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近期證券經(jīng)紀(jì)業(yè)由于展業(yè)違規(guī)收到監(jiān)管處罰時(shí)有發(fā)生。近期，浙商證券經(jīng)紀(jì)人李文英接到上海證監(jiān)局出具的警示函，令這個(gè)現(xiàn)象再添新例。業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)紀(jì)人近期屢遭處罰，一方面暴露出券商對(duì)經(jīng)紀(jì)人合規(guī)管理的短板，同時(shí)也反映了弱市中經(jīng)紀(jì)人展業(yè)范圍狹窄所引發(fā)的一系列困境。

近日，上海證監(jiān)局對(duì)李文英出具警示函。處罰決定顯示，李文英在浙商證券上海萬(wàn)航渡路證券營(yíng)業(yè)部從業(yè)期間向客戶發(fā)送的信息中存在誤導(dǎo)客戶的內(nèi)容，其行為違反了《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》第十三條規(guī)定。

據(jù)上證報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有包括海通證券、東方證券、西部證券在內(nèi)的多家券商的經(jīng)紀(jì)人因違反相關(guān)被監(jiān)管出具警示函。

資深業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，根據(jù)《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人是接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人。證券經(jīng)紀(jì)人常年不在營(yíng)業(yè)部辦公，基本脫離證券公司掌控，券商對(duì)經(jīng)紀(jì)人的合規(guī)管理確實(shí)是行業(yè)普遍存在的難題。

同時(shí)，在傭金趨勢(shì)性下行的大背景下，證券經(jīng)紀(jì)人存在展業(yè)空間比較狹窄的現(xiàn)實(shí)困境。

華東某大型券商資深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士表示：“經(jīng)紀(jì)人的主要收入來(lái)自于凈傭金的分成，即券商代扣客戶的交易傭金在扣除稅、規(guī)費(fèi)等成本之后的凈傭金，按一定比例分成。目前，行業(yè)中給到經(jīng)紀(jì)人的分成比例一般在50%至70%之間，也有激進(jìn)券商的分成比例更高。”

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的證券公司2018年三季度經(jīng)營(yíng)情況分析顯示，今年前三季度行業(yè)平均凈傭金率為萬(wàn)分之三點(diǎn)七九，接近歷史最低水平。同時(shí)有券商研究報(bào)告中稱(chēng)，目前券商代收的規(guī)費(fèi)約為萬(wàn)分之零點(diǎn)八七；券商信息系統(tǒng)費(fèi)用，約萬(wàn)分之一。由此可見(jiàn)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)券商端成本約萬(wàn)分之一點(diǎn)八七，這意味著券商傭金收入扣除成本后留給經(jīng)紀(jì)人分成的凈傭金已所剩無(wú)幾。傭金分成收入的急劇減少，使得違規(guī)展業(yè)對(duì)于經(jīng)紀(jì)人誘惑力正在變大。

根據(jù)《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人能從事的業(yè)務(wù)有6項(xiàng)，包括向客戶介紹證券投資的基本知識(shí)及開(kāi)戶、交易、資金存取等業(yè)務(wù)流程；向客戶傳遞由證券公司統(tǒng)一提供的證券類(lèi)金融產(chǎn)品宣傳推介材料及有關(guān)信息等。

上述華東資深經(jīng)紀(jì)人士進(jìn)一步分析道，經(jīng)紀(jì)人的主要工作就是把客戶帶到營(yíng)業(yè)部來(lái)，就算任務(wù)完成，客戶后續(xù)的其他更高附加值的業(yè)務(wù)像融資融券、股指期權(quán)、基金銷(xiāo)售等，并不在法律允許的展業(yè)范圍之列。

某大型上市券商經(jīng)紀(jì)人士的理解則有所不同。他認(rèn)為，根據(jù)去年頒發(fā)的合規(guī)管理細(xì)則，經(jīng)紀(jì)人是證券營(yíng)業(yè)部的工作人員，只要取得了相關(guān)業(yè)務(wù)的資格就應(yīng)該可以從事上述業(yè)務(wù)。比如，經(jīng)紀(jì)人若取得了基金銷(xiāo)售從業(yè)資格證，就可以向客戶推薦理財(cái)產(chǎn)品。證券公司也可以向經(jīng)紀(jì)人支付銷(xiāo)售費(fèi)用。

也有券商對(duì)此持謹(jǐn)慎態(tài)度。華泰證券資深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，這類(lèi)業(yè)務(wù)應(yīng)由更專(zhuān)業(yè)的證券公司正式員工如營(yíng)業(yè)部的投資顧問(wèn)來(lái)提供，因此，公司近兩年來(lái)的策略是裁減或轉(zhuǎn)崗經(jīng)紀(jì)人，并大力建設(shè)投顧團(tuán)隊(duì)。

還有券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士認(rèn)為，《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》從制定至今，已有近十年。在這十年里，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)生了根本性變化，證券經(jīng)紀(jì)也從交易通道業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)范圍較十年前豐富了很多，所以希望經(jīng)紀(jì)人的從業(yè)范圍能夠在合規(guī)風(fēng)控到位的基礎(chǔ)上得到適當(dāng)放寬。