每經(jīng)記者 劉永生    每經(jīng)編輯 盧九安    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

世界上最大的穩(wěn)定幣出事了。

近日，紐約總檢察長(zhǎng)萊蒂婭·詹姆斯宣布，她的辦公室獲得法院命令，責(zé)成Bitfinex虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商iFinex Inc.和“tether”虛擬貨幣發(fā)行人Tether Limited及其相關(guān)實(shí)體立刻停止繼續(xù)違反紐約法律的活動(dòng)，他們可能以虛擬或“加密”貨幣進(jìn)行交易而欺騙紐約投資者。

“我們的調(diào)查已經(jīng)確定‘Bitfinex’交易平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)商，他們也控制著‘tether’虛擬貨幣，他們通過混合客戶和公司資金的方式，掩蓋自己8.5億美元的損失。”紐約總檢察長(zhǎng)萊蒂婭·詹姆斯說。

紐約總檢察長(zhǎng)辦公室網(wǎng)站指控文件截圖

一石激起千層浪。信息一經(jīng)發(fā)布，幣圈瞬間地震。非小號(hào)行情顯示，從4月26日5:00到10：50，價(jià)格常年穩(wěn)定在1美元的USDT，暴跌5%，而同期的比特幣價(jià)格也從5476美元瞬間跌落至5179美元左右，暴跌300美元，市值蒸發(fā)53億美元。截止目前，USDT被指涉嫌欺詐案仍在不斷發(fā)酵。

交易所獲得至少7億美元穩(wěn)定幣儲(chǔ)備現(xiàn)金

何謂穩(wěn)定幣？何謂USDT？Bitfinex和Tether又有什么關(guān)系？

據(jù)非小號(hào)介紹， USDT是Tether公司推出的基于穩(wěn)定價(jià)值貨幣美元（USD）的代幣Tether USD（簡(jiǎn)稱USDT），1USDT=1美元，用戶可以隨時(shí)使用USDT與USD進(jìn)行1:1兌換。Tether公司嚴(yán)格遵守1:1準(zhǔn)備金保證，即每發(fā)行1個(gè) USDT代幣，其銀行賬戶都會(huì)有1美元的資金保障。用戶可以在Tether平臺(tái)進(jìn)行資金查詢，以保障透明度。用戶可以通過SWIFT電匯美元至Tether公司提供的銀行帳戶，或通過交易所換取USDT；贖回美元時(shí)，反向操作即可。

非小號(hào)網(wǎng)站截圖

其發(fā)行于2014年11月26日，并被加密貨幣交易所bitfinex支持。非小號(hào)顯示，Bitfinex注冊(cè)于中國(guó)香港，目前排名世界第8，24小時(shí)交易額達(dá)9.43億人民幣。

非小號(hào)網(wǎng)站截圖

1 USDT永遠(yuǎn)等于1美元，而且可以隨時(shí)贖回。不得不佩服這種“天才”的創(chuàng)意。在幾年前，比特幣一日之間就可能發(fā)生數(shù)十倍幅度漲跌，作為美元在數(shù)字網(wǎng)絡(luò)上的復(fù)制品，USDT一經(jīng)出現(xiàn)，就迅速占據(jù)了市場(chǎng)頭把交椅——無論你是沖刺抄底，還是急退避險(xiǎn)，USDT都是眾多參與者的首選。

非小號(hào)顯示，截止目前，USDT最大供應(yīng)量是32億，流通市值排名世界第8，已上線202家主流交易所，24小時(shí)交易額達(dá)43億美元。USDT對(duì)各大交易所有多重要的意義？數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)今世界上比特幣交易量的31.31%，正是通過與USDT交易完成，更不用說其它各類的非主流加密貨幣。

USDT占比 非小號(hào)行情網(wǎng)站截圖

一家公司發(fā)行一個(gè)虛擬幣，并宣稱它1：1等值于美元，公司有足額的美元儲(chǔ)備，而且有家交易所還承認(rèn)了。

但這個(gè)幣真的可靠嗎？這家公司若和交易所是合謀的呢？誰保證1 USDT背后就有1美金？擔(dān)心并非空穴來風(fēng)。這在本次紐約總檢察長(zhǎng)的指控中，得到了進(jìn)一步的明確：“這兩家公司由同一小團(tuán)體擁有和經(jīng)營(yíng)。”

紐約總檢察長(zhǎng)辦公室網(wǎng)站指控文件截圖

本次紐約總檢察長(zhǎng)的指控文件解釋了Bitfinex如何在沒有任何書面合同或保證的情況下，將混合有客戶和公司的8.5億美元現(xiàn)金移交給一家名為“Crypto Capital Corp.”的巴拿馬實(shí)體，這一虧損，Bitfinex從未向投資者披露過。為了填補(bǔ)這一虧損，Bitfinex和Tether的高管參與了一系列具有沖突性質(zhì)的公司交易，Bitfinex讓自己獲得了高達(dá)9億美元的Tether現(xiàn)金儲(chǔ)備，而Tether多年來再三告訴投資者，其虛擬貨幣tether由足額美元“1：1”完全支持。

根據(jù)提交的文件，Bitfinex已經(jīng)從Tether的儲(chǔ)備中獲得了至少7億美元。這些交易也未向投資者披露，將Tether的現(xiàn)金儲(chǔ)備視為Bitfinex的企業(yè)融資基金，并用于隱藏Bitfinex龐大的、未公開的損失和無法處理的客戶提款。該辦公室的文件進(jìn)一步詳細(xì)說明了Bitfinex在受調(diào)查期間如何混淆這些交易的范圍和時(shí)間。

事實(shí)上，早在2016年，Bitfinex大概有12萬枚比特幣（約6.5億美元）通過社交媒體被盜。受此事件影響，當(dāng)時(shí)比特幣價(jià)格跌了20%。

操縱比特幣

穩(wěn)定幣USDT背后沒有足額的美元？在Tether公司內(nèi)部，對(duì)此也早有端倪。

關(guān)于USDT背后的現(xiàn)金儲(chǔ)備，此前該公司一直聲稱每1 USDT公司賬戶上就有1美元對(duì)應(yīng)。但日前，Tether悄悄修改了條款?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者登錄Tether官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，原來的100%的現(xiàn)金儲(chǔ)備已被修改為“我們的tether受我們的儲(chǔ)備100％支持，我們的儲(chǔ)備包括傳統(tǒng)的貨幣和現(xiàn)金等價(jià)物，并且可能包括Tether向第三方提供的貸款的其他資產(chǎn)和應(yīng)收款，其中可能包括附屬實(shí)體（統(tǒng)稱為‘儲(chǔ)備’）。”

Tether官網(wǎng) 截圖

在本次指控之前，去年6月，一封德克薩斯大學(xué)(University of Texas)的論文就指控Tether涉嫌增發(fā)USDT，操縱比特幣價(jià)格。論文中直接指出2017年比特幣的瘋狂上漲并不是由投資者的真正需求推動(dòng)的，而是由Tether、Bitfinex等幾大玩家，在背后進(jìn)行價(jià)格操縱推動(dòng)。

非小號(hào)數(shù)據(jù)顯示，從2017年初的不足1000美元，到2018年初的近20000美元，比特幣的價(jià)格1年就上漲了十幾倍。而同期USDT的流通市值從2017年初的600萬美元，暴增至2018年初22億美元，也就是Tether一年增發(fā)22億的穩(wěn)定幣，暴增365倍。與比特幣價(jià)格猛增高度吻合。近30天以來，比特幣價(jià)格大漲30%，而在同期，USDT的流通市值也從20.29億美元增至27.87億美元，也就是僅一個(gè)月，Tether又開動(dòng)“印鈔機(jī)”，向市場(chǎng)投放了7.58億枚USDT。

USDT近30日流通市值 非小號(hào)網(wǎng)站截圖

USDT通過超發(fā)來“操縱”比特幣價(jià)格的另一個(gè)極端例子是，Bitfinex交易所的比特幣價(jià)格長(zhǎng)期高于其它交易所的價(jià)格。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者同時(shí)瀏覽世界幾家頭部虛擬貨幣交易所比特幣報(bào)價(jià)發(fā)現(xiàn)，其它幾家交易所比特幣均報(bào)價(jià)為5237美元左右，Bitfinex上面，比特幣單價(jià)竟報(bào)5473美元，高其它幾家交易所236美元。為什么差距會(huì)這么大？

事實(shí)上，如果存在如此大的價(jià)格差距，任何對(duì)金融和有效市場(chǎng)假說有基本知識(shí)的人都會(huì)認(rèn)為它提供了一個(gè)好的套利機(jī)會(huì)。那么，為什么沒有機(jī)會(huì)主義交易者利用其套利？

對(duì)此，國(guó)外加密貨幣網(wǎng)站Cryptopotato專家認(rèn)為，最好的解釋來自Bloq公司聯(lián)合創(chuàng)始人Jeff Garzik此前的分析：“這是退出購(gòu)買。如果想退出交易所，當(dāng)法幣提款方法開始失效時(shí)，人們必須購(gòu)買‘硬通貨’——BTC。因此，在垂死的交易所，BTC的價(jià)格更高。在過去的加密歷史中，我們已經(jīng)多次看到這種數(shù)據(jù)模式，包括但不限于門頭溝交易所。” Cryptopotato文章分析稱，鑒于BitFinex的所有可疑活動(dòng)，任何理性投資者都會(huì)樂意支付一點(diǎn)溢價(jià)，以便從交易所獲得資金。

巴比特行情  APP截圖

去年底，虛擬貨幣研究公司PANews和PeckShield 聯(lián)合推出的《2018穩(wěn)定幣元年：量化分析流動(dòng)性與穩(wěn)定性》報(bào)告指出，在2018年10月之前，USDT擁有超過95%市場(chǎng)，占據(jù)絕對(duì)統(tǒng)治地位。

但是伴隨著自去年以來的不斷質(zhì)疑，以及本次紐約總檢察長(zhǎng)的指控，據(jù)coinmarket數(shù)據(jù)，USDT的市場(chǎng)份額已降至78%。

Bitfinex被剔除納斯達(dá)克指數(shù)

面對(duì)紐約總檢察長(zhǎng)的行動(dòng)，美國(guó)東部時(shí)間2019年4月26日，加密貨幣交易所bitfinex回應(yīng)稱，“紐約總檢察長(zhǎng)的法庭文件是惡意撰寫的，并且充斥著虛假的斷言，包括據(jù)稱發(fā)生的8.5億美元‘損失’。相反，我們已被告知這些加密資本金額并未丟失，但實(shí)際上已被扣押和保護(hù)。我們一直在積極努力行使我們的權(quán)利和補(bǔ)救措施，并釋放這些資金。”Bitfinex態(tài)度強(qiáng)硬表示，紐約總檢察長(zhǎng)辦公室這一行為嚴(yán)重越權(quán)且充滿惡意，文件充斥著虛假的斷言。Bitfinex和Tether將和紐約總檢察長(zhǎng)辦公室做斗爭(zhēng)。

當(dāng)日，納斯達(dá)克研究平臺(tái)的數(shù)據(jù)提供商Bitwise公告稱，鑒于本周紐約總檢察長(zhǎng)對(duì)Bitfinex 提出了欺詐起訴所造成的輿論和影響，Bitwise經(jīng)過開會(huì)投票后，全票通過同意從其價(jià)格指數(shù)參考交易所中移除Bitfinex，并立刻生效。事情顯然愈演愈烈。

納斯達(dá)克數(shù)據(jù)提供商Bitwise網(wǎng)站截圖

穩(wěn)定幣是否會(huì)消失，穩(wěn)定幣未來的發(fā)展方向是什么？關(guān)于本次事件，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪了國(guó)內(nèi)加密數(shù)字貨幣分析師肖磊，肖磊說“穩(wěn)定幣未來很長(zhǎng)時(shí)間里依然會(huì)存在，因?yàn)槟壳罢麄€(gè)數(shù)字貨幣市場(chǎng)依然處在價(jià)格劇烈的波動(dòng)階段，如果沒有穩(wěn)定幣的計(jì)價(jià)交易，計(jì)價(jià)狀態(tài)就會(huì)出現(xiàn)很大的混亂，另外，穩(wěn)定幣實(shí)際上是打通傳統(tǒng)貨幣市場(chǎng)的一個(gè)媒介，目前全球主要國(guó)家其實(shí)都沒有完全開放的數(shù)字貨幣交易系統(tǒng)，也沒有為其提供相關(guān)的結(jié)算通道，所以穩(wěn)定幣實(shí)際上是一種投資數(shù)字貨幣的退出機(jī)制，市場(chǎng)需求比較明顯。”

“從未來的發(fā)展來看，穩(wěn)定幣可能會(huì)被一些大型機(jī)構(gòu)的標(biāo)的取代，因?yàn)楫吘鼓壳胺€(wěn)定幣最大問題是信任風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)背后的資金沒有任何監(jiān)管，發(fā)行穩(wěn)定幣的公司實(shí)際上是有能力挪用投資者資金，這個(gè)是比較危險(xiǎn)。未來可能會(huì)出現(xiàn)更加有中心化背書的穩(wěn)定幣。”

（封面圖片來源：攝圖網(wǎng)）