每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

1月18日，多家基金公司披露旗下產(chǎn)品2022年四季度報告，其中包括信達澳亞基金馮明遠所管理的8只基金數(shù)據(jù)。統(tǒng)計顯示，馮明遠去年第四季度繼續(xù)加倉新能源、科技，并對各只基金重倉股進行了調(diào)整。

變動最大的是信澳核心科技，前十大重倉股有8只新進個股，再加上其他基金的新進個股數(shù)量，新進重倉股總計逾10只，包括科達利、寧德時代、新泉股份、祥鑫股份、信安世紀等。

他在季報中總結(jié)道，國內(nèi)宏觀基本面呈現(xiàn)穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢，A股向下風(fēng)險已經(jīng)可控，繼續(xù)在科技、新能源等領(lǐng)域?qū)ふ覚C會，展望2023年，馮明遠表示，目前正位于長期牛市的起點。

繼續(xù)加倉新能源、科技股，新進重倉股數(shù)量超10只

基于對國內(nèi)宏觀基本面穩(wěn)中向好的判斷，信達澳亞基金馮明遠在最新的四季報總結(jié)中提到，目前可能已經(jīng)過了最差的階段，A股向下風(fēng)險已經(jīng)可控。他表示，將繼續(xù)在科技、新能源領(lǐng)域?qū)ふ覚C會。

此番論述也體現(xiàn)在他在去年第四季度的調(diào)倉換股方面，1月18日，馮明遠旗下8只基金披露了2022年四季度報告，股票資產(chǎn)配置在各只基金均保持高倉位運行，多數(shù)在90%以上。重配制造業(yè)領(lǐng)域當中，新能源、科技產(chǎn)業(yè)鏈是其重點關(guān)注的對象。

值得關(guān)注的是，馮明遠季內(nèi)調(diào)倉動作較大，個別基金前十大重倉股有8只被調(diào)換。統(tǒng)計顯示，信澳核心科技當季新進重倉的個股分別是，信安世紀、安恒信息、賽易信息、啟明星辰、捷安高科、金山辦公、中科創(chuàng)達、吉大正元。

Wind統(tǒng)計顯示，上述公司股價在季內(nèi)均有不俗表現(xiàn)，除中科創(chuàng)達外，其余全部收漲，且漲幅均在20%以上，信安世紀更是漲幅超過56.38%。但有意思的是，信澳核心科技凈值增長率仍在季內(nèi)掛出負值，錄得-3.07%。

除了科技股有較大的重倉股變動之外，馮明遠對此前納入的新能源產(chǎn)業(yè)鏈個股沒有太大變動，但有明顯加倉。其中，科達利、寧德時代在信澳智遠、信澳領(lǐng)先智選等基金新進重倉，其余像天齊鋰業(yè)、比亞迪、愛柯迪等則在原有基礎(chǔ)上大幅加倉。

但較信澳核心科技的重倉股季內(nèi)表現(xiàn)看來，原組合配置個股中多見季內(nèi)股價下跌的情況，包括天齊鋰業(yè)、璞泰來、贛鋒鋰業(yè)等。但在馮明遠及其合作管理的基金經(jīng)理共同對產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的判斷來看，未來其仍會堅定看好新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

判斷當前正位于長期牛市的起點，仍將扎根成長股

當然，對于科技與新能源的投資，當下的市場的確存在分歧，特別是對于新能源行業(yè)的估值研判，同是在2019、2020享受投資紅利的公募基金當中，有的已經(jīng)給出謹慎的看法。

有基金經(jīng)理表示：“如果估值進一步切換到2023年，新能源行業(yè)的投資將進入中后期，在過去幾個月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場對行業(yè)短期收入增速和中企競爭格局的擔(dān)憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。”

這是匯豐晉信基金陸彬在其四季報中總結(jié)的內(nèi)容。在他看來，關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)的投資機遇需要改變固有思路，特別是從中期需求增速較確定、供給依然緊缺的環(huán)節(jié)；有利于降低產(chǎn)品成本、增加安全性的新技術(shù)方向；去年利潤在底部而今年有望回升的細分領(lǐng)域。

不過，有關(guān)對估值高企，亦或是產(chǎn)業(yè)估值再提升乏力的研判和分析，馮明遠并沒有在季報中有過多分析，但是以另一角度觀察科技以及新能源的投資。他指出，隨著新能源車滲透率的不斷提升和儲能應(yīng)用的興起，新能源產(chǎn)業(yè)正在加緊取代傳統(tǒng)化石能源并形成新的產(chǎn)業(yè)趨勢，伴隨著能源革命的不斷深化，科技產(chǎn)業(yè)將涌現(xiàn)出大批優(yōu)秀公司。

據(jù)悉，馮明遠在去年四季度的重倉股行業(yè)選擇方面，重點配置了汽車、新能源、電子、有色金屬、化工、高端制造、新材料等領(lǐng)域的公司。

對于后市展望，他在季報中指出，“展望2023年，我們正位于長期牛市的起點，隨著疫情第一波高峰期的階段性落幕，國內(nèi)經(jīng)濟有望逐步復(fù)蘇，整體市場環(huán)境有望出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。”他表示，整體投資方向上，將繼續(xù)在科技、新能源等新興領(lǐng)域?qū)ふ彝顿Y機會。

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