北京時間8月17日11:30，上證指數(shù)早盤上漲0.16點，漲幅為0.01%，報收3150.29點，成交額2008.91億元；深證成指上漲48.7點，漲幅為0.46%，報收10628.26點，成交額2702.45億元；創(chuàng)業(yè)板指上漲14.1點，漲幅為0.66%，報收2147.07點，成交額1299.79億元；滬深300下跌1.97點，跌幅為0.05%，報收3816.36點，成交額1064.72億元。 午盤簡評： 個股漲多跌少，兩市近3400只個上漲。滬深兩市今日成交額4711億，較上個交易日放量279億。北向資金方面，滬股通早盤凈流出6.9億，深股通早盤凈流出3.15億。 A股市場今日早盤探底回升，三大指數(shù)均小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指一度創(chuàng)出年內新低。板塊方面，減速器、國防軍工、汽車零部件、高壓快充等板塊漲幅居前，減肥藥、銀行、證券、醫(yī)療器械等板塊跌幅居前。 減速器、機器人概念股集體大漲，通力科技、昊志機電20CM漲停。消息面上，近日北京經信局印發(fā)《北京市促進機器人產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》。此外，減速器作為機器人的核心零部件之一，也受到了市場的關注和追捧。 軍工股迎來反彈，觀想科技20CM漲停。安信證券表示，軍工板塊多數(shù)標的市盈率已回歸至合理范圍。預計行業(yè)2023-2024年業(yè)績都將有望在行業(yè)高景氣度下實現(xiàn)穩(wěn)健增長，當前多數(shù)業(yè)績增速較快的標的估值已回歸至合理并與業(yè)績增速形成錯配。 券商股沖高回落，華林證券跌超6%。券商股的政策預期持續(xù)，因而出現(xiàn)高開，不過因多方面因素出現(xiàn)回落。一方面，市場成交量萎縮表明投資者信心不足，對券商的傭金收入和投資收益不利。另一方面，人民幣匯率反彈導致北向資金加速流出，對券商的資本市場業(yè)務也有一定的沖擊。此外，券商板塊近期反彈漲幅較大，也有一定的回調需求。 8月17日早盤，主力資金凈流入機械設備、計算機、國防軍工等板塊，凈流出銀行、非銀金融、公用事業(yè)等板塊。 個股凈流入方面，云賽智聯(lián)、天風證券、昆侖萬維獲凈流入8.15億元、7.31億元、6.2億元。 凈流出方面，東方財富、中國平安、首創(chuàng)證券別遭拋售4.71億元、3.07億元、2.14億元。 行業(yè)研判： 上海證券最新研報指出，NVIDIA在SIGGRAPH2023上推出了全新的L40SGPU和OVX服務器，針對生成式人工智能模型的應用場景有優(yōu)勢，有望帶動中高速光模塊的需求增長。 三大通信運營商在2023年上半年實現(xiàn)了營收和利潤的同比增長，資本開支保持穩(wěn)健，云業(yè)務有其獨特優(yōu)勢，有望在軟件端和硬件端形成聚焦，存在估值重構的空間。隨著數(shù)字經濟的進一步發(fā)展，三大運營商的數(shù)據(jù)要素產品和生成式人工智能模型業(yè)務在未來也有望迎來新增長。 上海證券建議關注以下五個領域的個股：光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛；通信運營商：中國移動；液冷/服務器：英維克、紫光股份；人工智能應用：拓爾思；機器人/機器視覺：?？低暋ｏL險提示：下游需求不及預期；人工智能技術落地和商業(yè)化不及預期；產業(yè)政策轉變；宏觀經濟不及預期等。 N0.1據(jù)公開數(shù)據(jù)梳理，A股市場中醫(yī)療保健類企業(yè)共有502家，剔除今年上市的5家，其余497家醫(yī)療企業(yè)2022年花掉的銷售費用為3248.91億元，平均每家公司花費約6.54億元，遠高于整A股的平均銷售費用率。在這些A股上市醫(yī)藥企業(yè)中，近40家2022年的銷售費用占營收比重的50%以上。其中亞虹醫(yī)藥、邁威生物、盟科藥業(yè)銷售費用率超過100%。從銷售費用總金額來看，超過30億的公司達到26家。其中，上海醫(yī)藥、復星醫(yī)藥、步長制藥、恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥的銷售費用位居前列，分別為142.79億元、91.71億元、74.84億元、73.48億元、63.35億元。多家醫(yī)藥企業(yè)財報顯示，在這些數(shù)十億甚至上百億的銷售費用中，占比最高的是“市場推廣費及維護費”、“市場、學術推廣費及咨詢費”等類似項目。 點評：醫(yī)藥行業(yè)反腐事件還在持續(xù)發(fā)酵，該組數(shù)據(jù)梳理對上市藥企的銷售費用情況做了全面剖析，投資者可針對性地對相關標的結合公司業(yè)績等其他財務指標及相關輿情，進行綜合風險評估及投資機會挖掘。 N0.2中信證券研報指出，多因素催化下，人形機器人加速發(fā)展。人形機器人的感知能力是具身智能的前提，也是控制和執(zhí)行環(huán)節(jié)的前提，AI賦能也使得人形機器人有了更強的感知能力。在硬件端，感知是人形機器人運動控制零部件外的最主要環(huán)節(jié)，我們通過類比人類的五類感官來梳理人形機器人的相關感知硬件，包括交互控制、視覺傳感、力控傳感、位移姿態(tài)傳感及運動控制傳感。建議關注各環(huán)節(jié)中已有高適配度產品，以及可能進入國內外人形機器人廠商的供應鏈體系的相關廠商。人形機器人此后有充分的技術迭代和市場演繹機會，除感知硬件外，其他核心零部件廠商同樣值得關注，首次給予人形機器人行業(yè)“強于大市”評級。 點評：中信證券首次給予人形機器人行業(yè)“強于大市”評級，反映該機構對人形機器人領域的看好，尤其包括交互控制、視覺傳感、力控傳感、位移姿態(tài)傳感及運動控制傳感等領域產品，投資者可關注相關供應鏈廠商和和其他核心零部件廠商。 N0.3據(jù)中國鐵路官微消息，近期，鐵路部門對泰安站多功能候車座椅（按摩座椅）經營服務問題進行了通報批評，并要求各地火車站舉一反三，認真查擺整改問題，確保多功能候車座椅狀態(tài)良好、經營規(guī)范，最大限度為旅客候車提供普惠性和差異化優(yōu)質服務。鐵路部門要求，合理布設，便利旅客出行。對設置多功能候車座椅的車站，必須確保候車區(qū)域旅客候車座椅總數(shù)不減少，多功能候車座椅數(shù)量不得超過全部候車座椅的20%，并在各候車區(qū)分散均衡設置，不得影響旅客候車、通行。 點評：鐵路部門要求車站多功能候車座椅（按摩座椅）數(shù)量不得超過全部候車座椅的20%，最大限度為旅客候車提供普惠性和差異化優(yōu)質服務。此措施傳遞的信號，對如今競爭激烈的按摩座椅廠商而言，市場占有率和相關經營數(shù)據(jù)勢必受到一定壓制，行業(yè)優(yōu)勝劣汰將加速，具有強競爭優(yōu)勢的龍頭公司或將受益。 N0.4工業(yè)富聯(lián)在互動平臺表示，工業(yè)富聯(lián)于今年開始為客戶開發(fā)并量產英偉達的H100及H800等高性能AI服務器。此外，公司云端游戲服務器也已于今年3月起正式出貨，在AI領域公司布局已久，并不斷應客戶需求推動新的產品研發(fā)并出貨。后續(xù)，公司將持續(xù)提升AI服務器研發(fā)投入，不斷優(yōu)化產品結構，引領AI賽道的發(fā)展機遇。 點評：今年生成式AI浪潮襲來，英偉達的H100及H800等高性能AI服務器備受市場青睞。工業(yè)富聯(lián)開始為客戶開發(fā)并量產這些AI服務器，一方面對該股自身形成利好，另一方面也將更多地滿足相關下游需求，促進AI相關產業(yè)鏈發(fā)展及加速應用落地。 漢宇集團（SZ300403，股價7.96元，市值48億元）8月17日午間公告，公司控股股東石華山所持有公司的部分股份辦理了股票質押式回購交易延期購回業(yè)務，該部分股份數(shù)量合計1740萬股，占其所持股份的8%，占公司總股本的2.89%。 唐人神（SZ002567，股價6.67元，市值92.55億元）8月17日午間公告，以簡易程序向特定對象發(fā)行股票申請獲深交所受理。