每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 吳永久    

外資入華腳步繼續(xù)加快。7月28日，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)高盛高華證券通過子公司從事科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板跟投。而此前，先行者瑞銀已在科創(chuàng)板參與了昊海生科、前沿生物的跟投，并收獲頗豐。

另類子公司獲批可跟投科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板 去年高盛高華收入4.2億元

高盛高華2004年成立，2020年3月，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)公司外方股東由高盛亞洲變更為高盛集團(tuán)，且持股比例增至51%。

今年2月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布高盛高華證券有限責(zé)任公司變更業(yè)務(wù)范圍反饋意見，要求公司說明另類子公司的投資決策程序和各組織機(jī)構(gòu)的職責(zé)和權(quán)限、另類子公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制是否符合要求，并指出目前申請材料中擬為另類子公司安排的人數(shù)較少，要求完善另類子公司人員配備方案。

而歷時(shí)五個(gè)月，證監(jiān)會(huì)終于對高盛高華另類子公司發(fā)放了“通行證”，核準(zhǔn)公司通過收購北京高華盛澤投資管理有限責(zé)任公司從事另類投資業(yè)務(wù)（限于參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板跟投）。

證監(jiān)會(huì)要求，高盛高華應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行母公司的管控責(zé)任，加強(qiáng)對子公司的合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，制定措施切實(shí)防范與子公司的利益沖突和利益輸送風(fēng)險(xiǎn)，督促子公司穩(wěn)健經(jīng)營、依法展業(yè)。

這是本月高盛高華獲得的第五張業(yè)務(wù)牌照。7月6日，北京證監(jiān)局正式核準(zhǔn)高盛高華證券有限責(zé)任公司變更業(yè)務(wù)范圍，增加證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營、代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，并要求公司依法配備有關(guān)人員、業(yè)務(wù)設(shè)施、信息系統(tǒng)和經(jīng)營場所。

根據(jù)高盛高華今年稍早發(fā)布的2020年年報(bào)，公司按照管理功能進(jìn)行組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置，下設(shè)投資銀行部、資本市場部、債券市場部、并購部、質(zhì)量控制部、財(cái)務(wù)部、法務(wù)部(暨董事會(huì)辦公室)、合規(guī)部(含內(nèi)部審計(jì))和總裁辦公室。股東北京高華證券有限責(zé)任公司(“北京高華”)的資金部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、營運(yùn)部、人力資源部、信息技術(shù)部及行政辦公室向高盛高華提供相關(guān)支持性服務(wù)。

截至2020年12月31日，高盛高華一共僅有104人，其中投資銀行73人，占比超過七成。資本市場、債券市場各有10人和4人。

由于只有投行等少數(shù)牌照，高盛高華業(yè)績絕對金額不高。2020年，高盛高華營業(yè)收入為人民幣4.26億元，較2019年減少18%，凈利潤為人民幣5822萬元，較2019年減少11%。 2020年度內(nèi)，公司作為聯(lián)席主承銷商進(jìn)行了2筆A股非公開發(fā)行及1筆可轉(zhuǎn)換債券的承銷以及一筆作為配售代理完成的A股股份轉(zhuǎn)讓的大宗交易服務(wù)。

不過，高盛高華在年報(bào)中指出，公司尚有進(jìn)行中的項(xiàng)目，正在等待國內(nèi)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)及/或市場窗口。

先行者瑞銀跟投兩個(gè)項(xiàng)目浮盈頗豐

高盛高華年報(bào)披露于今年4月，時(shí)隔三個(gè)月，連續(xù)獲得業(yè)務(wù)牌照對公司意義巨大。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)板跟投制度下，大部分券商另類子公司獲取了不菲收益。外資中，已有瑞銀珠玉在前。

截至目前，瑞士銀行聯(lián)合集團(tuán)（UBS AG）一共跟投了昊海生科、前沿生物-U兩個(gè)科創(chuàng)板項(xiàng)目。其中昊海生科動(dòng)用資金5999.99萬元，目前持有市值8788.52萬元，浮盈2788.52萬元。前沿生物-U動(dòng)用資金6000.00萬元，目前持有市值8754.15萬元，浮盈2754.15萬元。昊海生科將于今年11月解除鎖定，而前沿生物-U的鎖定期將到2022年10月。

高盛高華獲得多項(xiàng)牌照無疑對其擴(kuò)大經(jīng)營有極大好處，中國證券行業(yè)又迎來了新的競爭者。

不過，業(yè)內(nèi)最為關(guān)心的，還是高盛高華是否、何時(shí)成為一家純外資券商。

去年12月，高盛高華董事長范翔在接受采訪時(shí)表示，高盛已啟動(dòng)收購合資公司高盛高華100%股權(quán)的程序。而高盛董事長兼首席執(zhí)行官蘇德巍更是2019年底就曾經(jīng)表示“高盛在中國的發(fā)展已經(jīng)有幾十年的時(shí)間，很高興看到我們的業(yè)務(wù)獲得了突飛猛進(jìn)的增長，我們希望最終在華合資券商持股比例增至100%。”

近年來，隨著資本市場全面改革開放，外資投行加大了在中國布局。目前外資控股券商已有瑞銀證券、摩根士丹利證券（中國）有限公司、摩根大通證券（中國）有限公司、野村東方國際證券等。

更多競爭者出現(xiàn)，對百余家內(nèi)資券商而言，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，最重要的是——倒逼行業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，只有能更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與老百姓的財(cái)富管理需求的券商，才能在激烈競爭中獲得一席之地。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)