每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 余洋    每經(jīng)編輯 趙云    

5月18日起，知名公募泉果基金第二只三年期產(chǎn)品發(fā)行，同時(shí)也是“老將”剛登峰七年后首發(fā)的新基。

然而在不少論壇上，都出現(xiàn)了不少某銀行員工的吐槽，甚至還有抱怨，究竟是什么情況？

泉果發(fā)新基金，某銀行員工貼手續(xù)費(fèi)、送禮品？

公告顯示，“泉果思源三年持有期混合型基金”為開(kāi)放式混合型證券投資基金，對(duì)每份基金份額設(shè)置3年最短持有期。作為混合型基金，投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于港股通標(biāo)的股票占股票資產(chǎn)的比例為0%-50%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在股吧等平臺(tái)出現(xiàn)了某銀行員工貼手續(xù)費(fèi)、還送禮品的留言。留言吐槽稱(chēng)“員工需要自購(gòu)‘5或10的任務(wù)’，根本完不成！”，還有某銀行內(nèi)部員工留言表示，可以幫忙代購(gòu)，在手續(xù)費(fèi)上可以有所優(yōu)惠。

究竟是怎么一回事？某銀行的員工需要被迫“自購(gòu)”基金產(chǎn)品嗎？所謂的“優(yōu)惠”究竟是多少？力度有多大？

某銀行某內(nèi)部人士向記者解釋?zhuān)?ldquo;一般來(lái)說(shuō)，像基金產(chǎn)品的售賣(mài)任務(wù)分?jǐn)偟娇h級(jí)支行是在六十萬(wàn)到七十萬(wàn)左右。我們一般先向客戶售賣(mài)，如果一份都沒(méi)有賣(mài)出去，上級(jí)肯定要‘降壓’，再是員工自購(gòu)。”

頭部銀行作為基金公司重要的銷(xiāo)售渠道，行內(nèi)員工代銷(xiāo)基金產(chǎn)品時(shí)能夠獲得一定的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，然而營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用層層撥扣，到基層幾乎所剩無(wú)幾。

“舉個(gè)例子，基金產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)為1.2%，提前贖回的費(fèi)用為1.5%，固定收到的費(fèi)用就是2.7%，在固收的情況下還要賺錢(qián)，所以會(huì)給銀行拿部分營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。但是最終到我們基層員工手中，算下來(lái)可能只有百分之零點(diǎn)零幾，一萬(wàn)塊錢(qián)的基金產(chǎn)品就只拿得到50塊錢(qián)的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。”

對(duì)于所謂的“貼手續(xù)費(fèi)”的說(shuō)法，實(shí)際上是一種“保底”的推銷(xiāo)方式。

某銀行某內(nèi)部人士稱(chēng)：“我們不能夠向客戶保證三年期基金產(chǎn)品在到期后能夠達(dá)到預(yù)期的回報(bào)率空間，但是基金產(chǎn)品到期收益率不太理想時(shí)，我們能補(bǔ)上一定的虧損。比如，三年期滿后，一萬(wàn)塊錢(qián)的投資虧損500塊，我們可以保底3%的收益率，其實(shí)也就相當(dāng)于給了客戶300塊。”

而至于“送禮品”這一說(shuō)法，是購(gòu)買(mǎi)額在20萬(wàn)以上的“大客戶”才能夠擁有的待遇。“畢竟?fàn)I銷(xiāo)費(fèi)用到基層幾乎沒(méi)有多少了，基金產(chǎn)品對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是單方代銷(xiāo)產(chǎn)品，其中間營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用并不高，甚至比保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品所帶來(lái)的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用低。所以所謂的'送禮品'，其實(shí)是只針對(duì)購(gòu)買(mǎi)額較大的大客戶，至少要在20萬(wàn)以上，能夠有一些手續(xù)費(fèi)的減免。”

前期某銀行員工自購(gòu)后吐槽產(chǎn)品成績(jī)不理想

實(shí)際上，這并不是某銀行第一次代銷(xiāo)泉果基金的基金產(chǎn)品。

某銀行某內(nèi)部人士向記者表示，去年10月明星基金經(jīng)理趙詣所管理的新產(chǎn)品“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”就在某銀行內(nèi)部進(jìn)行了一輪募集。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，“泉果旭源三年持有期混合型證券投資基金”發(fā)售當(dāng)日，某銀行沖在前列，僅當(dāng)日下午就賣(mài)出20億，占據(jù)募集貢獻(xiàn)度的四分之一，而募集量排名第一的是招商銀行。

然而，泉果基金首只公募基金產(chǎn)品的“成績(jī)單”并不理想，這也是為什么不少前期某銀行員工沒(méi)完成銷(xiāo)售任務(wù)，自購(gòu)了該產(chǎn)品后，網(wǎng)絡(luò)吐槽的原因所在。

“泉果旭源三年持有期混合”披露的2023年一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)“泉果旭源三年持有期混合A”一季度凈值上漲1.48%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)1.39個(gè)百分點(diǎn)；“泉果旭源三年持有期混合C”一季度上漲1.48%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)1.49個(gè)百分點(diǎn)。

不過(guò)，受訪的某銀行內(nèi)部員工也向記者表示對(duì)泉果基金產(chǎn)品的信心。

“除了對(duì)客戶推銷(xiāo)外，我們內(nèi)部員工也會(huì)買(mǎi)基金產(chǎn)品。在購(gòu)買(mǎi)前，我們回去看看基金經(jīng)理所管護(hù)的產(chǎn)品收益回報(bào)率。大部分基金經(jīng)理能力都很強(qiáng)，我們還是很看好泉果基金，畢竟三年期的產(chǎn)品不能看短期回報(bào)率。”

三年期產(chǎn)品回報(bào)分化明顯

根據(jù)發(fā)售公告，泉果思源三年持有期混合型基金于5月18日正式發(fā)售，該基金對(duì)每份基金份額設(shè)置三年最短持有期。即該基金在進(jìn)入開(kāi)放申購(gòu)狀態(tài)后，每筆申購(gòu)或定投的基金份額鎖定期也為3年。

換句話來(lái)說(shuō)，需要持有3年期滿才能贖回。

三年期基金產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于，無(wú)論是投資者還是基金經(jīng)理，都能夠在時(shí)間沉淀下，以長(zhǎng)期視角看待市場(chǎng)。一方面，投資者能夠避免因短期市場(chǎng)波動(dòng)而造成“追漲殺跌”的頻繁操作；另一方面，基金經(jīng)理能夠更以長(zhǎng)遠(yuǎn)地角度去投資高成長(zhǎng)性的公司與行業(yè)，獲得長(zhǎng)期收益。

然而，放眼今年大盤(pán)，A股震蕩顯著，年內(nèi)基金發(fā)行規(guī)模創(chuàng)近五年新低。在新基金發(fā)行困難的形勢(shì)之下，基金公司拿出最好的資源來(lái)維護(hù)三年期基金產(chǎn)品的口碑。

2020年，三年期基金產(chǎn)品大爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，僅在這一年之內(nèi)，就有28只三年期基金發(fā)行成立。如今三年時(shí)間已過(guò)，目前已有9只產(chǎn)品亮出“成績(jī)單”。

從目前已公布的業(yè)績(jī)來(lái)看，三年期基金產(chǎn)品回報(bào)兩極分化明顯。比如，成立于2020年1月15日的安信價(jià)值驅(qū)動(dòng)三年持有期混合型發(fā)起式證券投資基金，自成立日起復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率超過(guò)50%；而成立于2020年4月17日的南方瑞盛三年持有A，自成立日起復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率為-15.2%。

“三年期產(chǎn)品管理專(zhuān)家”出馬

昨日，泉果基金第二只公募基金“泉果思源三年持有期混合型基金”上新，老將剛登峰擔(dān)任產(chǎn)品基金經(jīng)理。該基金同樣設(shè)置三年的鎖定期，同樣主要由某銀行作為主要渠道方進(jìn)行代銷(xiāo)。

作為三年期產(chǎn)品管理專(zhuān)家，剛登峰所管理的產(chǎn)品東方紅睿軒三年定開(kāi)基金，自2016年1月開(kāi)始至2022年5月2個(gè)三年封閉期內(nèi)，期間收益率96.58%，而同期上證指數(shù)漲幅僅為4.62%，超越上證指數(shù)91.96個(gè)百分點(diǎn)。

公開(kāi)資料顯示，剛登峰本碩畢業(yè)于上海交通大學(xué)，2009年起開(kāi)始從事證券行業(yè)工作，2015年起開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理，曾任東方紅資產(chǎn)管理執(zhí)行董事、首席策略、公募權(quán)益投資部總經(jīng)理助理，具有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，近10年投資經(jīng)驗(yàn)，投資經(jīng)歷過(guò)完整牛熊周期。2022年，離開(kāi)東方紅后，加入泉果基金，擔(dān)任泉果基金董事總經(jīng)理、公募投資部基金經(jīng)理。

剛登峰在業(yè)內(nèi)被稱(chēng)為“穿越周期的基本面投資者”，對(duì)機(jī)械、房地產(chǎn)、消費(fèi)、醫(yī)藥、煤炭、電子、新能源、計(jì)算機(jī)等行業(yè)都有過(guò)深度研究。

在接受媒體采訪時(shí)，剛登峰曾表示，他的投資方式以自下而上為主，往往從產(chǎn)業(yè)邏輯和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)出發(fā)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)本身的變化尋找合適的投資機(jī)會(huì)。在投資方向上，主要關(guān)注四類(lèi)機(jī)會(huì)：一是產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新帶來(lái)的機(jī)會(huì)；二是明確有增量的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張；三是份額具有提升空間的公司；四是受益于供給側(cè)變化的傳統(tǒng)行業(yè)。

時(shí)隔7年后再出發(fā)，三年期產(chǎn)品管理專(zhuān)家剛登峰將交出怎樣答卷？我們拭目以待。

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