每經(jīng)編輯 葉峰    

昨日各大指數(shù)全線收漲，小盤股強(qiáng)勢領(lǐng)漲。中證1000期指主力合約(IM2210)收漲1.99%至6398.8點，較現(xiàn)貨指數(shù)貼水-11.0點，盤中一度升水3.1點；中證1000ETF(512100)收漲1.91%，一度漲2.03%。據(jù)wind數(shù)據(jù)，該ETF當(dāng)日以23.4億成交額與超9億的凈流入額雙雙引領(lǐng)兩市。

有分析指出，市場的情緒對股指期貨的基差有一定的影響，一般來說當(dāng)投資者對未來指數(shù)預(yù)期較為樂觀時，股指期貨端的做多力量會更強(qiáng)，期貨價格漲幅會高于現(xiàn)貨價格，因此導(dǎo)致基差收斂加速；當(dāng)投資者對未來指數(shù)預(yù)期悲觀時，期貨端做空力量會更為強(qiáng)勢，期貨價格跌幅會高于現(xiàn)貨跌幅，導(dǎo)致基差減小，基差貼水幅度增加，基差收斂速度降低甚至反向收斂。在股指期貨升水至超過無風(fēng)險套利區(qū)間時，可以買入現(xiàn)貨ETF，賣空股指期貨進(jìn)行升水回歸套利。