6月發(fā)放兩次，共計下發(fā)76個；2020年3月、8月、12月三次總計97個版號獲批。2023年至今已發(fā)放兩次共計58個進口版號，進一步體現(xiàn)發(fā)放趨勢穩(wěn)定，預示行業(yè)政策端總體向好，因此可期待今年更多進口版號的下發(fā)。

東吳證券分析指出，截至9月上旬，游戲板塊回調已較為充分，當前估值具備性價比。展望后續(xù)，游戲的科技、文化屬性正不斷被認可，游戲版號有望延續(xù)高質量發(fā)放趨勢，行業(yè)新游供給有望持續(xù)改善。AI對于游戲的降本增效技術實現(xiàn)路徑清晰且各大廠商相繼嘗試落地，“AI+”玩法創(chuàng)新也有紫天科技、昆侖萬維等探索產品落地，看好“AI+游戲”對應估值有望突破2019年的云游戲、2021年的元宇宙行情。

點評：今年以來，在游戲版號恢復常態(tài)化發(fā)放、新品頻出的背景下，行業(yè)持續(xù)釋放積極信號。預計已上線新游將在三季度逐步兌現(xiàn)業(yè)績，下半年以及2024年更多重磅產品有望陸續(xù)上線，新一輪產品周期或將開啟，推動行業(yè)業(yè)績持續(xù)修復。此外，近期中手游與騰訊云簽約戰(zhàn)略合作，就AIGC、微信小游戲等展開合作；國際奧委會宣布成立電子競技委員會；即將開幕的亞運會上電競將首次成為正式競賽項目亮相，建議關注在AIGC賦能及電競催化下，行業(yè)景氣度較高的游戲板塊投資機會。

這里，通過整合天風、安信、國信等10余家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、昆侖萬維

公司自研大模型，積極擁抱創(chuàng)新技術，現(xiàn)已形成AI大模型、AI搜索、AI游戲、AI音樂、AI動漫、AI社交六大AI業(yè)務矩陣，有望在長期進一步拓寬商業(yè)化變現(xiàn)空間。上半年投資板塊影響利潤端增速，隨著新能源板塊投資業(yè)務股權剝離，主業(yè)以外行業(yè)波動對公司業(yè)績的影響有望得到減弱，長期仍看好公司海外業(yè)務的持續(xù)發(fā)展及商業(yè)化能力的提高。

——招商證券

2、紫天科技

公司通過DSP平臺和自有數據管理平臺為廣告主精準定位目標受眾，利用大數據分析實時競價技術將廣告內容精準、高效地投放至優(yōu)質的媒體資源，同時通過業(yè)務數據反哺自身數據中臺，更好的迭代算法模型，為其他應用產品賦能。公司在整合各種不同應用場景、打通媒介資源的基礎上，逐步深耕營銷技術應用、數據分析、場景創(chuàng)新及服務運營，形成技術儲備，逐步提升市場競爭力。

——東北證券

3、神州泰岳

公司擁有長線客戶積累和底層核心技術基礎的同時，持續(xù)關注AI、大數據、云計算、物聯(lián)網、5G等驅動技術助力計算機業(yè)務可能。我們預計隨著版號下發(fā)常態(tài)化等環(huán)境利好，游戲板塊業(yè)務基于現(xiàn)有在研儲備有望持續(xù)貢獻收入。同時，NLP領域布局空間較大，行業(yè)痛點及需求明晰，計算機業(yè)務有望從投入期轉向回報期，實現(xiàn)收入進一步增長。

——信達證券

4、中文在線

目前市場對AIGC未來發(fā)展空間給予較高期待，并且公司將持續(xù)擴充IP資源，我們看好公司在AIGC領域的投入決心和信心，經過多年業(yè)績波動后現(xiàn)已積極調整邁向新起點。

——民生證券

封面圖片來源：視覺中國-VCG211219407266