每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 湯輝    

神農科技出售海南保亭南繁種業(yè)高技術產(chǎn)業(yè)基地有限公司（以下簡稱南繁種業(yè)）100%的股權一事越鬧越大，1月6日晚間，深交所發(fā)函關注。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，關注函還披露了此前不為人知的事項：作為神農科技二股東的湖南省弘德資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司（以下簡稱湖南弘德）曾于2020年12月31日及2021年1月5日兩次向神農科技提交了對南繁種業(yè)的要約收購函，給出的價格分別是1.83億元和3億元。

目前尚不知道神農科技是否收到上述相關函件，不過，神農科技1月4日召開第六屆董事會第十五次會議時，并未有湖南弘德12月31日提出要約收購事項的相關審議。

但不可忽視的一點是，在1月4日會議審議《關于擬轉讓全資子公司股權的議案》時，有2票反對、2票棄權，其中棄權的董事及獨立董事均提到“湖南弘德報價”事項，也就是說，神農科技方面應當知曉湖南弘德有意以更高價格收購。

1月5日，神農科技與交易對方海南海爾思醫(yī)療器械有限公司(以下簡稱海爾思醫(yī)療)正式簽署了《股權轉讓協(xié)議》，在此前商議1.73億元的價格基礎上，再加1000萬元，以1.83億元達成交易。

股價大跌19.55%

一方面，二股東有意高價要約收購，并提出了公開掛牌拍賣的建議；一方面，公司卻快速地簽署了股權轉讓協(xié)議，把子公司賣給了第三方。

1月6日晚間，深交所向神農科技發(fā)出了關注函。今日（1月7日）早間，神農科技股票開盤即大跌超過15%，最終下跌19.55%。

在此前的轉讓公告中，神農科技曾披露，本次評估采用資產(chǎn)基礎法的評估方法，評估結論如下：資產(chǎn)賬面價值1.32億元，評估值1.73億元，評估增值4039.30萬元，增值率30.51%；負債賬面價值約2億元，評估無增減值；凈資產(chǎn)賬面價值-6731.61萬元，評估值-2692.31萬元，評估增值4039.30萬元，增值率60.00%。

當時，神農科技還提到，鑒于南繁種業(yè)經(jīng)評估后的凈資產(chǎn)為-2692.31萬元，交易轉讓價格暫定為1.73億元，在股權轉讓交割完成后，將豁免南繁種業(yè)對神農科技的全額債務1.95億元。

上述情況引起交易所關注，在關注函中，交易所要求神農科技說明采用資產(chǎn)基礎法進行評估的原因，并結合評估結果、潛在購買方的報價、標的公司主要資產(chǎn)等說明轉讓定價的確認依據(jù)及合理性，轉讓價格是否為市場公允價格。

此外，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，交易所還要求神農科技說明豁免全額債務的原因及商業(yè)合理性，是否損害上市公司利益等；同時還要求神農科技就是否存在關聯(lián)關系、利益輸送、實際控制人變相侵占上市公司資產(chǎn)的情形進行說明。

二股東曾開價3億元

實際上，作為二股東的湖南弘德，在1月5日曾向神農科技發(fā)函，提議召開臨時股東大會商議南繁種業(yè)轉讓事項，湖南弘德要求標的資產(chǎn)的出售必須秉承公平、公正和公開的原則，采取公開掛牌拍賣的方式進行出售。

不過，1月5日晚間，神農科技發(fā)布股權轉讓進展公告稱，當日與海爾思醫(yī)療正式簽署了《股權轉讓協(xié)議》，以1.83億元的價格，將南繁種業(yè)出售。

在未對湖南弘德提交的《關于提議召開臨時股東大會的函》履行審議程序的情況下，神農科技便與海爾思醫(yī)療正式簽署《股權轉讓協(xié)議》，交易所要求神農科技說明是否存在損害上市公司股東利益的情形。

上海明倫律師事務所王智斌律師向記者解釋稱，實際上，對于公司資產(chǎn)出售，股東并沒有優(yōu)先購買權，且在原本的交易方案已經(jīng)通過審議、未被推翻的情況下，繼續(xù)推進，在法律層面上是不存在問題的，即使有反對意見提出，也需要按程序執(zhí)行。

眼看著向上市公司發(fā)函無法對南繁種業(yè)的出售事項作出任何改變，湖南弘德向深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部投訴，后者在關注函提及，1月6日接到投訴稱，湖南弘德于2020年12月31日向神農科技提交要約購買函，愿以1.83億元購買南繁種業(yè)100%股權；2021年1月5日再次要約購買函，將收購價格提高至3億元。

從目前來看，神農科技僅披露了收到湖南弘德提請召開臨時股東大會的函，未披露湖南弘德兩次要約購買南繁種業(yè)的函件，也未將相關函件提交董事會審議。因此，關注函要求神農科技對此作出解釋。

1月7日早間，記者嘗試聯(lián)系神農科技，但未能得到回復。

王智斌說道：“如果在另一個交易對方提出更高的交易價格的情況下，這是對于公司更有利的交易方案，公司的管理層對另外的交易方案進行審議，應該審慎對待，匆忙低價交易的話，存在未能勤勉盡責違反忠實義務的可能性。”

就目前的交易價格而言，神農科技出售南繁種業(yè)的價格是1.83億元，這也是湖南弘德第一次提出要約購買的價格，并不存在價差。

價差存在于湖南弘德第二次提出3億元購買，神農科技1.83億元出售給第三方之間，目前，就看神農科技是否收到3億元的要約購買函、收函時間與簽訂交易協(xié)議時間孰先孰后了。

湖南弘德方面回復記者稱，第二次要約函是根據(jù)神農科技1月5日下午發(fā)布的《關于全資子公司股權轉讓的進展公告》后擬定的，落款日期為1月5日，但實際發(fā)送至神農科技的時間為1月6日上午9點。

二股東：不相信只值1.83億元

1月7日下午，湖南弘德相關人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋了要約收購報價的情況稱，首次報價1.83億元是在收到董事會會議議案后的臨時舉措，當時湖南弘德并無意獲得南繁種業(yè)的股權。

上述人士進一步解釋稱，“主要是想通過提高報價提醒上市公司的董事和高級管理人員，市場上存在很多潛在購買方愿以更高價格購買該股權，從而提請改變該子公司股權的交易方式，以提高交易的公允性和透明度。”

此外，湖南弘德方面還認為，1.95億元的債務能否豁免，還未經(jīng)董事會和股東會審議，存在很大不確定性；“同時，在向上市公司提請召開臨時股東大會后，經(jīng)營管理層仍然不顧一切在1月5日與交易對手簽訂了股權轉讓協(xié)議，并私自將交易價格提高到了湖南弘德提出的報價標準1.83億元。至此，湖南弘德有理由相信該子公司的價值遠不止1.83億元。”

與評估價格相比，湖南弘德也有自己的一套算法，相關人士向記者介紹，南繁種業(yè)目前主要的資產(chǎn)為兩宗地塊，位于海南省保亭縣七仙嶺森林公園范圍內，地理位置獨特，資源稀缺。

據(jù)其介紹，宗地一位于保亭七仙嶺登山路南側，證載面積79940㎡，約合120畝，土地性質為商服用地、用途為住宿餐飲，剩余使用年限為29.18年，容積率0.1；宗地二也位于保亭七仙嶺，證載面積183333.34㎡，約合275畝，土地性質為商服用地、用途為住宿餐飲，剩余使用年限為32.27年，容積率0.29。

價格方面，宗地一在2010年2月24日拿地價格是345.26元/㎡，拿地總價為2760萬元。按平均每年增值10%測算，截止到2020年底約為7158.75萬元。宗地二在2013年2月24日拿地價格為675.0元/㎡，拿地總價為1.24億元。按平均每年增值10%測算，截止到2020年底約為2.41億元。

因此，湖南弘德方面認為，基于兩宗地的成本價和合理的增值率計算，其公允價值就已經(jīng)在3億元以上，“且目前海南省已成為國家批準的自貿島，企業(yè)可發(fā)享受各種便利和優(yōu)惠政策，土地的價值更高了。”相關人士如是說道。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)