每經記者 楊建    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源： 攝圖網_500709739

剛剛過去的2021年，在結構性行情下，價值派私募大佬可謂受傷頗深，同時也給價值派私募大佬帶來了“后遺癥”。

今日，百億私募大佬林利軍旗下私募正心谷資本遭到投資人舉報一事在私募圈瘋傳。對于舉報信中所提及的“虛假宣傳、誘導購買、缺乏溝通、風控缺失”等問題，正心谷內部人士回應《每日經濟新聞》記者稱，公司近期都在與渠道進行溝通，并且一直在安撫客戶；至于風控缺失，更是不存在的，公司近兩年來一直按照公募制度建立了一整套風控體系。

百億私募大佬林利軍開年就遭投資人舉報

今日，百億私募大佬林利軍旗下私募正心谷資本遭到投資人舉報一事在私募圈瘋傳。舉報內容顯示：“正心谷私募產品2021年成立至今，作為‘頂級’百億私募，截至2021/12/31日，凈值已下跌到0.66，三百多億的產品給投資者造成了百億虧損。”作為提供舉報內容的投資者代表，該投資者認為正心谷資本存在三方面的違規(guī)行為：首先是虛假宣傳，誘導購買；其次是態(tài)度冷漠，缺乏溝通，敷衍拖延；第三是言行不一致，操作激進，風控缺失。

舉報信中稱，在2021年初的正心谷產品銷售資料上，可以看到以下文字：創(chuàng)始人林利軍31歲創(chuàng)建匯添富，并將其打造為排名前十的公募基金，后于2015年創(chuàng)立正心谷，迅速成長為近五百億頂級私募；善于倉位主動管理，牛市能打滿倉，取得亮眼表現(xiàn)，熊市敢于踩剎車，控制回撤能力強；無論結構性牛市、震蕩市、下跌市場，攻守兼?zhèn)洌瑯I(yè)績大幅超越市場；對資本市場變化有深刻理解和戰(zhàn)略判斷，主動管理應對市場系統(tǒng)性波動；追求長期穩(wěn)健可持續(xù)的絕對回報。

對于投資人舉報提及的“虛假宣傳、誘導購買、缺乏溝通、風控缺失”等多項問題，正心谷內部人士告訴《每日經濟新聞》記者：“舉報中的部分內容系投資人自己的揣測。”對于正心谷“缺乏溝通”的問題，該人士表示：“投資者因為投資虧損，他們的心情我們很理解。但是說我們缺乏溝通，這點我們不認可，因為我們一直在和渠道方溝通，渠道方也在安撫投資者，我們也在安撫投資者。”

至于舉報信中的“風控缺失”，正心谷內部人士表示更是不存在的：“去年我們確實是虧了錢，但是沒有投資者說的這么多，該投資人是以公司產品虧損的極值來推算公司的虧損額度的。”該人士告訴記者：“大家都知道，在去年結構性行情下，作為價值派的私募機構，去年確實倉位高了一點，導致系統(tǒng)性下跌。未來公司投資組合將適度降低倉位，控制組合波動。另外還將優(yōu)化組合配置，讓持倉更加均勻；并積極思考，增加新的投資機會。今年更是將加大投研的力度，在投研團隊建設上下更多的功夫。”

投資者訴求為“保本退出”？

2021年股市行情震蕩，但頭部私募管理規(guī)模卻逆勢上揚，百億私募大擴容，數量創(chuàng)出歷史新高。資料顯示，2005年，林利軍回國創(chuàng)立匯添富基金，并一直擔任公司總裁至2015年4月。在林利軍的領導下，匯添富基金由零發(fā)展成為中國最優(yōu)秀的資產管理公司之一。2015年，他從匯添富辭職，創(chuàng)立正心谷資本，目前管理規(guī)模逾百億。不過2021年的行情極端分化，“茅指數”與“寧組合”呈現(xiàn)冰火兩重天，似乎不太適合價值派私募。

對于正心谷資本來說，2021年表現(xiàn)不佳或與策略和投資偏保守有關。正心谷資本在2021年二季度進攻碳中和板塊，但是近半年的表現(xiàn)來看，明顯跟不上市場風格。2021年下半年，正心谷資本更多選擇了估值低、市值大、基本面良好的新能源股票。而2021年市場的主線是科技與成長，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)走強，相對于上證綜指的超額收益出現(xiàn)顯著提升，小盤成長股表現(xiàn)較好，而大盤價值下跌明顯。

私募排排網數據顯示，正心谷旗下的代表性產品——正心谷價值中國精選——截至2021年9月15日的單位凈值為2.0514，目前已經進入2022年，這期間公司產品沒有公布凈值數據。另外正心成長、正心谷長期優(yōu)勢、正心谷價值中國專享、正心谷價值中國尊享、正心谷價值中國優(yōu)選等產品，截至2021年9月15日之后也沒有凈值數據披露。

最后，對于投資者的訴求，正心谷內部人士告訴記者：“目前已與舉報人取得聯(lián)系，他們的訴求為‘以某一時段的凈值為退出依據’，也就是保本退出，但這顯然不符合相關規(guī)定。實際上鑒于2021年產品凈值出現(xiàn)較大回撤，公司已經做出了相關舉措，比如2021年10月份已經停收管理費，另外林利軍也有非常高金額的跟投。目前公司已在尋求更優(yōu)的解決方案，以便解決投資者的問題。未來公司的重點是加大投研力度，通過深入研究，修復凈值。”