每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，貴州證監(jiān)局對(duì)中天國(guó)富證券及3人采取了相應(yīng)的監(jiān)管措施，處罰原因包括未審慎開(kāi)展自營(yíng)證券投資業(yè)務(wù)，以及“持有一種非權(quán)益類(lèi)證券的規(guī)模與其總規(guī)模比例”超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等。

中天國(guó)富證券去年歸母凈利潤(rùn)同比下滑近87%，公司歸因包括發(fā)放獎(jiǎng)金、計(jì)提壞賬減值、投資收益大幅下滑以及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)尚未實(shí)現(xiàn)盈利等。其中自營(yíng)投資收益為-2.34億元。相比前述業(yè)務(wù)，公司投行業(yè)務(wù)是其王牌業(yè)務(wù)，收入貢獻(xiàn)超過(guò)50%。不過(guò)今年以來(lái)，中天國(guó)富已經(jīng)有3個(gè)IPO項(xiàng)目終止，1個(gè)IPO項(xiàng)目不予注冊(cè)。此外，今年初，中天國(guó)富還因投行業(yè)務(wù)受到處罰引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。

中天國(guó)富證券及3人受到監(jiān)管處罰

貴州證監(jiān)局稱，中天國(guó)富證券存在以下三方面問(wèn)題：一是未審慎開(kāi)展自營(yíng)證券投資業(yè)務(wù)，持有中高風(fēng)險(xiǎn)債券比例較高，對(duì)逆回購(gòu)業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)把控不足；二是在開(kāi)展委托投資業(yè)務(wù)中，未報(bào)告委托投資產(chǎn)品投資交易控股股東及其關(guān)聯(lián)方債券的情況；三是委托投資產(chǎn)品穿透計(jì)算，部分債券持倉(cāng)規(guī)模與其總規(guī)模的比例，超過(guò)了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中“持有一種非權(quán)益類(lèi)證券的規(guī)模與其總規(guī)模比例”規(guī)定的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

因此，貴州證監(jiān)局對(duì)中天國(guó)富證券采取了責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。同時(shí)，貴州證監(jiān)局表示，王曉澎作為時(shí)任分管高管兼部門(mén)負(fù)責(zé)人，鄭明俊作為分管高管兼部門(mén)負(fù)責(zé)人，對(duì)公司違規(guī)行為負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任；韋偉作為時(shí)任證券投資部副總經(jīng)理兼風(fēng)控崗，對(duì)公司違規(guī)行為負(fù)有直接責(zé)任。因此，貴州證監(jiān)局分別對(duì)上述三人采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施。

記者注意到，《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中“持有一種非權(quán)益類(lèi)證券的規(guī)模與其總規(guī)模比例”規(guī)定為不超過(guò)20%，并且在比例達(dá)到16%時(shí)觸發(fā)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。曾違反該規(guī)定而受到處罰的券商包括中國(guó)銀河、川財(cái)證券和萬(wàn)聯(lián)證券等。

比如2020年4月，中國(guó)銀河（SH601881，股價(jià)9.37元，市值950億元）就曾受到過(guò)北京證監(jiān)局的處罰，原因就是該公司在2019年11月21日，持有一種非權(quán)益類(lèi)證券的規(guī)模與其總規(guī)模比例為16.94%，超過(guò)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，但于12月4日才向監(jiān)管報(bào)備；另外，2019年12月3日，該公司持有一種非權(quán)益類(lèi)證券的規(guī)模與其總規(guī)模比例為21%，超過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

去年自營(yíng)投資收益虧損，投行收入占比超50%

中天國(guó)富證券2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.73億元、同比增12.71%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.24億元、同比下滑86.79%。

對(duì)于上述業(yè)績(jī)，中天國(guó)富證券在2021年年報(bào)中分析稱：首先，因?yàn)轭A(yù)發(fā)獎(jiǎng)金、發(fā)放上年承攬獎(jiǎng)，以及人員增加等因素，上半年人工成本較上年同期大幅增加；第二，因歷史持有的債券違約，按照會(huì)計(jì)要求計(jì)提了壞賬減值；第三，由于對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格變化把握不準(zhǔn)，重倉(cāng)股表現(xiàn)與市場(chǎng)走勢(shì)偏離，二級(jí)市場(chǎng)投資收益大幅下滑，收入較上年出現(xiàn)一定幅度下滑；第四，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)板塊尚未實(shí)現(xiàn)盈利，經(jīng)營(yíng)虧損拖累了公司整體盈利。

數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，2021年中天國(guó)富自營(yíng)業(yè)務(wù)投資收益為-2.34億元、同比下滑258.63%；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入雖然相比2020年大幅增加，但也僅為235.54萬(wàn)元。

相比前述業(yè)務(wù)，中天國(guó)富的投行業(yè)務(wù)表現(xiàn)卻很突出。2021年投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.21億元，收入占比為52.91%，同比增長(zhǎng)16.13%。另外，中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，中天國(guó)富2021年投行收入排名行業(yè)第29位，相比2017年提高了34個(gè)名次，提高名次居行業(yè)第4。

記者了解到，中天國(guó)富投行部門(mén)在2017~2019年期間快速擴(kuò)招，投行業(yè)務(wù)也因此得以崛起。2020年中天國(guó)富投行業(yè)務(wù)收入占到營(yíng)收的50%以上。但2021年隨著中天國(guó)富管理層出現(xiàn)大變動(dòng)，中天國(guó)富業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了較大波動(dòng)。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年，中天國(guó)富已有3個(gè)IPO項(xiàng)目終止，1個(gè)IPO項(xiàng)目不予注冊(cè)。此外，今年初，中天國(guó)富還因投行業(yè)務(wù)受到處罰。2022年1月，證監(jiān)會(huì)稱，中天國(guó)富在在保薦浙江鑫甬生物化工股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市過(guò)程中，未勤勉盡責(zé)督促發(fā)行人按照規(guī)定履行信息披露義務(wù)。

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