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來(lái)源：微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”（微信公號(hào)ID：daoda1997）

今天早盤(pán)，市場(chǎng)還是很低迷，一直等到10點(diǎn)之后，隨著上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布，行情逐漸好轉(zhuǎn)，最終滬指大漲36.09點(diǎn)，以3564.59點(diǎn)報(bào)收，漲幅為1.02%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)更好，大漲1.4%，以3537.39點(diǎn)報(bào)收，創(chuàng)出本輪行情收盤(pán)新高。

先說(shuō)一下經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。根據(jù)官方披露，上半年，我國(guó)市場(chǎng)主體預(yù)期向好，主要宏觀指標(biāo)處于合理區(qū)間，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。經(jīng)初步核算，上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值532167億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)12.7%；第二季度同比增長(zhǎng)7.9%。

今年一季度，GDP增幅是18.3%，因?yàn)槿ツ暌患径纫咔榈脑?，所以這個(gè)增幅非常高。而從去年二季度開(kāi)始，隨著疫情逐漸得到控制，經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，所以今年的二季度GDP增幅比一季度下滑是很正常的，因?yàn)榛鶖?shù)高了。不過(guò)，此前機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)是，二季度GDP同比增長(zhǎng)8.1%。所以，最終公布的二季度7.9%的GDP增幅，比市場(chǎng)預(yù)期還是略微低了些。

預(yù)期這件事，說(shuō)實(shí)話(huà)是很主觀的，如果我們之前信心滿(mǎn)滿(mǎn)，預(yù)期相對(duì)就會(huì)高一些。但是，當(dāng)真正數(shù)據(jù)出來(lái)，略低于預(yù)期的時(shí)候，心里就會(huì)有落差，就會(huì)有些失望。所以，昨天以及今天的早盤(pán)，市場(chǎng)都表現(xiàn)得比較低迷，這跟預(yù)期有較大的關(guān)系。但當(dāng)數(shù)據(jù)最終塵埃落定之后，大家又會(huì)重新寧?kù)o下來(lái)，以另外一種心態(tài)去看待這個(gè)數(shù)據(jù)。

雖然二季度7.9%的GDP增幅數(shù)據(jù)，比此前機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)略低一些，但在我看來(lái)，這個(gè)數(shù)據(jù)其實(shí)已經(jīng)非常好，非常了不起了。本身我國(guó)對(duì)疫情的控制就是全球最好的，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也是最快的，所以今年一季度之后，不可能再出現(xiàn)單季兩位數(shù)的增長(zhǎng)了。而今年上半年，我國(guó)GDP同比增長(zhǎng)12.7%，我覺(jué)得是非常好的數(shù)據(jù)了。

還有一點(diǎn)可以注意的是，統(tǒng)計(jì)局給了一個(gè)兩年平均的數(shù)據(jù)，二季度兩年平均增長(zhǎng)5.5%，這個(gè)其實(shí)就是和2019年正常年份作比較了。5.5%的平均增速，說(shuō)實(shí)話(huà)也是非常不錯(cuò)的。

官方對(duì)我國(guó)上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的描述是：我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，生產(chǎn)需求繼續(xù)回升，就業(yè)物價(jià)總體穩(wěn)定，新動(dòng)能快速成長(zhǎng)，質(zhì)量效益穩(wěn)步提高，市場(chǎng)主體預(yù)期向好，主要宏觀指標(biāo)處于合理區(qū)間，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。

所以，看了今天的數(shù)據(jù)，我覺(jué)得我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)一定要保持足夠的信心。前兩天，北向資金因?yàn)閷?duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)擔(dān)憂(yōu)，出現(xiàn)了較大規(guī)模凈賣(mài)出的情況。但是今天，北向資金又重新殺回來(lái)了。據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)數(shù)據(jù)，滬股通凈買(mǎi)入86億元，深股通凈買(mǎi)入37.98億元，合計(jì)凈買(mǎi)123.98億元，這也說(shuō)明北向資金對(duì)A股還是非常有信心的。

再來(lái)看今天市場(chǎng)的一個(gè)焦點(diǎn)，多家豬肉類(lèi)上市公司發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告，說(shuō)實(shí)話(huà)這些生豬養(yǎng)殖企業(yè)的日子真的有點(diǎn)難過(guò)。

首先，新希望今天中午發(fā)布預(yù)虧公告，上半年預(yù)計(jì)虧損29.5億~34.5億元，同比下降193.24%~209.04%。公告發(fā)布之后，今天股價(jià)大跌6%，破位創(chuàng)本輪調(diào)整的新低。

再看其他生豬養(yǎng)殖企業(yè)：

正虹科技，虧損9000萬(wàn)元~1億元，因?yàn)樨i肉價(jià)格下跌，公司計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備1億元。公司股價(jià)破位下跌。

正邦科技，上半年預(yù)計(jì)虧損12億元~14.5億元。今天正邦科技股價(jià)倒是止跌了，反彈2.79%。

金新農(nóng)，竟然上半年盈利了。公司預(yù)計(jì)2021年上半年凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元~4000萬(wàn)元，但同比還是大幅減少。能夠盈利，主要靠二季度做生豬期貨套期保值，賺了些，但股價(jià)還是跌。

天康生物，也盈利了。公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.2億元~2.6億元，但同比還是大幅減少。股價(jià)也是跳空低開(kāi)，最后大跌4%創(chuàng)本輪新低。

全行業(yè)基本都在大幅虧損，或者業(yè)績(jī)大幅下滑，但豬肉股的“老大哥”牧原股份，真的是一枝獨(dú)秀。公司公布業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，竟然賺了94億元~102億元，同比只是下降了12.83~5.42%，這個(gè)幅度和其他公司相比真的很小了。

這些生豬養(yǎng)殖企業(yè)，如今算是利空出盡了，是不是該止跌反彈了呢？我個(gè)人認(rèn)為，還是回避好些，雖然跌幅已經(jīng)很大，但現(xiàn)在抄底是不明智的，從安全的角度考慮，還是要等右側(cè)走出來(lái)了再說(shuō)。而且近期，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)非常敏感，凡是業(yè)績(jī)不好的，幾乎全是大陰線。

今天跌幅榜上，很多跌幅超過(guò)10%的公司，都是因?yàn)闃I(yè)績(jī)下降或不好。比如智萊科技、華綠生物、飛天誠(chéng)信、天宇股份、仕佳光子、三超新材、奮達(dá)科技、宏達(dá)新材、康達(dá)新材、世嘉科技、福建金森等，這些大跌的股票，全是業(yè)績(jī)下降的。感覺(jué)現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)的敏感程度，比限售股解禁還要更勝一籌。

繼續(xù)說(shuō)市場(chǎng)，今天保險(xiǎn)、銀行等大盤(pán)股開(kāi)始反彈了，中國(guó)平安上漲3.57%，招商銀行上漲4.29%。我覺(jué)得中國(guó)平安屬于超跌反彈，這類(lèi)股票，大跌之后，要想走出V型反轉(zhuǎn)，概率是不大的，公司依舊是好公司，但股價(jià)還是要等右側(cè)走出來(lái)再說(shuō)。

另外值得關(guān)注的是，白酒股開(kāi)始復(fù)蘇，這個(gè)板塊和金融是不同的。雖然龍頭貴州茅臺(tái)和五糧液等表現(xiàn)溫和，但其實(shí)總體跌幅并不大，只是在休息而已。而另一只龍頭山西汾酒連續(xù)大漲，再創(chuàng)歷史新高。二線白酒股，水井坊漲停，舍得酒業(yè)也是漲停。很明顯，機(jī)構(gòu)對(duì)白酒的態(tài)度，和對(duì)金融股的態(tài)度還是不同的。

后市，如果新能源汽車(chē)這個(gè)強(qiáng)勢(shì)熱點(diǎn)板塊休息的話(huà)，不排除白酒股卷土重來(lái)的可能性。

最后回答一個(gè)網(wǎng)友的提問(wèn)。昨晚有讀者留言問(wèn)達(dá)哥，如果想加大對(duì)達(dá)哥“基金實(shí)盤(pán)投資計(jì)劃”的基金進(jìn)行投資的話(huà)，應(yīng)該買(mǎi)現(xiàn)在收益很好的基金，還是買(mǎi)收益相對(duì)低一些的基金？

（點(diǎn)擊括號(hào)內(nèi)的藍(lán)色文字《基金實(shí)盤(pán)計(jì)劃完成下單--道達(dá)投基日記》，了解達(dá)哥的基金實(shí)盤(pán)投資計(jì)劃。）

昨晚，我在文章留言中簡(jiǎn)單回復(fù)了，今天再展開(kāi)說(shuō)一下。

首先，“基金實(shí)盤(pán)投資計(jì)劃”中的五只基金，確實(shí)有表現(xiàn)很好的，也有收益相對(duì)落后的。這好比是一個(gè)熱點(diǎn)板塊，或者是個(gè)股組合，其中有股票表現(xiàn)很好，有股票表現(xiàn)落后。換成股票的話(huà)，大家如果想加大投資，該如何投呢？

如果我是比較激進(jìn)的投資者，面對(duì)同一個(gè)熱點(diǎn)板塊的股票的話(huà)，我肯定是重點(diǎn)加倉(cāng)表現(xiàn)最好的股票；表現(xiàn)不佳的股票，我多半就不會(huì)再看了。要買(mǎi)就買(mǎi)龍頭。

但買(mǎi)基金相對(duì)有些不同，因?yàn)榛鸾?jīng)理選出來(lái)的這些公司，大概率都是好公司，他們會(huì)經(jīng)過(guò)分析師的層層篩選之后，最終才被基金買(mǎi)入。但由于這些公司不在同一行業(yè)，有些剛好現(xiàn)在是熱點(diǎn)，有些公司現(xiàn)階段表現(xiàn)落后，所以造成了基金表現(xiàn)的差異。

但我覺(jué)得，如果是我個(gè)人，我更傾向于均衡配置。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，新能源汽車(chē)、醫(yī)藥、白酒，他們近期表現(xiàn)是不同的。新能源汽車(chē)表現(xiàn)最好，醫(yī)藥其次，白酒第三，但我都會(huì)配。如果后面新能源汽車(chē)開(kāi)始調(diào)整了，但不要緊，醫(yī)藥、白酒又會(huì)漲起來(lái)，那么我們這個(gè)組合，始終是在慢慢往上走的。

如果過(guò)于傾向于單一品種，那么一旦行情出現(xiàn)變化，我們基金資產(chǎn)的波動(dòng)也會(huì)比較大。這就是我個(gè)人對(duì)這個(gè)問(wèn)題的看法。

（張道達(dá)）

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