每經(jīng)AI快訊，2月15日信達(dá)證券電子研究團(tuán)隊(duì)“千帆競渡電子研究”公眾號發(fā)布了中芯國際研報(bào)。研報(bào)要點(diǎn)：需求旺盛收入新高，利潤率持續(xù)提升；CAPEX超預(yù)期，擴(kuò)產(chǎn)加速落地。

投資建議： 我們預(yù)計(jì)公司2021年/2022年/2023年?duì)I收分別為356.31億元/434.58億元/504.79億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤107.34億元/117.26億元/129.75億元，對應(yīng)現(xiàn)價(jià)PE分別為38倍/35倍/31倍，我們看好公司作為國內(nèi)晶圓代工廠龍頭的業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，公司將持續(xù)受益于下游需求的高速增長，維持“推薦”評級。

風(fēng)險(xiǎn)因素：研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期；擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期；半導(dǎo)體下游需求不及預(yù)期。

(記者 湯輝)

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