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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

今年政府工作報(bào)告設(shè)定的GPD增長目標(biāo)是5.5%的增速，然而上半年受疫情沖擊，同比僅增長2.5%。

5月13日出版的《人民日報(bào)》，有一篇權(quán)威訪談提到，“努力實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)”。

我個人認(rèn)為，這是穩(wěn)定信心的需要，如果隨意下調(diào)目標(biāo)，將對市場信心造成沖擊，也將降低地方政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)的責(zé)任和動力。后續(xù)重點(diǎn)看財(cái)政和貨幣政策協(xié)調(diào)，而非單純依靠“大水漫灌”。

越早擺脫“下半年超大刺激”的執(zhí)念，越能客觀評價當(dāng)前的行情，和做好賬戶的風(fēng)控。

美聯(lián)儲會有多瘋狂？

美國6月CPI增速錄得9.1%，超過了市場預(yù)期的8.8%。市場已不再滿足于討論50個基點(diǎn)的加息幅度，100個基點(diǎn)的言論已經(jīng)擺上臺面。而美股和A股，也在開始演繹這種預(yù)期。關(guān)于美聯(lián)儲加息對A股的影響，我們之前已經(jīng)有預(yù)判觀點(diǎn)，即3200點(diǎn)以下，加息對A股影響不大。

算上本月，美聯(lián)儲今年還剩7月、9月、11月、12月四個加息窗口，而離美聯(lián)儲官員提出的“年底利率3%-3.5%”的目標(biāo)，還有125-175個基點(diǎn)，一旦加息幅度猛起來，后續(xù)加息的幅度就可能降低。這對市場來說，屬于“短空長多”，短期的大幅度加息，有利于股價回到低估區(qū)域，有利于我們“撿便宜貨”。

市場主要邏輯

1、大宗商品價格下跌，利好多個制造業(yè)領(lǐng)域。

首先利好的行業(yè)是風(fēng)電，風(fēng)電各部件里，原材料成本都是大頭，比如鋼鐵的成本占比，鑄件和法蘭都在65%左右，塔筒更是超過80%。其次利好家電，不過家電強(qiáng)關(guān)聯(lián)于房地產(chǎn)行業(yè)，家電除了內(nèi)卷替代，沒有增量預(yù)期，有業(yè)績也沒有估值，這種錢賺起來難度有點(diǎn)大。

2、汽車智能化。

繼深圳破冰后，上海也推出了支持自動駕駛測試的“專用車道”。目前上海打造了錯位互補(bǔ)的四大自動駕駛測試區(qū)：嘉定區(qū)“L3+高度自動駕駛創(chuàng)新示范區(qū)”、臨港新片區(qū)“未來交通新模式創(chuàng)新示范區(qū)”、奉賢區(qū)“全出行鏈智能駕駛創(chuàng)新示范區(qū)”和浦東新區(qū)“融合交通基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新示范區(qū)”。而對于此次自動駕駛測試“專用車道”的推出，券商認(rèn)為利好汽車智能化相關(guān)公司。

極簡總結(jié)：我們已經(jīng)持續(xù)1個月闡述了“市場已沒有“躺贏錢”可賺”的觀點(diǎn)。當(dāng)前大部分觀點(diǎn)都適合學(xué)習(xí)和潛伏，并不適合交易。

因此，最近我們在上市公司上的分享比較少?？赡茉?-9月份，很多“躺贏”公司就會陸續(xù)出來，等一等，沒什么……

（極簡投研社）

（本文內(nèi)容僅作為參考，不作為投資依據(jù)，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）