28日，記者從多家券商獲悉，證監(jiān)會機構部近日向各家證券公司下發(fā)了最新一期機構監(jiān)管情況通報。

通報稱，按照問題與風向導向原則，該部近期指導相關證監(jiān)局對今年以來股票質押規(guī)模增幅較大的9家證券公司進行了現(xiàn)場核查，并擬對發(fā)現(xiàn)的問題依法采取相關監(jiān)管措施。

通報強調，下一步，機構部將會同證監(jiān)局繼續(xù)加強對證券公司場內股票質押業(yè)務的監(jiān)管與現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)存在展業(yè)不合規(guī)、風險管理不到位、內部管控缺失等問題的，將依法從嚴處理。

券商股票質押交易存五大風險

通報指出，總體來看，被檢查證券公司均制定了股票質押內部管理制度，對盡職調查、業(yè)務決策、授權、資金用途管理、回訪等作出了明確安排，要求合規(guī)風控介入。但個別公司存在業(yè)務定位不清、制度與機制的有效性不足等問題，隱含潛在風險。

一是業(yè)務定位不清，盲目追逐利益。個別證券公司仍將場內股票質押交易當作一項交易性業(yè)務看待，忽視了信用風險管理，甚至將前期的股市上漲視為新一輪業(yè)務機會，抱著僥幸心理承接其他證券公司審核未予通過的項目，盲目追逐利益。

二是風險意識不強，風控措施不足。股票質押的第一還款來源應當為融入方的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流入，處置擔保物一般是經(jīng)協(xié)商無果后采取的最終手段，且由于相當部分擔保物為限售股或減持受限股票，處置難度更大、周期更長，但個別證券公司仍簡單按照一定質押率確定融資金額，對融入方信用評估、還款來源、資金流向等把關不嚴，大量新增以受限股為標的的質押。

三是審核把控不嚴，質押率設置不嚴謹。個別公司部分項目的評審結果為“有條件同意”，但后續(xù)是否落實了相關條件不明確；個別公司未按新規(guī)要求制定質押率設置標準，質押率設置較為隨意。

四是盡職調查不完備、甚至缺乏盡職調查。個別公司對展期項目沒有形成盡職調查報告，有的項目盡職調查缺少拍照、訪談記錄等必要留痕，有的訪談筆錄缺少訪談對象簽字，盡職調查的有效性、真實性存疑。

五是貸后風險管理流于形式。有的公司對于資金用途的跟蹤核查工作流于形式，對于資金從專戶劃出，但未劃入融資方名下約定賬戶的情況，公司未能及時發(fā)現(xiàn)。個別公司僅以電話溝通進行貸后管理，且無溝通記錄留痕，難以保證貸后管理效果。

通報強調，上述問題反映出相關證券公司的內部控制不完善。對此，相關證監(jiān)局將依法采取責令增加內部合規(guī)檢查次數(shù)等行政監(jiān)管措施，證券交易所依規(guī)采取暫停股票質押回購交易權限等自律管理措施。

證監(jiān)會提出三大監(jiān)管要求

通報稱，針對核查情況反映出的問題，各證券公司要引以為戒，認真自查整改，清醒審視業(yè)務定位，落實股票質押自律新規(guī)的各項規(guī)定，加強風險管控力度。

一是要高度重視，理性展業(yè)。各證券公司要清醒認識、理性評估股票質押風險，將風險防范放在首位，重新審視業(yè)務定位，不能盲目擴張業(yè)務規(guī)模、忽視風險管控要求。

二是要學習領會，各證券公司高管、業(yè)務部門、合規(guī)風控部門人員要認真學習股票質押自律新規(guī)，搞懂搞透，嚴格執(zhí)行。

三是要嚴格落實整改，各證券公司要嚴格按照股票質押自律新規(guī)，對照梳理自身業(yè)務管理運作中的薄弱環(huán)節(jié)，盡快采取整改措施。加強對盡職調查、資金使用跟蹤、存續(xù)期管理等關鍵環(huán)節(jié)的執(zhí)行力度和風險把控，加強對融入方的資質審查和信用評估，關注生產(chǎn)經(jīng)營等第一還款來源，切實提高風險管理的有效性，避免風控措施流于形式。

通報強調，下一步，證監(jiān)會機構部將會同證監(jiān)局繼續(xù)加強對場內股票質押的監(jiān)管與現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)存在展業(yè)不合規(guī)、風險管理不到位、內部管控缺失等問題的，依法從嚴處理。

多家券商因股票質押業(yè)務問題領罰單

8月中下旬正是券商半年報的密集披露期，各家券商計提資產(chǎn)減值準備金額也一并出爐。數(shù)據(jù)顯示，有八家券商計提資產(chǎn)減值規(guī)模超億元，而其中股票質押回購業(yè)務成為最大“灰犀牛”。

據(jù)中證君統(tǒng)計，截至目前，已有13家券商公布了今年上半年計提資產(chǎn)減值準備規(guī)模，合計金額達25.16億元。同時，亦有多家券商股權質押業(yè)務出現(xiàn)“踩雷”現(xiàn)象。

此前，已有多家券商因為場內股票質押交易問題收到各地證監(jiān)局開出的“罰單”。

圖片來源：證監(jiān)會官網(wǎng)

8月23日，陜西證監(jiān)局對發(fā)布對關于對中郵證券有限責任公司采取責令改正措施的決定，責令該公司改正。

主因之一便是該公司按照無限售條件全流通股票、有限售條件的流通股票質押（分滬深300指數(shù)成分股和非滬深300指數(shù)成分股）分別設定了折算率上限，但未針對各項目具體質押率調整標準制定相應的內部制度，具體質押率估算隨意性較大，制度不完善；對客戶融資用途未跟蹤了解劃入客戶其他賬戶后的具體投向及用途,相關分支機構報送的《貸后跟蹤情況報告》未顯示所做的跟蹤和核查工作具體情況，不符合該公司《股票質押式回購交易業(yè)務規(guī)則及操作流程（2018年8月修訂）》規(guī)定。

圖片來源：證監(jiān)會官網(wǎng)

8月20日，廣東證監(jiān)局發(fā)布關于對萬聯(lián)證券股份有限公司采取出具警示函措施的決定稱：“經(jīng)查，你公司在開展股票質押式回購交易中，對融入方盡職調查存在較大缺陷。上述行為違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條第一項的規(guī)定。

按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，我局決定對你公司采取出具警示函的監(jiān)管措施。”

中證報 周璐璐 張利靜

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)