每經(jīng)編輯 畢陸名

創(chuàng)業(yè)板“一哥”深夜搞了個(gè)“王炸”。

8月12日晚，鋰電巨頭寧德時(shí)代(300750，SZ)披露定增方案，募集資金總額不超過582億元，投資于福鼎時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目（新增鋰離子電池年產(chǎn)能約60GWh）、廣東瑞慶時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目一期（新增鋰離子電池年產(chǎn)能約30GWh）、寧德時(shí)代新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目（開展新一代動(dòng)力及儲(chǔ)能電池關(guān)鍵材料體系研發(fā)、鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵材料及設(shè)備開發(fā)等）等7個(gè)項(xiàng)目。

值得一提的是，去年7月30日，寧德時(shí)代以161元的價(jià)格，非公開發(fā)行股票的方式增發(fā)1.2236億股，實(shí)際募集凈額196.2億元。

數(shù)據(jù)來源：wind數(shù)據(jù)

寧德時(shí)代還表示，定增存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

1.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，新能源汽車市場(chǎng)在快速發(fā)展的同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。動(dòng)力電池作為新能源汽車核心部件之一，也不斷吸引新進(jìn)入者通過直接投資、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或收購兼并等方式參與競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)現(xiàn)有動(dòng)力電池企業(yè)亦紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。在儲(chǔ)能市場(chǎng)方面，隨著鋰電池成本的不斷下降、儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景逐步成熟，國(guó)內(nèi)外鋰電池儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)的同時(shí)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者不斷增加。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的不斷增大和客戶需求的不斷提高，公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展將面臨一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；

2.新產(chǎn)品和新技術(shù)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，作為新興行業(yè)，動(dòng)力電池系統(tǒng)和儲(chǔ)能系統(tǒng)行業(yè)的技術(shù)更新速度較快，且發(fā)展方向具有一定不確定性。公司通過長(zhǎng)期技術(shù)積累和發(fā)展，培養(yǎng)了一支高水平的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，擁有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力，技術(shù)研發(fā)水平位于行業(yè)前列。由于動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)應(yīng)用市場(chǎng)、環(huán)境對(duì)產(chǎn)品性能品質(zhì)要求較為嚴(yán)格，只有不斷地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新、改進(jìn)工藝和材料，才能持續(xù)滿足市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的要求。公司如果不能始終保持技術(shù)水平行業(yè)領(lǐng)先并持續(xù)進(jìn)步，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力可能會(huì)受到影響；

3.毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，2018年、2019年、2020年和2021年1-3月，公司綜合毛利率分別為32.79%、29.06%、27.76%和27.28%，公司毛利率的變動(dòng)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售單價(jià)和單位成本變動(dòng)綜合影響的結(jié)果。在新能源汽車大規(guī)模推廣應(yīng)用的行業(yè)趨勢(shì)下，受新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整、動(dòng)力電池產(chǎn)能快速提升、技術(shù)進(jìn)步及產(chǎn)業(yè)鏈成熟等因素推動(dòng)動(dòng)力電池價(jià)格持續(xù)下降，導(dǎo)致公司毛利率有所下降。若未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇或行業(yè)政策調(diào)整等因素使得公司產(chǎn)品售價(jià)及原材料采購價(jià)格發(fā)生不利變化，公司毛利率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)；

4.原材料價(jià)格波動(dòng)及供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需主要原材料包括正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液等，上述原材料受鋰、鎳、鈷、六氟磷酸鋰等大宗商品及化學(xué)品價(jià)格影響較大。受相關(guān)大宗商品及化學(xué)品價(jià)格變動(dòng)及市場(chǎng)供需情況的影響，公司原材料的采購價(jià)格及規(guī)模也會(huì)出現(xiàn)一定波動(dòng)。為降低原材料價(jià)格及供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，公司已采取戰(zhàn)略合作及供應(yīng)鏈管控等措施提升采購管理。另外，公司已建立及時(shí)追蹤重要原材料市場(chǎng)供求和價(jià)格變動(dòng)的信息系統(tǒng)，通過提前采購等措施，有效控制成本；盡管公司已建立較完善的原材料采購管理體系，但宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化及突發(fā)性事件仍有可能對(duì)原材料供應(yīng)及價(jià)格產(chǎn)生多方面的影響。如果發(fā)生主要原材料供應(yīng)短缺、價(jià)格大幅上升的情況，或內(nèi)部采購管理措施未能得到有效執(zhí)行，將可能導(dǎo)致公司不能及時(shí)采購生產(chǎn)所需的原材料或采購價(jià)格較高，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

上述消息一出，寧德時(shí)代股吧熱度急劇飆升至第30名，網(wǎng)友瞬間炸開了，積極留言。有網(wǎng)友表示，“去年定增200億元，今年又定增580億元”。

截至3月31日，該股股東人數(shù)高達(dá)18.28萬戶，估計(jì)這部分持股者今夜輾轉(zhuǎn)難眠了。

截至今日收盤，寧德時(shí)代報(bào)收502元，跌近3%，成交85.99億元，最新市值高達(dá)11692億元。

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封面圖片來源：攝圖網(wǎng)