每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，東海證券發(fā)布公告，旗下東海證券海鑫添利短債集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和東海證券海睿致遠(yuǎn)混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃兩只產(chǎn)品要召開持有人大會(huì)。由此，2023年前8個(gè)月，東海證券總共要開6場(chǎng)持有人大會(huì)，以確保旗下6只產(chǎn)品的持續(xù)運(yùn)作。

時(shí)間再拉長(zhǎng)到2022年11月以來，東海證券旗下11只公募產(chǎn)品，在不到一年的時(shí)間，共有8只已完成或即將召開持有人大會(huì)以確保產(chǎn)品能夠持續(xù)運(yùn)作。

而擺在這些產(chǎn)品面前的最大考驗(yàn)是，在參公改造三年期屆滿后，若公募基金牌照還未拿到，產(chǎn)品能否得到監(jiān)管層批復(fù)從而順利延期，仍然是個(gè)迷。

前8個(gè)月有6只產(chǎn)品召開持有人大會(huì)

近日，東海證券發(fā)布公告，旗下東海證券海鑫添利短債和東海證券海睿致遠(yuǎn)兩只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃產(chǎn)品將以通訊方式召開份額持有人大會(huì)，審議的均是關(guān)于兩只參公改造產(chǎn)品持續(xù)運(yùn)作的議案，并雙雙將在8月初進(jìn)入投票時(shí)段。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，東海證券海睿致遠(yuǎn)混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)凈值只有0.4449億元，已不足5000萬元。同時(shí)，該產(chǎn)品在今年一季報(bào)和二季報(bào)中均發(fā)出了預(yù)警提示：曾出現(xiàn)連續(xù)六十個(gè)工作日計(jì)劃資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形。

截至2023年6月30日，東海證券海鑫添利短債集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值只有0.0587億元，已不足1000萬元的規(guī)模。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這已不是東海證券第一次為產(chǎn)品持續(xù)運(yùn)作召開持有人大會(huì)。

今年3月，東海證券發(fā)布公告，東海海鑫增利3個(gè)月定開債集合資產(chǎn)管理計(jì)劃召開持有人大會(huì)。而在隨后5月10日的公告中，東海證券表示持有人大會(huì)審議的持續(xù)運(yùn)作方案獲得通過。根據(jù)相關(guān)運(yùn)作顯示，其參加本次集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)投票表決的集合計(jì)劃份額持有人所持份額共計(jì)12674605.32份，占權(quán)益登記日集合計(jì)劃總份額24873620.04份的50.96%，即剛好過半。

6月中旬，東海證券又宣布以通訊方式召開東海證券海盈6個(gè)月持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額持有人大會(huì)，審議相關(guān)的持續(xù)運(yùn)作計(jì)劃。會(huì)議投票表決的最后一天是7月28日。

僅隔10天，東海證券又公告，東海證券海睿銳意3個(gè)月定期開放合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃即將召開持有人大會(huì)，會(huì)議投票時(shí)間截至8月4日。

如果再算上今年1月還處在持有人投票期的東海證券海盈3個(gè)月持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，那么，2023年前8月，東海證券召開參公大集合產(chǎn)品持有人大會(huì)的場(chǎng)次將達(dá)到6次。

若進(jìn)一步算上2022年召開持有人大會(huì)的產(chǎn)品，在東海證券11只參公改造的大集合產(chǎn)品中，已有八只產(chǎn)品就持續(xù)運(yùn)作的問題召開或即將召開持有人大會(huì)。

“持有人大會(huì)開起來非常麻煩，因?yàn)榛鸸疽膊荒鼙ＷC有足夠多的持有人會(huì)選擇投票，因?yàn)榭蛻糍Y源不在基金公司那里。即使有客戶資源，客戶也不一定會(huì)參加投票。為了能夠召開持有人大會(huì)，基金公司往往耗費(fèi)的時(shí)間和精力都是很大的。”深圳某基金公司銷售人士表示。

而滬上某基金公司銷售人士進(jìn)一步指出，“也正是看到持有人大會(huì)召開的難度，后面就弄了個(gè)補(bǔ)丁，只要產(chǎn)品觸發(fā)合同終止條款，不需要召開持有人大會(huì)。”

七成產(chǎn)品規(guī)模跌破5000萬元

根據(jù)東海證券剛剛披露的二季度報(bào)，目前公司旗下有11只完成參公改造的大集合產(chǎn)品。截至2023年6月30日，東海證券旗下11只參公改造產(chǎn)品中，只有一級(jí)債基東海證券海鑫雙悅3個(gè)月滾動(dòng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、貨幣型東海證券現(xiàn)金管家和靈活配置型東海海睿進(jìn)取三只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的規(guī)模在5000萬元以上，分別為3.99億元、2.58億元、1億元，其余8只產(chǎn)品全部低于5000萬元的資產(chǎn)規(guī)模，占產(chǎn)品總數(shù)超七成。

此外，數(shù)據(jù)顯示，東海證券海盈6個(gè)月持有、東海證券海鑫添利短債、東海證券海盈3個(gè)月持有和東海證券海鑫尊利4只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)規(guī)模都在1000萬元以下。其中，東海證券海鑫尊利集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)規(guī)模更是位于整個(gè)公募基金產(chǎn)品倒數(shù)前十名中。

Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度期間，東海證券旗下公募產(chǎn)品的資產(chǎn)規(guī)模從年初的7.84億元增至8.73億元。不過，資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)均來自于東海證券海鑫雙悅3個(gè)月滾動(dòng)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，其二季度資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)超過1.3億元，而其余的10只產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模都有所下降。

若持有人大會(huì)通過產(chǎn)品持續(xù)運(yùn)作的計(jì)劃方案，那么是否意味著上述產(chǎn)品就能確保平穩(wěn)度過？

“由于大多數(shù)券商沒有取得相應(yīng)的公募牌照，目前大多數(shù)參考改造的大集合產(chǎn)品只完成了第一步，其有效期只有三年。若三年內(nèi)，仍未取得公募牌照，產(chǎn)品延期時(shí)，就需要券商或券商資管按照單個(gè)產(chǎn)品單個(gè)申報(bào)的原則進(jìn)行。”滬上某券商資管人士表示。

某中型券商資管相關(guān)人士指出，“公募基金牌照的發(fā)放很嚴(yán)格，而且參公改造的產(chǎn)品就是滿3年期了，也未必能夠順利延期，市場(chǎng)上之前就出現(xiàn)了產(chǎn)品到期終止的情況。”

今年4月27日，太平洋證券發(fā)布了太平洋證券六個(gè)月滾動(dòng)持有債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃合同終止的公告。該產(chǎn)品成立于2020年4月26日，截至今年一季度末，其資產(chǎn)凈值為19.83億元。

5月12日，天風(fēng)證券天澤六個(gè)月定期開放債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同終止，成立日為2020年5月14日。

從成立時(shí)間來看，東海證券旗下參公改造的產(chǎn)品將在2024年6月陸續(xù)開始到期，若屆時(shí)公募基金資格還未拿到，相應(yīng)產(chǎn)品能否得到監(jiān)管層批復(fù)從而順利延期，將會(huì)是一大考驗(yàn)。

自購(gòu)了6只產(chǎn)品

二季報(bào)顯示，截至2023年6月30日，東海證券自身持有旗下6只參公改造產(chǎn)品的份額。

從持有份額占基金總份額的比例來看，持有的東海睿進(jìn)取B、東海睿健行B和東海海睿銳意3個(gè)月定開三只產(chǎn)品的份額比例均未超過3.5%。

二季度期間，東海證券賣出最為頻繁的就是東海資管海鑫增利3個(gè)月定開債，七次合計(jì)賣出29.92萬份。截至6月底，東海證券持有該產(chǎn)品的份額約為367.81萬份，占基金總份額比例為15.99%，十分接近其16%的預(yù)警線?？梢姡陂g公司的贖回很大可能屬于被迫贖回。

此外，東海證券持有東海證券海鑫添利短債和東海證券海鑫尊利兩只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額占各自基金總份額的比例都在15%以上。

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