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每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 謝欣

北京時間11月25凌晨公布的數(shù)據(jù)顯示，在過去三年時間內(nèi)，由于華爾街競爭加劇，加上希望將業(yè)務(wù)從監(jiān)管機(jī)構(gòu)的視線中移開，歐洲四大銀行從美國主要的控股公司削減了高達(dá)2800億美元的資產(chǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，德意志銀行、瑞士信貸、瑞銀和巴克萊在美國業(yè)務(wù)上的戲劇性重組表明，這些歐洲銀行巨頭正努力去應(yīng)對在美國長期的盈利挑戰(zhàn)。

德銀美國3年內(nèi)削減IHC863億美元資產(chǎn)

自2016年以來，美國的大型外資銀行們被迫將其在美國的大部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到中間控股公司（下稱IHC，指美國對外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立中間控股公司，門檻為在美總資產(chǎn)超過500億美元，且分行不納入計算范圍），這些公司都擁有獨(dú)立的資本，并針對其抵御未來危機(jī)的能力進(jìn)行了壓力測試。

對比最新數(shù)據(jù)可以看到，上述這四家歐洲銀行在首次公布賬戶以來的三年內(nèi)，已將其IHC中的資產(chǎn)減少了34%以上。與此同時，IHC的資本額平均增加了近12%。更高的股本和更少的資產(chǎn)結(jié)合，又進(jìn)一步壓低了銀行的回報率。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，上述四家銀行大幅削減其在美國控股公司的資產(chǎn)，一是因為這些銀行收縮了在美國的業(yè)務(wù)，但需指出的是，其中仍有很大一部分原因是將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到了其他實體。此外，這三年時間里，依賴母公司資本，并受美國監(jiān)管較寬松的美國分支機(jī)構(gòu)持有的資產(chǎn)也有所增加。

英國《金融時報》在報道中稱，在這四家歐洲銀行中，德意志銀行削減其在美國控股公司的資產(chǎn)幅度最大，過去三年時間內(nèi)，該行將其IHC的資產(chǎn)從2030億美元削減至了1167億美元，幅度達(dá)863億美元。同期，德意志銀行在美國的主要分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)增加了450億美元，至1750億美元。

其實，在IHC制度出臺之前，德意志銀行就因使用復(fù)雜的美國公司結(jié)構(gòu)，在沒有任何資本緩沖的情況下運(yùn)營其在華爾街的業(yè)務(wù)而受到嚴(yán)厲批評。該行拒絕就這些變化置評，但《金融時報》援引一位知情人士表示，資產(chǎn)變動在一定程度上反映了該行的“資本優(yōu)化”。

游說集團(tuán)Better Markets負(fù)責(zé)人丹尼斯·凱萊赫（Dennis Kelleher）表示，歐洲銀行這樣的做法非常令人擔(dān)憂，經(jīng)典的監(jiān)管套利將再次將美國納稅人和美聯(lián)儲機(jī)構(gòu)置于更大的風(fēng)險之下。凱萊赫還補(bǔ)充稱，美國的監(jiān)管規(guī)定“讓美國納稅人還面臨著為外國銀行紓困的風(fēng)險。”

美聯(lián)儲則對此拒絕置評，但按照規(guī)定，美聯(lián)儲必須批準(zhǔn)將大部分資產(chǎn)從IHC轉(zhuǎn)移到分支機(jī)構(gòu)。這些規(guī)則規(guī)定，一些交易活動必須在IHC進(jìn)行，但賦予銀行對其他交易的自由裁量權(quán)，其中包括主要政府債券的交易。除了德意志銀行外，自2016年以來，瑞士信貸美國IHC的資產(chǎn)也減少了47%（1050億美元）。

巴塞爾協(xié)議III成歐洲銀行又一難題

華爾街競爭的日益激烈以及監(jiān)管要求并不僅是歐洲銀行面臨的唯一難題。平均而言，自2016年以來，歐洲銀行的股價每年都有兩位數(shù)的百分比跌幅，其中跌幅最大的往往是那些保持了大規(guī)模交易業(yè)務(wù)的銀行。

今年7月，德意志銀行宣布準(zhǔn)備在2022年前裁員1.8萬人，預(yù)計業(yè)務(wù)重組成本將耗資74億歐元。

另據(jù)歐盟銀行業(yè)游說團(tuán)體委托進(jìn)行的一項研究顯示，歐洲銀行可能需要多達(dá)4000億歐元（約4420億美元）的資本，才能遵守旨在使全球金融體系更好地承受潛在損失的新規(guī)定——“巴塞爾協(xié)議III（Basel III）”。

在這項由國際清算銀行制定，同時得到世界各主要經(jīng)濟(jì)體的中央銀行（即巴塞爾銀行監(jiān)理委員會）參與制定并同意實施的全球金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)中，“產(chǎn)出下限”將限制銀行的資本緩沖（根據(jù)各銀行自己的風(fēng)險模型計算），這可能與更保守的標(biāo)準(zhǔn)模型下的水平不同。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，歐盟與美國達(dá)成的這項“巴塞爾協(xié)議III”目的是提高銀行抵御金融沖擊的能力。此外，這項研究還警告了“巴塞爾協(xié)議III”對歐洲實體經(jīng)濟(jì)的影響，稱新規(guī)定將導(dǎo)致家庭和企業(yè)承擔(dān)更高的借貸成本。

即使在計入更安全的金融體系對產(chǎn)出增長的邊際收益后，該研究也指出，投資下降導(dǎo)致的凈成本相當(dāng)于（歐元區(qū)）GDP的0.4%。根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）的研究，實施“巴塞爾協(xié)議III”將對于世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生−0.05%~−0.15%的影響。這個影響主要是由于銀行體系的融資成本提高使得其將這個成本部分地轉(zhuǎn)嫁至實體經(jīng)濟(jì)即貸款人之上，估計貸款人可能因此需要多支付15至50個基點的息差。但這是基于貸幣政策不變的前提之下，真正的影響可能會由于相關(guān)環(huán)境與政策的變化而有所不同。

歐盟財務(wù)專員瓦爾迪斯·多布羅夫斯基斯（Valdis Dombrovskis）最近也對新規(guī)下銀行資本金要求大幅提高的風(fēng)險表示擔(dān)憂。他上周表示，歐盟委員會的目標(biāo)是在2020年第二季度提出一項提案，將這些新規(guī)變成歐盟法律。

歐洲央行（ECB）也在上周表示，過度的金融冒險，以及銀行盈利能力放緩，是歐元區(qū)面臨的最大挑戰(zhàn)之一。與此同時，ECB的報告還指出，歐元區(qū)的銀行盈利能力可能會惡化。該報告指出，過去銀行的不當(dāng)行為影響了全球銀行的盈利能力——“在全球金融危機(jī)爆發(fā)后不久，美國銀行尤其受到不當(dāng)行為成本的沖擊，而歐洲銀行自2015年以來受到的影響則更大。”