每經記者 王硯丹    每經編輯 彭水萍

11月11日晚間，中國證監(jiān)會官網掛出多份行政處罰書。民生證券、聯儲證券、國泰君安被責令改正，招商證券、華安證券被出具警示函，其中均涉及投行事務。此外還有10名投行人士收到罰單。

圖片來源：攝圖網-500752910

五家券商均存在不同程度內部控制不完善問題

根據證監(jiān)會調查，上述券商投行存在多項問題，但多與內控不完善、質控不嚴、廉潔從業(yè)風控機制不完善等有關。

其中，民生證券存在兩項問題：一是投資銀行類業(yè)務內部控制不完善，內控組織架構獨立性不足，中小企業(yè)發(fā)展部履行質量控制職責的同時還存在承做投行項目的情況，部分項目質控、內核把關不嚴。二是廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，第三方服務機構審查制度執(zhí)行不到位。

聯儲證券存在問題與民生證券類似，包括投資銀行類業(yè)務內部控制不完善，部分項目內核意見跟蹤落實不到位；廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風險防控不到位等。

國泰君安存在以下違規(guī)問題：一是投資銀行類業(yè)務內部控制不完善，質控、內核把關不嚴，部分債券項目立項申請被否再次申請立項時，未對前后差異作出充分比較說明，且存在內核意見回復前即對外報出的情況。二是廉潔從業(yè)風險防控機制不完善，聘請第三方廉潔從業(yè)風險防控不到位。

證監(jiān)會因此對上述三家券商采取責令改正的監(jiān)管措施，并要求券商引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執(zhí)行投行業(yè)務內控制度、工作流程和操作規(guī)范，誠實守信、勤勉盡責，切實提升投行業(yè)務質量，并嚴格按照內部問責制度對責任人員進行內部問責。

招商證券的問題主要是：公司投資銀行類業(yè)務內部控制不完善，珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目、大連港股份有限公司換股吸收合并營口港務股份有限公司并募集配套資金暨關聯交易項目存在對外報送的文件大幅修改后未重新履行內核程序的情況，個別項目質控、內核意見跟蹤落實不到位。

華安證券存在的主要問題包括：公司投資銀行類業(yè)務內部控制不完善，存在合規(guī)人員獨立性不足，投行條線部分專職合規(guī)人員薪酬未達標，部分項目在內核會議前未開展問核工作等違規(guī)問題。

招商證券、華安證券因此被采取了出具警示函的監(jiān)管措施，要求兩家公司加強對投資銀行業(yè)務的合規(guī)管理，并對相關責任人員進行內部問責。

相關10名投行人士被處罰

除了公司層面接到罰單外，《每日經濟新聞》記者注意到，11月11日公布的罰單顯示，涉及10名投行人士也因不同原因被證監(jiān)會處罰，其中既有高管人員、部門負責人，也有保代人員。

民生證券的楊衛(wèi)東、蘇欣、王國仁等三人收到罰單。證監(jiān)會指出，在民生證券的違規(guī)中，楊衛(wèi)東作為時任分管投行業(yè)務高管、蘇欣作為時任質控部門負責人、王國仁作為時任中小企業(yè)發(fā)展部部門負責人，對相關違規(guī)行為負有直接管理責任，因此均被采取出具警示函的監(jiān)管措施。

國泰君安的謝樂斌、許業(yè)榮、黃寶毅等三人收到罰單。

證監(jiān)會指出，謝樂斌作為時任分管投行業(yè)務高管、許業(yè)榮作為時任投行質控部門負責人、黃寶毅作為時任債務融資部部門負責人，對相關違規(guī)行為負有直接管理責任，因此均被采取出具警示函的監(jiān)管措施。

聯儲證券的董擎作為時任分管投行業(yè)務高管，證監(jiān)會指出其對相關違規(guī)行為負有管理責任，也被出具警示函。

招商證券的劉宗坤、王大為，作為珠海冠宇電池股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項目保薦代表人，修改已通過公司內核程序的招股說明書后，未重新履行內核程序即對外報送，證監(jiān)會對二人采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。此外，王大為、李明澤也因在擔任大連港換股吸收合并營口港并募集配套資金暨關聯交易項目財務顧問主辦人過程中，修改已通過公司內核程序的反饋意見回復后，未重新履行內核程序即對外報送，也被要求接受監(jiān)管談話。

壓實投行責任，今年多家券商、保代受罰

全面注冊制即將來臨的背景下，證券投行作為資本市場“看門人”，肩負著為投資者把好“入口關”的重要責任。

2021年，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》。《意見》指出，既要針對當前突出問題出重拳、下狠手，整治證券公司執(zhí)業(yè)質量差、把關不嚴的問題；又要著眼行業(yè)長遠發(fā)展統(tǒng)籌考慮，堅持穩(wěn)中求進，優(yōu)化投行業(yè)務發(fā)展生態(tài)，推動證券公司持續(xù)提高執(zhí)業(yè)質量，為注冊制改革提供堅實保障。

在此背景下，券商投行近年來迎來“監(jiān)管風暴”。今年以來，多家券商、多名投行從業(yè)者因各種原因收到罰單。

就在11月8日，安信證券保薦代表人于右杰被采取認定為不適當人選6個月的監(jiān)管措施措施。證監(jiān)會指出，于右杰作為浙江野風藥業(yè)股份有限公司創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市保薦代表人，擅自修改通過公司審批的申報文件，未按公司要求重新履行審批程序。而安信證券已經在9月30日，因野風藥業(yè)問題被采取監(jiān)管談話措施。今年6月下旬，野風藥業(yè)主動撤回IPO，深交所終止對其審核。

此外，今年以來，證監(jiān)會網站顯示，東莞證券、華龍證券、華泰聯合等券商也因投行問題收到罰單；另有保薦人因保薦項目上市當年利潤出現下滑或虧損，而被采取暫不受理與行政許可有關文件3個月的監(jiān)管措施。

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