每經AI快訊，5月31日東吳證券“新興產業(yè)匯”公眾號發(fā)布了貝特瑞研報。研報要點：深耕鋰電負極材料二十余年，出貨量多年穩(wěn)居世界第一；加速人造石墨及國內市場份額提升，一體化加深持續(xù)降本；硅基負極一枝獨秀，超高鎳+4680電池技術進步帶來明顯增量；正極：配套SKI、松下等大客戶，出貨確定性高，高鎳業(yè)務進入收獲期。

盈利預測與投資評級：我們預計公司2022年-2024年歸母凈利潤23.14億元/32.83億元/43.63億元，同比增61%/42%/33%,對應EPS分別為 3.18元/4.51元/5.99元，當前市值對應 PE分別為 21x/14x/11x?？紤]到公司是負極龍頭地位，我們給予公司 2022年35倍 PE，對應目標價為111.3元，首次覆蓋給予 “買入”評級。

風險提示：原材料漲價超預期，投產進度不及預期，下游需求不及預期。

(記者 湯輝)

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