每經(jīng)記者 袁園    每經(jīng)編輯 張海妮    

為加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間交流與合作，增強(qiáng)資產(chǎn)管理能力，優(yōu)化配置結(jié)構(gòu)和投資策略，中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“協(xié)會(huì)”）于2020年7月14日通過線上方式舉辦“2020年保險(xiǎn)資管業(yè)公開市場投資業(yè)務(wù)交流會(huì)系列一暨IAMAC推介最受歡迎投資業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)（證券機(jī)構(gòu)）發(fā)布會(huì)”。會(huì)議發(fā)布了2019年度中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)“最受險(xiǎn)資歡迎投資業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)”的證券機(jī)構(gòu)推介結(jié)果，并就2020年下半年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、投資市場展望、大資管合作等方面邀請資深專家進(jìn)行交流，共同探討如何合理有效地配置資產(chǎn)、把握投資機(jī)遇。200余位投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)投資人士踴躍參會(huì)。

協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長兼秘書長曹德云在致辭中表示，保險(xiǎn)資金是資本市場的重要穩(wěn)定力量，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是證券類投資市場的重要參與者。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行、基金公司共同組成債券市場的前三大機(jī)構(gòu)投資者。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已成為持有長期債券投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)。在股票市場上，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也是投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者之一。截至2020年5月末，保險(xiǎn)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)21.99萬億元,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額19.69萬億元，保險(xiǎn)資金投資于公開市場債券、股票和基金的金額合計(jì)9.43萬億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的47.9%，比年初增長6.7%。與此同時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也是重要的債券發(fā)行方、股票股權(quán)上市主體和資管業(yè)務(wù)參與方。

曹德云指出，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與證券機(jī)構(gòu)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)等方面建立了全方位的合作關(guān)系。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，截至2019年末，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已投資股票資產(chǎn)1.37萬億元，其中部分通過在證券機(jī)構(gòu)開立賬戶并委托買賣。研究業(yè)務(wù)方面，證券機(jī)構(gòu)開展的宏觀研究、策略研究和行業(yè)研究，為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供了大量專業(yè)支持，承擔(dān)了重要的投資顧問職能。資管受托業(yè)務(wù)方面，協(xié)會(huì)調(diào)研顯示，截至2019年末, 在50家具備受托資格的證券公司和證券資管公司中，有26家與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)際開展了業(yè)務(wù)，合作規(guī)模近600億元。此外，證券公司還為上市保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供了證券承銷與保薦等中介服務(wù)，幫助其實(shí)現(xiàn)高效、快速的融資。隨著資管新規(guī)、新證券法的實(shí)施，“大資管”時(shí)代到來，將進(jìn)一步推進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和證券機(jī)構(gòu)的全方位深度合作。

本次會(huì)議邀請了4位資深專家就2020年下半年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢走勢、投資市場策略展望、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作發(fā)展等方面與參會(huì)來賓進(jìn)行精彩的交流與分享。

中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷從疫情下的國際宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)對和投資策略等方面深入淺出地進(jìn)行了闡述，指出在當(dāng)前存量經(jīng)濟(jì)格局下，資本市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，黃金的配置價(jià)值凸顯，房地產(chǎn)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，債券市場長期牛市格局未變，權(quán)益市場進(jìn)入機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的價(jià)值投資時(shí)代、結(jié)構(gòu)性牛市可期。

廣發(fā)證券首席策略分析師戴康基于2020年上半年“流動(dòng)性寬松”環(huán)境下大類資產(chǎn)的表現(xiàn)，指出下半年在逆全球化、混合財(cái)政和底線思維下，將實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長和資本市場修復(fù)，相關(guān)資產(chǎn)配置可從資本市場修復(fù)過程中尋找“估值降維”，中國的市場參與方或?qū)⒃陂L賽道中尋找合理估值，并優(yōu)化資產(chǎn)組合。

中信證券執(zhí)委會(huì)委員楊冰分享了新時(shí)代資管行業(yè)的競合及保險(xiǎn)資金受托管理情況，認(rèn)為未來資管行業(yè)在養(yǎng)老投資、財(cái)富管理、金融機(jī)構(gòu)定制服務(wù)、企業(yè)綜合金融解決方案等方面存在巨大的發(fā)展機(jī)遇；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和券商資管基于各自優(yōu)勢的互補(bǔ)，可以優(yōu)化資金、資產(chǎn)和策略的配置，探索更多合作機(jī)會(huì)。

中信建投證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部行政負(fù)責(zé)人張紀(jì)元介紹了大資管時(shí)代的機(jī)構(gòu)交易服務(wù)情況，分享了券商結(jié)算模式中的三類主要經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方式，包括交易系統(tǒng)對接、算法交易服務(wù)及機(jī)構(gòu)專用柜臺(tái)等，并表示在大資管時(shí)代下，券商與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)將迎來更廣闊的合作機(jī)會(huì)。

協(xié)會(huì)副秘書長張倩公布了“IAMAC推介——2019年度中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)最受歡迎投資業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)”證券機(jī)構(gòu)名單。自2014年起，協(xié)會(huì)已經(jīng)開展6屆“IAMAC推介”。本次推介就證券機(jī)構(gòu)設(shè)立了“最受險(xiǎn)資歡迎證券機(jī)構(gòu)”、“最受險(xiǎn)資歡迎證券機(jī)構(gòu)——受托業(yè)務(wù)”、“最受險(xiǎn)資歡迎證券機(jī)構(gòu)——交易服務(wù)”3項(xiàng)推介，共有12家優(yōu)秀證券機(jī)構(gòu)獲得推介，包括廣發(fā)證券、中信證券、中信建投證券、天風(fēng)證券、長江證券、光大證券、東吳證券、方正證券、中銀國際證券、中泰證券、平安證券和銀河金匯證券資管。今后，協(xié)會(huì)將繼續(xù)致力于幫助保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)尋找優(yōu)質(zhì)的證券機(jī)構(gòu)合作伙伴，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與各證券機(jī)構(gòu)互惠共贏，共同推動(dòng)大資管領(lǐng)域的發(fā)展。

“IAMAC推介——2019年度中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)最受歡迎投資業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)”

推介結(jié)果名單

證券機(jī)構(gòu)

一、 最受險(xiǎn)資歡迎證券機(jī)構(gòu)

二、 最受險(xiǎn)資歡迎證券機(jī)構(gòu)——受托業(yè)務(wù)

三、 最受險(xiǎn)資歡迎證券機(jī)構(gòu)——交易服務(wù)

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)