每經(jīng)記者 文巧    每經(jīng)編輯 高涵    

盡管美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司聯(lián)手保障硅谷銀行（SVB）和紐約幣圈銀行Signature Bank所有儲(chǔ)戶的存款安全，美國(guó)銀行股周一仍然慘遭屠戮。

3月13日，總部位于舊金山的第一共和銀行(FRC，股價(jià)31.21美元，市值57.09億美元)盤初跌近79%，截至美股收盤，跌幅達(dá)到近62%，創(chuàng)上市來最大單日跌幅。

當(dāng)天，知名對(duì)沖基金經(jīng)理、潘興廣場(chǎng)創(chuàng)始人Bill Ackman在推特上表示，當(dāng)前地區(qū)性銀行股是“令人難以置信的便宜貨”，但前提是美國(guó)政府做“正確的事情”。

值得注意的是，受挫的遠(yuǎn)不止地區(qū)性銀行股，美國(guó)資管巨頭嘉信理財(cái)同樣難逃劫數(shù)。另外，SVB危機(jī)也已經(jīng)蔓延歐洲，瑞信成為周一資產(chǎn)波動(dòng)最觸目驚心的歐洲銀行。

圖片來源：視覺中國(guó)

隨著SVB的閃電式倒閉，后續(xù)的調(diào)查行動(dòng)正在逐步開展。3月13日，美聯(lián)儲(chǔ)稱將調(diào)查其對(duì)硅谷銀行的監(jiān)管，并于5月1日發(fā)布調(diào)查結(jié)果，美聯(lián)儲(chǔ)副主席巴爾將領(lǐng)導(dǎo)此次調(diào)查。同時(shí)，SVB已經(jīng)收到第一起來自股東的起訴，該行首席執(zhí)行官和首席財(cái)務(wù)官成為被告，股東指責(zé)他們“隱瞞利率上升將使硅谷銀行特別容易受到擠兌影響的事實(shí)”。

美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)正計(jì)劃再次拍賣SVB，時(shí)間尚未確定，外媒稱阿波羅全球資管公司有意接手SVB的貸款業(yè)務(wù)。

此外，MSCI于周一表示，已將硅谷銀行的母公司SVB金融集團(tuán)從其全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)中剔除。據(jù)外媒報(bào)道，SVB的一名代表發(fā)送的電子郵件證實(shí)，該公司從指數(shù)中被剔除將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月14日生效。

銀行股慘遭屠戮，理財(cái)巨頭也難逃劫數(shù)

在SVB破產(chǎn)危機(jī)的影響下，美國(guó)銀行股周一慘遭屠戮。其中，總部位于舊金山的第一共和銀行盤初跌近79%，截至周一美股收盤，跌幅達(dá)到近62%，連跌六日至2012年以來最低，創(chuàng)上市來最大單日跌幅；阿萊恩斯西部銀行（WAL，股價(jià)26.12美元，市值28.63億美元）一度跌85%，最終收跌47%至2020年3月來最低;西太平洋合眾銀行（PACW，股價(jià)9.75美元，市值11.50億美元）一度跌近60%，最終收跌21%至2011年來新低。上述這些地區(qū)性銀行個(gè)股盤中均因跌幅過大而多次熔斷。

SVB閃電式倒閉了，影響也蔓延至歐洲。瑞信成為本周一資產(chǎn)波動(dòng)最觸目驚心的歐洲銀行。在瑞士上市交易的瑞信歐股盤中跌幅一度達(dá)到15%，收盤跌約9.6%，刷新上周五所創(chuàng)的歷史低位。

媒體匯編數(shù)據(jù)顯示，瑞信的五年期信用違約互換合約（CDS）跳漲至創(chuàng)紀(jì)錄高位448個(gè)基點(diǎn)。這反映出投資者從未預(yù)計(jì)瑞信的違約風(fēng)險(xiǎn)有現(xiàn)在這么高。

除了銀行股之外，理財(cái)巨頭也難逃劫數(shù)。美國(guó)資管巨頭嘉信理財(cái)（SCHW，股價(jià)51.91美元，市值956.36億美元）美股盤初最深跌23%，創(chuàng)史上最大單日拋售幅度，收跌超11%，連跌三日至2021年1月以來的逾兩年新低。但該公司回應(yīng)稱擁有充足的流動(dòng)性渠道和較低的存貸比，花旗上調(diào)其評(píng)級(jí)，因存款擠兌風(fēng)險(xiǎn)有限。

圖片來源：谷歌財(cái)經(jīng)

當(dāng)天，知名對(duì)沖基金經(jīng)理、潘興廣場(chǎng)創(chuàng)始人Bill Ackman表示，當(dāng)前地區(qū)性銀行股是“令人難以置信的便宜貨”，但前提是美國(guó)政府做“正確的事情”。他在推特上表示，硅谷銀行危機(jī)并非不存在真正的風(fēng)險(xiǎn)，但提供了“非常具有吸引力的不對(duì)稱性”。這意味著最好的交易之一是購(gòu)買地區(qū)性銀行股票或ETF。未來利率的大幅下降使這成為現(xiàn)在更好的投資。

SVB收到第一起股東起訴，美聯(lián)儲(chǔ)將啟動(dòng)調(diào)查

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，硅谷銀行首席執(zhí)行官格雷格·貝克爾和首席財(cái)務(wù)官丹尼爾·貝克被股東提起集體訴訟，股東指責(zé)他們“隱瞞利率上升將使硅谷銀行特別容易受到擠兌影響的事實(shí)”。

據(jù)報(bào)道，針對(duì)貝克爾和貝克的擬議集體訴訟已在加利福尼亞州圣何塞的聯(lián)邦法院提交。據(jù)外媒此前披露，上個(gè)月，包括貝克爾和貝克在內(nèi)的硅谷銀行多位高層出售銀行股份套現(xiàn)。其中，貝克爾2月27日出售11%的股份，貝克同一天出售32%的股份，該行總法律顧問2月5日出售19%的股份，首席市場(chǎng)官則于2月1日出售25%的股份。

另外，SVB后續(xù)的調(diào)查行動(dòng)也正在逐步開展。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日晚間，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)主席根斯勒表示，SEC正在重點(diǎn)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)穩(wěn)定性以及識(shí)別和起訴任何可能威脅到投資者、資本形成或更廣泛市場(chǎng)的不當(dāng)行為。

3月13日，美聯(lián)儲(chǔ)稱將調(diào)查其對(duì)硅谷銀行的監(jiān)管，并于5月1日發(fā)布調(diào)查結(jié)果，美聯(lián)儲(chǔ)副主席巴爾將領(lǐng)導(dǎo)此次調(diào)查。

警惕更多銀行擠兌，美國(guó)地區(qū)性銀行主要貸款方尋求887億美元募資

盡管美聯(lián)儲(chǔ)趕在周一亞市開盤前宣布出手救市，但業(yè)內(nèi)人士仍擔(dān)心，硅谷銀行倒閉只是一個(gè)開始。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，為地區(qū)性銀行提供貸款的重要貸款方聯(lián)邦住房貸款銀行（FHLB）正在大力募資，因?yàn)楣韫茹y行倒閉后，更多地區(qū)性銀行可能都需要FHLB的資金支持。

FHLB尋求通過發(fā)售短期債券募資887億美元，遠(yuǎn)超最初計(jì)劃的640億美元。這批浮動(dòng)利率債券的發(fā)行由巴克萊、野村、富國(guó)銀行和花旗牽頭。

投行Academy Securities期限利率交易主管Ian Burdette評(píng)論認(rèn)為，640億美元“肯定不是正常的規(guī)模，但鑒于當(dāng)前的背景，它可能反映出銀行的融資需求。如果沒有真正的銀行需求，我認(rèn)為，他們不會(huì)做現(xiàn)在這種事。”

據(jù)報(bào)道，通常這種短期機(jī)構(gòu)債的交易時(shí)通過反向詢價(jià)銷售，也就是讓客戶訪問網(wǎng)站并下單，發(fā)行方會(huì)滿足部分客戶或者客戶的部分需求。但考慮到640億美元這么龐大的規(guī)模，所以FHLB選擇了與多家銀行協(xié)作，以便更大范圍地吸引投資者。

FDIC將再次拍賣SVB，傳阿波羅全球管理考慮收購(gòu)其貸款

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日晚間，《華爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士透露，在周末未能為硅谷銀行找到買家后，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)正計(jì)劃再次拍賣這家破產(chǎn)的銀行，第二次拍賣的時(shí)間表尚未確定。

雖然在周日失敗的拍賣中，美國(guó)最大的銀行沒有任何一家參與競(jìng)標(biāo)硅谷銀行，但至少有另一家機(jī)構(gòu)提出了報(bào)價(jià)，盡管被FDIC拒絕了。

據(jù)報(bào)道，F(xiàn)DIC的官員于13日告訴參議院共和黨人，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布該銀行的倒閉對(duì)金融系統(tǒng)構(gòu)成威脅后，他們?cè)诔鍪墼摴痉矫嬗辛烁蟮撵`活度。此前，由于SVB存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有更大的靈活度向潛在買家提供交易優(yōu)惠，如損失分擔(dān)協(xié)議。

據(jù)彭博社援引知情人士稱，阿波羅全球管理公司表示有興趣收購(gòu)SVB持有的貸款。據(jù)報(bào)道，截至2022年12月31日，硅谷銀行擁有736億美元貸款，但無法確定阿波羅有意購(gòu)買的規(guī)模。對(duì)此，阿波羅拒絕置評(píng)。

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封面圖片來源：視覺中國(guó)